Pinigų apibrėžime
„Piniguose“ reiškia pasirinkimo sandorį, kuris duos pelną, jei juo bus pasinaudota. Skiriasi skambinimo ir pardavimo galimybės. Kai pirkimo pasirinkimo sandoris yra pinigais, pagrindinio turto pradinė kaina yra mažesnė nei rinkos kaina. Atvirkščiai, pardavimo pasirinkimo sandoris yra pinigais, jei pagrindinio turto pradinė kaina yra didesnė nei rinkos kaina.
- Pasirinkimas gali būti „Už pinigus“, o tai reiškia, kad pradinė kaina yra lygi rinkos kainai. Šios opciono turėtojas yra pelno (nuostolio) lygyje, o tai reiškia, kad jis / ji negautų jokio pelno ar nuostolių, jei būtų pasinaudota šia opcija.
- Pasirinkimo sandoris taip pat gali būti „Iš pinigų“, o tai reikštų, kad pasirinkimo sandorio savininkas patirtų nuostolių, jei pasinaudotų pasirinkimo galimybe.
Trumpai tariant, pasirinkimo sandoris gali būti „Piniguose“, „Iš pinigų“ arba „Prie pinigų“, priklausomai nuo dabartinio pagrindinio turto rinkos kainos ir pasirinkimo sandorio pradžios kainos santykio.
Pavyzdys
1 - skambučių parinktis
Apsvarstykite, ar jūs nusipirkote „Apple Inc.“ pirkimo-pardavimo kainą už 200 USD, o tai suteikia jums teisę, bet ne pareigą pirkti pagrindinį turtą. Pagrindinis turtas, „Apple Inc.“ akcijos, šiuo metu yra parduodamas 203 USD. Taigi, sakoma, kad ši galimybė yra piniguose, nes „Apple Inc.“ akcijų galite nusipirkti už 3 USD mažiau nei rinkos kaina.
Tai yra atvirkščiai pardavimo pasirinkimo sandoriams.
# 2 - pardavimo pasirinkimo sandoris
Dabar „Apple Inc.“ nusipirkote pardavimo pasirinkimo sandorį už 200 USD, o tai suteikia teisę, bet ne pareigą parduoti pagrindinį turtą. Pardavimo opcija bus pelninga arba bus piniginė, jei „Apple Inc.“ akcijų rinkos vertė nukris žemiau 200 USD. Nes akcijas iš rinkos galite nusipirkti daug pigesniu tarifu nei ta, kuria sutikote jas parduoti. Jei pagrindinio turto vertė rinkoje sumažėja iki 197 USD, galite nusipirkti akcijas iš rinkos už 197 USD, o pardavimo pasirinkimo sandorį - 200 USD, o tai duotų jums 3 USD pelną.
Giliai į pinigus
Pasirinkimas, kuris naudodamasis gautų didelį pelną, vadinamas „Giliai į pinigus“. Tai yra naujas terminas, kurį opcionų prekiautojai naudoja pasirinkimo sandoriams, kurių delta yra didesnė, tiksliau - 0,75 ir daugiau. Delta yra turto kainos (pasirinkimo sandorio) pokytis su atitinkamu pagrindinio turto kainos pokyčiu. Delta vertė pasirinkimui gali būti teigiama arba neigiama, priklausomai nuo pasirinkimo, nesvarbu, ar skambučio, ar pirkimo.
Pavyzdžiui, jei pasirinkimo sandorio delta yra 0,75, jei pagrindinio turto kaina padidėja 1 USD už akciją, o visa kita yra lygi, pasirinkimo sandorio vertė padidėja 0,75 USD už akciją.
Privalumai
- Pinigų pasirinkimo sandorio delta vertė yra didesnė nei pasirinkus pinigus arba pasirinkus „Iš pinigų“, o tai reiškia, kad ši galimybė suteiktų didesnę grąžą, nei pasirinkus „Prie pinigų“ arba „Iš pinigų“ pasirinkimo galimybę. tas pats pagrindinio turto ar akcijų judėjimas.
- Didžiausias tokio tipo pasirinkimo privalumas yra tas, kad jis turi mažesnę riziką nei opcija „Pinigai“ arba „Iš pinigų“. Taip yra todėl, kad pasibaigus galiojimo laikui pagrindinis turtas turėtų vidinę vertę, net jei pagrindinio turto vertė nesikeis, skirtingai nei pasirinkta „Iš pinigų“, o tai sukeltų visišką nuostolį.
- Šio tipo opciono turėtojui visada bus naudinga pasinaudoti pasirinkimo galimybe. Kadangi galimybė turi vidinę vertę, visada verta ja naudotis.
Trūkumai
- Pinigų pasirinkimo sandorį sudaro vidinė vertė, kiekvienos sutarties vertė būtų didesnė nei pasirinkimo „Prie pinigų“ arba „Iš pinigų“ pasirinkimo. Dėl to ITM sutartis yra brangus reikalas nei „At the money“ ar „Out of the money“.
- Procentinis ITM pasirinkimo prieaugis yra mažesnis nei tas, kuris būtų gautas tuo pačiu judesiu pasirinkus „At the money“ arba „Out of the money“ pasirinkimą. Nors iš tokios galimybės yra pelnas, procentinis pelnas yra daug didesnis, kai pasirinkimo sandoris yra „Pinigai“ arba „Iš pinigų“.
Išvada
- Jei pradinė kaina yra mažesnė už rinkos kainą, pirkimo pasirinkimo sandoris turės savo vertę.
- Jei pradinė kaina yra didesnė už rinkos kainą, pardavimo pasirinkimo sandoris turės vidinę vertę.
- Dėl šios galimybės gaunamas opciono turėtojo pelnas.
- Streiko kaina yra fiksuota, tuo tarpu pagrindinio turto kaina priklauso nuo rinkos.
- Pagrindinio turto kaina visada kinta priklausomai nuo rinkos sąlygų.
- Pinigų pasirinkimo sandoris gali pereiti prie „Pinigai“ arba „Iš pinigų“ pasirinkimo dėl pagrindinio turto kainos pasikeitimo, nes jis visada priklauso nuo rinkos sąlygų.
- Giliai pinigų pasirinkimo variantuose nurodykite pasirinkimo sandorius, kurių naudojimasis gautų didžiulį pelną.
- Tokie pasirinkimo sandoriai turi vidinę vertę, ir jais pasinaudojus opciono turėtojas gaus pelną.
