Kas yra „Iron Condor“?
„Iron Condor“ yra išvestinė strategija, sukurta uždirbti pelną per ribotus nuostolius ir ribotą pelno pagrindą, todėl ją sudaro keturi variantai - ilgas skambutis, trumpas skambutis, ilgas ir trumpas pardavimas, visi su ta pačia galiojimo data, tačiau skirtingos streiko kainos. Tai padeda sukurti strategiją, kuria siekiama uždirbti pelną nepastovioje rinkoje.
Paaiškinimas
„Iron Condor“ sudaro 4 variantai:
- Ilgai įdėti
- Trumpai tariant
- Ilgas skambutis
- Trumpas skambutis
Visi keturi variantai pateikiami skirtingu streikų tarifu. Taigi strategijoje yra keturi streikų normos. Streikų kainų pasirinkimas ir nepastovumo prognozavimas vaidina svarbų vaidmenį šioje strategijoje. Strategija gali padėti užtikrinti tvarias pajamas, jei kas nors mano, kad rinkos nepastovumas išliks.
Jūs gaunate pinigus, kai parduodate opcionus, ir mokate, kai juos perkate. Pasirinkimo sandoriai yra perkami ir parduodami taip, kad inicijuojant strategiją būtų pradinis įplaukas. Pradinis įplaukas yra maksimalus pelnas, kurį žmogus gali uždirbti iš šios strategijos.
Streikų kainos bus pasirinktos taip, kad jei akcijos kaina išliks tarp dviejų vidurinių streikų kainų, strategija suteiks maksimalų pelną.
Charakteristikos
- Ši strategija yra pagrįsta pasirinkimo galimybėmis, kurios yra išvestinės priemonės. Taigi vertybinis popierius, pagal kurį planuojama strategija, turėtų būti išvestinių finansinių priemonių rinkoje.
- „Iron Condor“ yra naudojamas tik tada, kai rinka yra nepastovi. Nepastovios rinkos ar ekstremalių judėjimų atveju strategija patirs nuostolių.
- Strategijoje yra pradinis įplaukas, kuris yra didžiausias pelnas iš strategijos.
- Strategija duos maksimalų pelną, jei pagrindinio vertybinio popieriaus kaina išliks tarp vidutinių streiko kainų.
- „Call and Put“ galimybės yra perkamos siekiant išvengti ekstremalių rezultatų, kai akcijų kaina pradeda judėti viena konkrečia kryptimi.
- Jei nepastovi rinka išlieka, ši strategija gali padėti užsitikrinti tvarų pelną.
Kaip sukonstruoti geležinį kondorą?
„Iron Condor“ sukonstruotas naudojant keturias galimybes
- Ilgai įdėti
- Rutulio stumimas
- Ilgas skambutis
- Trumpas skambutis
Pagrindinė šios strategijos koncepcija yra ta, kad investuotojas mano, kad vertybinių popierių kaina mažai judės. Jūs visi žinote, kad kai parduodate opcionus, yra ribotas pelnas, tačiau neribotas nuostolių potencialas. Taigi, jei investuotojas mano, kad akcijų kaina nepajudės, jis parduos pasirinkimo sandorius, kad uždirbtų premiją. Investuotojas parduos už pinigus arba uždarys pinigus „įdėti“ ir „skambinti“ ir uždirbs didesnę premiją. Atsižvelgiant į tai, kad investuotojai parduoda tik pardavimo ir pardavimo operacijas, investuotojui kyla didelė rizika, jei akcijų kaina juda aukštyn arba žemyn. Jei akcijų kaina kils aukštyn, tada parduodamame kvietime bus didžiuliai nuostoliai. Jei akcijų kaina judės žemyn, tada bus prarasta iš trumpojo pardavimo.
Taigi, norėdamas išvengti ekstremalių rezultatų, investuotojas turės apsidrausti pirkdamas opcionus. Taigi, norėdamas apsidrausti nuo „Short Call“, investuotojas turės nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorį, o norėdamas sutaupyti nuo trumpojo pardavimo, investuotojas turės pirkti pardavimo pasirinkimo sandorį.
OTM skambučių ir „Put“ pasirinkimo sandoriai turės pigesnę priemoką, todėl jų pirkimas dabar patirs mažesnes išlaidas, jei klubuosite įplaukas ir ištekes. Tada patyrėte išlaidų už opcionų pirkimą ir gavote premijas už opcionų pardavimą. Grynaisiais pinigais jūs gavote strategijos pradžioje.
