Kas yra prekių rinka?
Prekių rinka yra fizinė arba virtuali rinka, kurioje rinkos dalyviai susitinka ir perka arba parduoda prekių, tokių kaip nafta, auksas, varis, sidabras, kviečiai, miežiai, pozicijas. Nors iš pradžių jos buvo pradėtos gaminti „Agri“ žaliavomis, šiandien prekių rinkose prekiaujama visomis rūšimis, pavyzdžiui, netauriaisiais metalais - auksu, sidabru, variu, infrastruktūra, pavyzdžiui, nafta, elektra, ir netgi orų prognozėmis. Pasaulyje yra apie 50 pagrindinių prekių biržų, prekiaujančių daugiau nei 100 prekių.
Prekių rinkos tipai
Žaliavų rinką galima suskirstyti į dvi pagrindines kategorijas pagal prekės rūšį. Šios dvi kategorijos yra:
# 1 - kietos prekės
Sunkias prekes sudaro prekės, kurių reikalauja gamybos pramonė. Jie turėtų būti išgaunami ir rankiniu būdu išgaunami iš sausumos ar vandenyno. Jie turi ribotus rezervus, o juos labiausiai veikia geopolitinės ir ekonominės sąlygos. Galimi tokių rūšių prekių pavyzdžiai yra auksas, aliejus, sidabras, guma, varis ir kt. Didžioji kainų dalis yra susijusi su jomis išgaunamu procesu.
# 2 - minkštos prekės
Minkštos prekės yra prekės, kurios daugiausia susijusios su žemės ūkiu arba gyvuliais. Skirtingai nuo sunkių prekių, jos nėra kasamos ar išgaunamos, o gaminamos taikant tinkamas procedūras. Jie turi praktiškai neribotus rezervus ir jiems įtakos neturi ne geopolitinės sąlygos, o oras ar gamtiniai reiškiniai. Galimi tokių prekių pavyzdžiai yra kukurūzai, kviečiai, miežiai, cukrus, kiauliena, kava, arbata ir kt.
Prekių rinkos veikimo pavyzdys
Jei prekiaujamos prekės kaina svyruoja, sinchronizuojasi atitinkamų būsimų sutarčių kaina. Panagrinėkime žalios naftos atvejį, kurio kainas idealiai lemia paklausa ir pasiūla. Viduriniųjų Rytų šalys, kurios yra pagrindinės naftą gaunančios valstybės, bandė kontroliuoti žalios naftos kainas kontroliuodamos tiekimą. Tačiau praktiniame pasaulyje naftos kainoms turi įtakos kiti veiksniai, o geopolitinis aspektas yra pagrindinis.
Pavyzdžiui, per 2008 m. Ekonomikos krizę pasaulinis augimas buvo mažas, todėl naftos ateities sandorių kainos turėjo smarkiai nukristi. Tačiau vargu ar taip buvo, o naftos ateities sandoriai buvo didžiausi - 145 USD už barelį. Taip buvo daugiausia dėl to, kad investuotojai visame pasaulyje iš savo kapitalo imdavo pinigus ir pirkdavo žaliavas bei ateities sandorius. Šis padidėjusių pinigų srautas paskatino naftos ir aukso ateities sandorių padidėjimą.
Investavimo į prekių rinką privalumai
- Apsidraudimo mechanizmas: didžiausią investavimo į prekių rinką privalumą turi gamintojai, importuotojai ir eksportuotojai, nes jiems suteikiamas mechanizmas, leidžiantis apsidrausti nuo kainų svyravimų. Pavyzdžiui, ūkininkas gali apsisaugoti nuo kviečių kainos svyravimų, parduodamas savo ateities sandorį, kurio galiojimo laikas yra trys mėnesiai. Kita vertus, mažmenininkas gali apsisaugoti pirkdamas ateities sandorį.
- Mažiau manipuliacijų: Palyginti su finansų rinka, prekių žymeklis prekiauja tinkamais materialiais produktais, kurie yra žaliavos gamybos pramonei. Taigi, žaliavų rinkas valdo paklausa ir pasiūla ir jos yra mažiau linkusios manipuliuoti, palyginti su finansų rinkomis.
