Atvirieji ir uždarieji baigiamieji investiciniai fondai 14 geriausių skirtumų

Atvirų ir uždarų savitarpio investicinių fondų skirtumai

Atviro investicinio fondo suteikia didžiausią laisvę ir lankstumą investuotojams įlipti ir išlipti, kaip ir kada jie jaučiasi ir jos variacijos yra visiškai priklausomi nuo investuotojų tikėjimą o artimų sudėties, investicinių fondų pasiūla fiksuota grafikas investuotojų dalyvavimo ir iš fondo.

Investicinis fondas yra profesionaliai valdoma investavimo schema, pagal kurią investuotojai gali naudotis diversifikuotais portfeliais, kuriuose yra akcijų, obligacijų ir kitų riboto kapitalo vertybinių popierių derinys. Tokie fondai yra labai naudingi mažmeniniams investuotojams ir taip pat vertinami kaip investavimo galimybė tam tikrą laiką. Visi investiciniai fondai yra užregistruoti atitinkamuose vertybinių popierių rinkos reguliavimo institucijose, pvz., SEBI Indijoje, kuris suteiks investuotojams komfortą ir perspektyvas. Jie turi veikti laikydamiesi griežto reguliavimo nuostatų, sukurtų apsaugoti investuotojų interesus.

Investuoti į šiuos fondus galima įsigyjant jo vienetus / akcijas pagal esamą fondo grynąją turto vertę (grynąją turto vertę), kuri yra nepastovi, atsižvelgiant į portfelio dalies akcijų rezultatus. Fondus valdo profesionalūs pinigų valdytojai, kurie yra atsakingi už investuotojų kapitalo sumos investavimą, siekdami sukurti kapitalo prieaugį ir pajamas investuotojams. Investicija atliekama visų investuotojų vardu, todėl reikia daug įgūdžių. Investavimo tikslai ir struktūra yra aiškiai išdėstyti prospekte, kuris yra teisinis dokumentas ir kurio reikia laikytis.

Yra įvairių tipų investiciniai fondai, kuriuos galima suskirstyti pagal terminą ir pagal investavimo tikslą.

Žemiau pateikta diagrama gali pateikti aiškų investicinių fondų vaizdą.

Atvirų ir uždarytų investicinių fondų infografika

Pažiūrėkime, kokie yra didžiausi skirtumai tarp atvirų ir uždarų investicinių fondų.

Panašumai

• Šie fondai turi tam tikrų pagrindinių panašumų, kurie palaiko bazę ir priskiria jas investiciniams fondams.
• Abu šie fondai yra valdomi profesionaliai, siekiant viršyti investicijas, kurias atliko didelis investuotojų fondas.
• Jo tikslas - pasiekti tą patį diversifikuojant kelis investicinius turtus, o ne vieną akciją.
• Investicijų valdytojų komisiniai ar mokesčiai gali priklausyti nuo grąžos, kurią jie gali gauti iš rinkos.
• Kitas panašumas susijęs su masto ekonomija, kai surinkus didelį lėšų fondą iš kelių investuotojų galima sumažinti investicijų ir veiklos sąnaudas.

