Kas yra nepastovumo formulė?
Terminas „nepastovumas“ reiškia statistinę grąžos pasiskirstymo per tam tikrą laikotarpį akcijų, vertybinių popierių ar rinkos indekso matą. Nepastovumą galima apskaičiuoti naudojant standartinį nuokrypį arba vertybinių popierių ar atsargų dispersiją.
Dienos nepastovumo formulė apskaičiuojama išsiaiškinant dienos akcijų kainos dispersijos kvadratinę šaknį.
Dienos nepastovumo formulė pateikiama kaip
Dienos nepastovumo formulė = √KintamumasBe to, metinė nepastovumo formulė apskaičiuojama padauginus dienos kintamumą iš kvadratinės šaknies iš 252.
Metinė nepastovumo formulė pateikiama kaip
Metinė nepastovumo formulė = √252 * √ Kintamumas
Nepastovumo formulės paaiškinimas
Tam tikros atsargos nepastovumo formulę galima nustatyti atlikus šiuos veiksmus:
1 žingsnis: Pirma, surinkite dienos akcijų kainą ir tada nustatykite akcijų kainos vidurkį. Tarkime, kad i -osios dienos dienos akcijų kaina yra P i, o vidutinė - P av .
2 žingsnis: Tada apskaičiuokite skirtumą tarp kiekvienos dienos akcijų kainos ir vidutinės kainos, ty P i - P.
3 žingsnis: Tada apskaičiuokite visų nuokrypių kvadratą, ty (P av - P i ) 2 .
4 žingsnis: Toliau suraskite visų nuokrypių kvadrate sumą, ty ∑ (P av - P i ) 2 .
5 žingsnis : Tada visų kvadratinių nukrypimų sumą padalykite iš dienos akcijų kainų skaičiaus, sakykite n Tai vadinama akcijų kainos dispersija.
Dispersija = ∑ (P av - P i ) 2 / n
6 žingsnis: Tada apskaičiuokite dienos svyravimą arba standartinį nuokrypį apskaičiuodami atsargų dispersijos kvadratinę šaknį.
Dienos nepastovumas = √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
7 žingsnis: Toliau metinė nepastovumo formulė apskaičiuojama padauginus dienos nepastovumą iš kvadratinės šaknies 252. Čia 252 yra prekybos dienų skaičius per metus.
Metinis nepastovumas = = √252 * √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Nepastovumo formulės pavyzdys (su „Excel“ šablonu)
Paimkime „Apple Inc.“ akcijų kainų pokyčio pavyzdį per pastarąjį mėnesį, t. Y. 2019 m. Sausio 14 d., Iki 2019 m. Vasario 13 d.
Žemiau pateikiami duomenys apie „Apple Inc.“ dienos nepastovumą ir metinį nepastovumą
Remiantis pateiktomis akcijų kainomis, vidutinė akcijų kaina per laikotarpį apskaičiuojama kaip 162,23 USD.
Kiekvienos dienos akcijų kainos nuokrypis nuo vidutinės akcijų kainos apskaičiuojamas trečiame stulpelyje, o nuokrypio kvadratas - ketvirtame. Apskaičiuota, kad kvadrato nuokrypis yra 1454.7040.
Dispersija
Dabar dispersija apskaičiuojama dalijant nuokrypio kvadrate sumą iš dienos akcijų kainų skaičiaus, ty 24,
Dispersija = 1454,7040 / 24
Dispersija = 66,1229
Dienos nepastovumas
Dabar dienos nepastovumas apskaičiuojamas sužinojus kvadratinę šaknies dispersiją,
Todėl bus apskaičiuojamas dienos nepastovumas,
Dienos nepastovumas = √66.1229
Dienos nepastovumas = 8.1316
Metinis nepastovumas
Dabar metinis nepastovumas apskaičiuojamas kvadratinę šaknį 252 padauginus iš dienos nepastovumo,
Todėl apskaičiuotas metinis nepastovumas bus
Metinis nepastovumas = √252 * 8.1316
Metinis nepastovumas = 129,0851
Todėl apskaičiuota, kad „Apple Inc.“ akcijų kainos dienos nepastovumas ir metinis nepastovumas yra atitinkamai 8,1316 ir 129,0851.
Aktualumas ir naudojimas
Investuotojo požiūriu būtina suprasti nepastovumo sąvoką, nes ji reiškia rizikos ar neapibrėžtumo matą, susijusį su vertybinių popierių ar akcijų vertės pokyčių kiekiu. Didesnis nepastovumas rodo, kad akcijų vertė gali būti paskirstyta didesniam verčių diapazonui, o tai galiausiai reiškia, kad akcijų vertė per trumpą laikotarpį potencialiai gali reikšmingai judėti bet kuria kryptimi. Kita vertus, mažesnis nepastovumas rodo, kad akcijų vertė nelabai svyruos ir per laikotarpį išliks stabili.
Viena pagrindinių nepastovumo programų yra „Volatility Index“ arba „VIX“, kurią sukūrė Čikagos pasirinkimo biržos valdyba. „VIX“ yra 30 dienų numatomo JAV vertybinių popierių rinkos nepastovumo matas, apskaičiuotas remiantis realaus laiko S&P 500 pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių kainomis.