Trūkumai
- Rizikinga: žaliavų investicijos yra labai rizikingos, nes geopolitiniai veiksniai vaidina svarbų vaidmenį nustatant jų kainas. Pavyzdžiui, bet koks įtarimas dėl politinės krizės Viduriniuose Rytuose sukelia staigų žalios naftos kainų šuolį. Dėl tokios sistemingos rizikos prekių rinkos yra labai linkusios į veiklos nesėkmes ir jas reikia reguliariai stebėti, kad būtų išvengta nepalankių aplinkybių.
- Svertas: Skirtingai nei finansų rinkose, žaliavų rinkos klesti dėl žemų maržų reikalavimų ir didelio sverto. Nors tai padeda gauti didesnį potencialų pelną, dideli finansinio sverto koeficientai ekonomikos nuosmukio ar netikėtų nestabilių pokyčių metu gali sukelti nuostolius.
Svarbūs dalykai
- Žaliavų rinka yra daug senesnė už finansinių pinigų rinką ir laikui bėgant evoliucionavo. Tiesą sakant, pati pirmoji žmonijai žinoma prekyba buvo mainų prekyba, kai ūkininkai ir vartotojai prekiavo tokiomis prekėmis kaip maisto grūdai. Ankstyviausia žinoma visų funkcinių prekių rinka buvo įkurta Amsterdame 16 -osios pradžioje
- Prekių, kuriomis prekiaujama prekių rinkoje, kainodara yra gana sudėtinga ir priklauso nuo jų individualių savybių. Pavyzdžiui, tokioms prekėms kaip kviečiai, miežiai, be paklausos ir pasiūlos jėgų, tenka sumokėti ir už saugojimą. Reikalingos sandėliavimo išlaidos, nes šioms prekėms reikalingi tinkami sandėliavimo mechanizmai, kad būtų galima jas išgelbėti transportuojant ar nuo natūralių nelaimių.
- Yra tam tikri kriterijai, kuriuos prekė turi turėti, kad būtų tinkama prekybai prekių biržose. Šios savybės yra vienalytis, kainų svyravimai, atviras tiekimas ir ilgaamžiškumas.
- Tačiau prekių rinka skiriasi nuo pinigų rinkos pagal pagrindinę priemonę; pagrindinės prekybos sąvokos yra beveik vienodos. Neatidėliotinos kainos, būsimos kainos, galiojimo pabaigos, streiko kainos samprata yra beveik ta pati.
- Prekių rinka, nors apskritai, prekiauja bendromis prekėmis, tokiomis kaip kava ar kviečiai, tačiau laikui bėgant ji vystėsi ir įtraukdama tam tikrus diferencijuotus produktus. Šie diferencijuoti produktai yra bendrinė prekė, tačiau pasižymi tam tikromis savitomis savybėmis. Didelio oktaninio skaičiaus benzino, kurio bendroji prekė būtų benzinas, pavyzdys.
- Žaliavos yra labai nepastovus turtas, palyginti su finansiniu turtu. Juos valdo ne tik geopolitinė įtampa, ekonomikos plėtra, nuosmukis, bet ir gamtos jėgos, tokios kaip potvyniai ar nelaimės.
- Pagrindinės prekių biržos visame pasaulyje yra Londono metalo birža, Dubajaus prekių birža, Čikagos prekybos taryba, „Multicommodity“ birža ir kt.
Išvada
Prekyba biržos prekėmis, taigi ir prekių rinka, gali būti siejama su tais laikais, kai ėmė vystytis žmonių civilizacijos. Tai tik kita turto klasė, kaip ir nuosavybė ar obligacijos. Skirtumas slypi ištakose, nes jos yra labiau apčiuopiamos. Panašumas slypi tame, kad abu turi sudėtingų, išsivysčiusių išvestinių finansinių priemonių, kurios veikia kaip apsidraudimo mechanizmai hedžeriams ir greiti pinigai spekuliantams. Žaliavų rinka suteikia galimybę šiems skirtingiems dalyviams susiburti ir atlikti vaidmenį nustatant galimas šių prekių kainas.
