Kas yra maržos pirkimas?
Pirkimas už maržą apibrėžiamas kaip investuotojas įsigyja turtą, tarkime, atsargas, namus ar bet kokias finansines priemones ir atlieka pradinį įnašą, kuris yra maža turto vertės dalis, o likutis suma finansuojama iš banko paskolos ar tarpininkavimo. firma. Pirktas turtas bus neapmokėtos sumos užstatas.
Pirkimas pagal maržos pavyzdį
- Apsvarstykite investuotoją, kuris kreipiasi į savo brokerį norėdamas nusipirkti dvi gruodžio mėnesio aukso sutartis. Tarkime, kad dabartinė būsima kaina yra 1250 už unciją, o už sutarties dydį - 100 uncijų. Pradinė marža yra 6000 už sutartį arba 12000 iš viso.
- Tarkime, kad iki pirmosios dienos pabaigos būsima kaina nukrito 9 USD nuo 1 250 iki 1 241. Todėl investuotojas patyrė 1800 (200 * 9) nuostolių, nes dabar 200 uncijų aukso, kurį investuotojas sutiko pirkti 1250, galima parduoti tik už 1 241. Todėl maržos sąskaitos likutis būtų sumažintas 1 800–10 200 (12 000–1 800).
- Panašiai, jei gruodžio mėnesio aukso kaina iki pirmosios dienos pabaigos pakiltų iki 1 259, maržos sąskaitos likutis būtų padidintas 1 800 iki 13 800 USD (12 000 + 1800).
Turto maržos pirkimo ypatybės
- Kiekvienos prekybos dienos pabaigoje maržos sąskaita koreguojama, kad atspindėtų investuotojų pelną ir nuostolius. Ši praktika vadinama kasdieniu atsiskaitymu ar rinkos vertinimu.
- Siekdamas patenkinti maržos reikalavimą, investuotojas paprastai brokeriui deponuoja vertybinius popierius, tokius kaip iždo vekseliai už maždaug 95–100% nominalios vertės, akcijos - apie 50–70% jų nominalios vertės.
- Maržos reikalavimai gali priklausyti nuo prekybininko tikslų. Apsidraudimo įmonei, pavyzdžiui, įmonei, gaminančiai prekę, kuria sudaryta ateities sandoris, dėl mažesnio įsipareigojimų nevykdymo rizikos dažnai taikomas mažesnis maržos reikalavimas nei spekuliantui.
- Dienos sandoriai ir spread sandoriai dažnai lemia maržos reikalavimus. Dieninės prekybos metu prekybininkas praneša brokeriui apie ketinimą tą pačią dieną uždaryti poziciją. Skirstant sandorį, sandoriai vienu metu perka turto sutartinę poziciją vienam išpirkimo mėnesiui ir parduoda tą patį turtą kitam išpirkimo mėnesiui.
- Tokių išvestinių finansinių priemonių sutarčių, kaip ateityje, maržos reikalavimus nustato birža. Individualūs brokeriai iš savo klientų gali reikalauti didesnės maržos, nei nurodyta biržoje.
- Maržos dydį lemia pagrindinio turto kainos kintamumas, ty kuo didesnis kintamumas, tuo didesnis yra maržos lygis.
Maržos pirkimo tipai
Aptarkime šiuos tipus.
- # 1 - Pradinė marža - suma, kurią reikia sumokėti sutarties sudarymo metu, vadinama pradine marža.
- # 2 - techninės priežiūros marža - investuotojas turi teisę pašalinti maržos sąskaitos likutį, viršijantį pradinį maržą. Siekiant užtikrinti, kad maržos sąskaitoje būtų pakankamai lėšų, nustatoma išlaikymo marža, kuri yra mažesnė nei pradinė marža.