Dabar, jei akcijų kaina nejudės, baigsis visų pasirinkimo galimybių galiojimas ir investuotojas turės pradinį įplauką su savimi. Tai yra maksimalus pelnas. Jei akcijų kaina judės, investuotojai praras pradinį įplauką ir pradės patirti nuostolius. Nuostoliai apsiribos skliaustu.
Geležinio kondoro pavyzdys
„XYZ“ akcijų kaina yra 100 USD. Ponas X mano, kad akcijų kaina išliks tame lygyje. Taigi jis planuoja sukurti strategiją, kaip uždirbti iš nepastovumo. Opcionų įmokos minimos žemiau
- Skambučių parinktis @ 102 streikas - 10 USD „Premium“
- Skambučių parinktis @ 115 Strike - 5 USD „Premium“
- „Put Option @ 98 Strike“ - 12 USD „Premium“
- „Put Option @ 80 Strike“ - 7 USD „Premium“
Solnas:
„Call“ galimybė su streiku 102 yra labai artima akcijų kainai, todėl tai savotiškas bankomatų skambutis. Parduodamas šią galimybę, ponas X uždirbs 10 USD premiją. Norėdami apsisaugoti nuo staigaus akcijų kainos judėjimo, jis pirks OTM pirkimo opcioną sumokėdamas 5 USD premiją. Taigi šiame etape uždirbta grynoji premija yra (10–5 USD) = 5 USD
Ponas X lažinasi, kad akcijų kaina nejudės, todėl jis lažinsis ir apie neigiamą pusę. Kadangi jis mano, kad kaina nesumažės, jis parduos šalia esantį bankomatą, kuris uždirbs didesnę premiją. Už „put @ strike 98“ uždirbta premija yra 12 USD. Tačiau jei akcijų kaina nukris žemiau lūkesčių, tada ponas X patirs nuostolių. Taigi norėdamas apsisaugoti, jis turės pirkti pardavimo pasirinkimo sandorį. Priemoka už OTM įdėjimą yra mažesnė.
- Taigi ponas X pirks OTM put @ strike 80 sumokėdamas 7 USD.
- Grynasis įplaukas iš šios kojos yra (12–7 USD) = 5 USD
- Bendras įtekėjimas iš abiejų kojų = 5 USD + 5 USD = 10 USD
1 scenarijus :
Jei akcijų kaina išlieka nuo 98 iki 102 USD. Tada visos galimybės yra bevertės, o investuotojas uždirba 10 USD.
2 -oji Scenarijus :
Tarkime, kad akcijų kaina nesiekia 98 ir siekia 80. Tada pirkimo galimybės yra bevertės. Bus pralaimėta iš trumpojo metimo. Nuostolių suma yra (98–80 USD) = 18 USD. Kai akcijos pasieks 80 USD, „Long Put“ trukdys investuotojui patirti papildomų nuostolių.
Taigi įplaukos buvo 10 JAV dolerių, o ištekėjimas 18 USD, grynasis nuostolis 8 USD.
3 -oji Scenarijus :
Tarkime, kad akcijų kaina juda virš 102 ir siekia 115 USD. Putų pasirinkimo sandoriai pasibaigs niekam tikę. Tada nuostoliai dėl trumpojo skambučio bus (115 USD - 102 USD) = 13 USD. Kai akcijų kaina pasieks 115 USD, ilgasis skambutis apsaugos nuo tolesnių nuostolių.
Taigi bendras srautas buvo 10 USD, o ištekėjo 13 USD. Taigi grynasis nuostolis yra 3 USD.
Taigi įrodyta, kad ši strategija yra pelninga tik tada, kai akcijų kaina lieka viduryje.
Privalumai
- Tai padeda užsidirbti tvarias pajamas, kai rinka yra nepastovi.
- Tai ribotos rizikos ir riboto pelno strategija. Taigi investuotojas neturės baimės turėti neribotą riziką dėl pasirinkimo sandorių pardavimo.
- Yra pradinis pinigų srautas, kurį galima panaudoti uždirbant palūkanas.
Trūkumas
- Strategija baigiasi nuostoliais, kai kainos staigiai juda.
- Ši strategija bus taikoma tik vertybinių popierių prekybai išvestinių finansinių priemonių rinkoje.