Pagrindiniai skirtumai

1. Atviri fondai yra populiarūs tarp tipiškų investuotojų, nes tai leidžia jiems bet kada įeiti ir išeiti iš rinkos, taip suteikiant jiems daug lankstumo. Uždarieji fondai turi fiksuotą skaičių akcijų, kurios yra perkamos iš kitų investuotojų, ir turi nustatytą laiką įeiti į fondą ir iš jo išeiti. Naujo fondo pasiūlymas gali būti atidarytas, tarkime, 30 dienų po to, kai vienetai nebus keičiami.
2. Atvirų fondų sandoriai atliekami tiesiogiai per fondą, o uždarieji iš pradžių pradedami vykdyti per IPO (pirminį viešą siūlymą), po kurio jie yra įtraukti į vertybinių popierių biržą, nebiržinę biržą arba biržoje. lėšų.
3. Neapibrėžto fondo korpusas ir toliau keisis, nes tai apims dinamišką pirkimą ir išpirkimą, tuo tarpu, kita vertus, korpusas išlieka fiksuotas, nes nauji vienetai nėra siūlomi parduoti už nurodytą limitą.
4. Atvirų fondų kainos yra nustatomos vieną kartą per dieną NAV (grynoji turto vertė), pageidautina dienos pabaigoje, ir yra kaina, už kurią tą dieną galima įsigyti fondo akcijų. Uždarieji fondai, kuriais prekiaujama visą dieną, kaip ir paprastos akcijos, ir prekiaujama vyraujančia kaina bet kuriuo paros metu, nes ji veikia realiuoju laiku.
5. Atvirų fondų struktūra yra nustatyta nuo pat jos atsiradimo pradžios ir daugiausia apims investicijas į akcijas, obligacijas ir auksuotus vertybinius popierius, o uždarieji fondai į savo portfelį įtrauks alternatyvias investicijas, tokias kaip ateities sandoriai, išvestinės finansinės priemonės ir FOREX.
6. Neapibrėžto fondo pardavimo kaina apima grynąją vertę ir bet kokią pradinę / išėjimo apkrovą, kaip nustatyta Prospekte. Šios apkrovos yra mokesčiai, kurie yra taikomi už įvedimą į fondą ar iš jo arba abu iš jų - už fondų valdymą. Uždarieji fondai yra parduodami NAV „Premium“ arba „Discount“.
7. Įvairių fondų grynosios vertybinių popierių biržos kotiruojamos dienraščiuose ar atvirų fondų interneto svetainėje. Uždarieji fondai gali kiekvieną savaitę gauti savo grynąją finansinę vertę iš finansinių laikraščių arba per internetinę svetainę.
8. Bendras kiekvienos atvirų fondų akcijų ir obligacijų skaičius padauginamas iš uždarymo kainos ir sudedamas kiekvienos investicijos rezultatas. Neįtraukiami visi su fondu susiję įsipareigojimai (pvz., Sukauptos išlaidos). Vienos akcijos GAV gaunama padalijus bendrą grynąjį turtą iš neapmokėtų akcijų skaičiaus. Uždarųjų fondų akcijų kainos nustatomos pagal rinkoje vyraujančią paklausą ir pasiūlą, o kainos atitinkamai būtų nustatomos akcijų rinkoje.
9. Atviri fondai leidžia sistemingai pirkti, neatsižvelgiant į rinkos sąlygas, taip pat leidžiama investuoti mažesniais kiekiais, skirtingai nei uždaruose fonduose, kurie leidžia investuoti tik vienkartinėmis sumomis, todėl investuotojams yra rizikingiau apsvarstyti, ypač esant neramioms rinkos sąlygoms. Tendencijos taip pat rodo, kad uždarieji fondai atsiranda tada, kai rinkos veikia nepaprastai gerai, gundydamos būsimus investuotojus.
10. Turto paskirstymas arba pusiausvyros subalansavimas yra galimas atvirų fondų atvejais, kurie atsižvelgia į planavimą pagal tikslą ir taip supranta turto paskirstymo svarbą investicijų portfelyje. Fondų struktūra gali būti koreguojama, jei pasikeis bendras rinkos scenarijus. Jei akcijų rinka kyla ir sotus, gali tekti išpirkti dalį to paties ir nukreipti į skolos fondus. Toks lankstumas neįmanomas uždaroje struktūroje. Struktūriniai pakeitimai neleidžiami, o investuotojai nežinotų nei vidaus detalių, nei obligacijų pajamingumo ilgalaikės investicijos atveju.