- # 3 - Variacijos skirtumas - Jei investuotojas nesugeba išlaikyti maržos sąskaitos balanso, dėl kurio lėšos nukrenta žemiau palaikymo maržos, investuotojas gauna maržos pareikalavimą ir turi teisę pareikšti maržos sąskaitą, lygią pradinei maržai. kitos dienos pabaiga. Papildomos įneštos lėšos yra žinomos kaip svyravimo marža.
- # 4 - Kliringo marža - lygiai taip pat, kaip investuotojas privalo laikyti maržos sąskaitą pas brokerį, brokeris taip pat privalo tvarkyti maržos sąskaitą su kliringo namų nariais, o kliringo centro narys - maržos sąskaitą kliringo namuose. kuris yra žinomas kaip kliringo marža.
Privalumai
- Jei du investuotojai sutinka ateityje prekiauti turtu už konkrečią kainą, kyla daugybė rizikų, nes vienas iš investuotojų gali nuspręsti paremti sandorį dėl to, kad trūksta finansinių išteklių, kad būtų įvykdytas susitarimas. Taigi čia maržos vaidina esminį vaidmenį siekiant išvengti įsipareigojimų nevykdymo.
- Tai palengvina kasdienį atsiskaitymą, kad būtų išvengta neigiamo turto judėjimo, ty kai sumažėja būsima kaina, kad būtų sumažinta ilgosios pozicijos investuotojo maržos sąskaita ir investuotojo brokeris turi sumokėti valiutos keitimą, kuris vėliau perduodamas investuotojui, turinčiam trumpą poziciją. Panašiai, kai būsima kaina padidėja, trumpoji pozicija moka pinigus ilgosios pozicijos brokeriui investuotojui.
- Pagrindinis turto įsigijimo maržoje privalumas yra tas, kad jis padeda padidinti grąžą. Tarkime, investuotojas perka 100 akcijų 20 USD akcijų už visas 2 000 USD išlaidas, naudodamas 50 proc. Maržą, ty pradinė reikalinga investicija yra 1 000 USD, o 1 000 USD balanso suma yra pasiskolinta iš brokerių įmonės. Apsvarstykite atsargų padidėjimą iki 30 USD, nes dabar akcijų vertė yra 3000 USD (100 * 30 USD), iškart padidėja 50 proc., Ty 1000 USD (3000–2000 USD).
- Tačiau, kai investuotojas nusipirko „Margin“ akcijas, jis turi grąžinti pasiskolintą sumą, kuri yra 1000 USD marža, parduodant akcijas 30 USD rinkos kaina. Visas sandoris atneš grynąjį 1000 USD pelną. atmetus jo atliktas pradines investicijas. Tiesiog investuodamas 1000 USD, investuotojas gali padidinti savo pelną iki 100%.
Trūkumai
- Pagrindinis turto įsigijimo su marža trūkumas yra tas, kad nuostoliai taip pat gali padidėti. Apsvarstykite pirmiau pateiktą pavyzdį, jei jūsų akcijos sumažės nuo 20 USD už akciją iki 10 USD, dabar investicijos vertė yra 1000 USD, kuri atitinka 1000 USD maržos paskolą, taigi visa investicija prarandama, o investuotojui lieka nulis grįžti.
- Palūkanų mokestis taip pat kelia didelį nerimą. Investuotojas turi mokėti palūkanas už pinigus, pasiskolintus iš brokerių firmos, todėl jam daromas spaudimas uždirbti ne tik palūkanų mokėjimui padengti, dėl ko jis gali investuoti į rizikingą turtą, kuris siūlo didesnę grąžą, tačiau taip pat kyla didesnė rizika.
Išvada
Pirkimas iš maržos apima minimalią investicijų sumą, kurią reikia pervesti į maržos sąskaitą, ir leidžia prekybininkui / investuotojui skolintis likutį iš brokerio. Sąskaita koreguojama kasdien, kad atspindėtų pelną ir nuostolius. Maržos yra esminis aspektas, leidžiantis prekybininkui prekiauti įvairiais finansiniais produktais, tokiais kaip ateities sandoriai, pasirinkimo sandoriai ir atsargos.
