Išperkamos privilegijuotosios akcijos yra tos akcijos, kurių akcijų emitentas turi teisę išpirkti akcijas per 20 metų nuo emisijos iš anksto nustatyta kaina, nurodyta prospekte, išleidžiant privilegijuotąsias akcijas, ir prieš išpirkdamas šias akcijas, emitentas privalo užtikrinti, kad išperkamos privilegijuotosios akcijos būtų visiškai apmokėtos ir būtų įvykdytos visos emisijos metu nurodytos sąlygos.
Kas yra išperkamos privilegijuotosios akcijos?
Išperkamos privilegijuotosios akcijos yra akcininkams išleistos privilegijuotųjų akcijų rūšys, įterptos pareikalaujamos opcijos, o tai reiškia, kad vėliau bendrovė jas gali išpirkti.
- Tai yra vienas iš būdų, kurį įmonės taiko norėdamos grąžinti grynuosius pinigus esamiems bendrovės akcininkams. Tai akcijų supirkimo būdas, tačiau tam tikrais būdais skiriasi nuo tradicinių akcijų supirkimo.
- Kainos, už kurias įmonės gali pirkti šias išperkamas akcijas, jau nustatomos tų akcijų išleidimo metu.
- Išleidžiant pareikalautų privilegijuotųjų akcijų, kurias galima išpirkti ateityje, išleidimas suteikia įmonei lankstumo pasirinkti, ar pirkti akcijas, ar išpirkti akcijas.
Paprastas išperkamų privilegijuotųjų akcijų pavyzdys
Tarkime, kad pavyzdys yra savavališkas, kad sužinotume, kaip bendrovė A išperka akcijas. Tarkime, kad įmonė, naudodama išperkamas privilegijuotas akcijas, turėjo išpirkimo galimybę toms akcijoms 180 USD iš anksto nustatytu laikotarpiu. Tarkime, kad akcijomis prekiaujama didesne nei pareikalaujama rinkos kaina. Čia įmonė gali išpirkti privilegijuotąsias privilegijuotąsias akcijas, kai įmonės kaina yra mažesnė nei skambučio kaina. Bendrovė gali pirkti akcijas, o ne išpirkti akcijas. Jei jie negali užtikrinti akcijų supirkimo, jie visada gali pasinaudoti galimybe išpirkti akcijas. Tokiu būdu įmonė turi daugiau lankstumo, jei ji išleidžia išperkamas akcijas.
Praktinis pavyzdys
Apie išperkamas privilegijuotąsias akcijas, jei tokių yra, bendrovė nurodo savo balanse, akcininkų nuosavybės dalyje. Žemiau pateikiamas balanso akcininkų skyriaus, kuriame pateikiama informacija apie išperkamas privilegijuotąsias akcijas, apžvalga.
Čia pavaizduotame pavyzdyje yra du išperkamų privilegijuotų akcijų rinkiniai. Vienas iš jų yra 4000 akcijų.
- Bendrovės mokama kupono norma už šias išperkamas privilegijuotas akcijas yra 10%.
- Kitų akcijų skaičius yra 2000 m. Kupono norma, kurią bendrovė moka už šias išperkamas privilegijuotas akcijas, yra 9%.
Išperkamų privilegijuotųjų akcijų privalumai
Išperkamų privilegijuotų akcijų pranašumai yra šie:
- Išleidžiant išperkamas privilegijuotas akcijas, bendrovei suteikiama galimybė pasirinkti, ar pirkti akcijas, ar išpirkti akcijas, atsižvelgiant į rinkos sąlygas.
- Bendrovė išperka akcijas, kai nusprendžia grąžinti akcininkams. Tai akcininkų mokėjimo būdas, panašus į dividendų mokėjimą. Kai įmonės išperka akcijas, bendrovei sumažėja visų apyvartoje esančių akcijų skaičius, padidėja pelnas, tenkantis vienai akcijai, arba bendrovės EPS, o tai padidina akcijų kainą.
- Išpirkdama akcijas, bendrovė dažniausiai atsikrato akcijų, mokėjusių kuponų palūkanų normas, kurios yra daug didesnės nei dabartinis akcijų dalies dividendų pajamingumas, taip padidindamas esamų bendrovės akcininkų vertę.
- Išperkamos privilegijuotosios akcijos dažnai suteikia galimybę išeiti iš rizikos kapitalo fondų, kuriems suteikiama iš anksto nustatyta išėjimo galimybė iš anksto nustatytu laiku ir iš anksto nustatyta kaina.
Išperkamų privilegijuotų akcijų trūkumai
Išperkamų privilegijuotų akcijų trūkumai yra šie:
- Tokio tipo akcijas bendrovės gali išpirkti tik tada, kai akcijų pardavimo kaina yra mažesnė už dabartinę akcijų rinkos kainą. Priešingu atveju, logiška, kad bendrovė verčiau atpirks akcijas.
- Bendrovė turi palaukti iš anksto nustatyto laiko išleisdama akcijas, kad galėtų išpirkti akcijas.
Išperkamų privilegijuotųjų akcijų apribojimai
Išperkamų privilegijuotų akcijų apribojimai yra tokie:
- Bendrovė gali išpirkti akcijas tik tuo atveju, jei anksčiau išleido išperkamas akcijas. Priešingu atveju bendrovė neturi galimybės išpirkti savo akcijų.
- Bendrovei reikia palaukti, kol ji galės pasinaudoti galimybe išpirkti bendrovės akcijas. Bendrovė taip pat turi laukti, kol dabartinė rinkos kaina bus palanki jai išpirkti akcijas.
Svarbūs dalykai, kuriuos reikia atkreipti dėmesį
Svarbūs dalykai, susiję su privilegijuotų akcijų išpirkimu
- Bendrovė gali išpirkti akcijas tik išleidusi išperkamas privilegijuotas akcijas. Priešingu atveju bendrovė neturi galimybės išpirkti savo akcijų.
- Jei įmonė išleido išperkamas privilegijuotąsias akcijas, tai suteikia įmonei galimybę pasirinkti, ar pirkti akcijas, ar išpirkti akcijas, atsižvelgiant į rinkos sąlygas.
Išvada
Tai būdas mokėti esamiems akcininkams, labai panašus į dividendų mokėjimą akcininkams. Išpirkdama privilegijuotąsias akcijas, įmonė atsikrato brangiau apmokamų kupono palūkanų vertybinių popierių; tam tikru būdu padidinant akcininko vertę išperkant privilegijuotąsias akcijas. Visų neapmokėtų akcijų skaičius mažėja, o bendrovės EPS didėja. Tai padidina įmonės vertę. Kai bendrovė išleido išperkamas privilegijuotas akcijas, ji suteikia įmonei galimybę pasirinkti, ar pirkti akcijas, ar išpirkti akcijas.