Atvirojo ir uždarojo tipo investicinių fondų palyginamoji lentelė

Pagrindas reklama r Palyginimas		Atviri investiciniai fondai		Uždarieji investiciniai fondai
Reikšmė		Nuolatinis vienetų pirkimas ir pardavimas		Kapitalas yra fiksuotas, parduodant konkretų vienetų skaičių.
Įėjimas ir išėjimas		Patogumas, kaip ir investuotojams		Dalyvavimas tik tol, kol bus įjungtas NFO (naujo fondo pasiūlymas).
Prieinamumas		Fondai nėra prekiaujami atviroje rinkoje ir yra perkainojami atsižvelgiant į nupirktų ir parduotų akcijų skaičių. Sandoriai atliekami tiesiogiai per fondą.		Jie yra pradedami per IPO, kad būtų renkami pinigai, ir vėliau įtraukiami į sąrašą kaip akcijos ar ETF.
Kainos nustatymas		Vienos akcijos GAV gaunama padalijus bendrą grynąjį turtą iš neapmokėtų akcijų skaičiaus. Visos papildomos išlaidos turi būti sumažintos nuo viso turto.		Vertė yra pagrįsta grynąja verte, tačiau faktinę kainą lemia paklausa ir pasiūla, leidžianti prekiauti kainomis, viršijančiomis ar žemesnėmis nei jų akcijų vertė.
Valdymo stilius		Priklausomai nuo aplinkybių, jis gali būti aktyvus, pasyvus arba derinys.		Tai vadovaujasi aktyviu valdymo stiliumi.
Terminas		Nėra fiksuoto termino		Fiksuotas terminas paprastai gali svyruoti nuo 2 iki 5 metų.
NAV leidyba		Leidžiama kasdien		Skelbiama kas savaitę
Pelnas		Pelnas priklauso nuo investuotojų ir nuo to, kada jie išeis iš fondo. Jei jie viršijo pradinę investiciją, tai laikoma pelnu.		Pelnas akcininkams gali būti gaunamas iš pajamų ir kapitalo prieaugio paskirstymo. Tai taip pat gali būti kapitalo prieaugis, gautas pardavus akcijas, kurių akcijų vertė didėja, nors ji yra apmokestinama.
Korpusas		Skiriasi priklausomai nuo investuotojų pasitikėjimo.		Korpusas išlieka fiksuotas, nes nauji vienetai neišleidžiami.
Pardavimo kaina		NAV plius įvežimo ar išvežimo apkrova, kaip nurodyta Prospekte		Prekiaujama įmokomis ar nuolaidomis jų NAV
Prekyba		Pirktas tiesiogiai iš fondo draudėjo		Pirktas ir parduotas per brokerius. Tarpininkavimo įmonės garantuoja ir parduoda naujai išleidžiamas akcijas.
Apribojimai		Pagrįsti investicijų į finansinį svertą ir likvidumą apribojimai dėl didelio nepastovumo ir su tuo susijusios rizikos.		Sverto ir likvidumo apribojimų yra mažiau, tačiau būtų taikomi griežti reguliavimo apribojimai.
Minimali investicija		Mažesnės investicijos, patrauklios mažmeniniams investuotojams, turintiems ribotus disponuojamus pinigus.		Vienkartinės investicijos yra leidžiamos.
Likvidumas		Investicijos, kurias galima lengvai likviduoti		Investicijos yra nukreiptos į nelikvidžius vertybinius popierius, kurių negalima parduoti NAV per septynias dienas.

Išvada

Nepaisant to, kad kiekviena iš kategorijų turi pliusų ir minusų, sprendimas investuoti priklauso nuo investuotojų ir jų investavimo tikslų. Tai taip pat priklauso nuo investuotojo rizikos apetito. Mažmeninis investuotojas, turintis ribotą kapitalo kiekį, pirmenybę teikia atviram fondui, nes jis siūlo daug lankstumo ir gana stabilią grąžą.

Svarstymas apie investicijas į uždarus investicinius fondus gali būti dilema investuotojams, kurie yra nauji rinkoje. Kadangi šios struktūros vertybiniai popieriai parduodami su priemoka ar nuolaida GAV, norint nuspręsti, ar investicija yra vaisinga, reikia nustatyti pagrindinio vertybinio popieriaus vidinę vertę.