Kas yra fondo valdymas?
Fondo valdymas yra procesas, kurio metu įmonė ima asmens, įmonės ar kitos fondo valdymo įmonės finansinį turtą (paprastai tai bus didelės grynosios vertės asmenys) ir naudoja lėšas investuoti į įmones, kurios naudoja jas kaip operatyvinę investiciją, finansinės investicijos ar bet kokia kita investicija, siekiant padidinti fondą; po to grąža bus grąžinta faktiniam investuotojui ir nedidelė grąžos dalis bus sulaikyta kaip fondo pelnas.
Paaiškinimas
Fondo valdymas yra susijęs su finansų įstaigos pinigų srautų valdymu. Fondo valdytojo pareiga yra įvertinti gautų indėlių ir suteiktų paskolų terminų grafikus, kad būtų išlaikyta turto ir įsipareigojimų sistema. Kadangi pinigų srautas yra nuolatinis ir dinamiškas, labai svarbu, kad būtų išvengta turto ir įsipareigojimų neatitikimo. Tai būtina, kad visos bankų sektoriaus finansinė būklė būtų priklausoma, o tai savo ruožtu turi įtakos visai šalies ekonomikai.
Pavyzdžiui, „Fidelity“ valdo 755 mlrd. USD valdomo JAV nuosavo kapitalo. Fondo valdytojo pareiga yra įvertinti gautų indėlių ir suteiktų paskolų terminų grafikus, kad būtų išlaikyta turto ir įsipareigojimų sistema.
Fondo valdymas taip pat apima visas sistemas, kurios palaiko ūkio subjekto vertę. Jis taikomas tiek materialiajam, tiek nematerialiajam turtui ir dar vadinamas investicijų valdymu.
Šaltinis : ištikimybė
Fondo valdymo rūšys
Fondo valdymo rūšys gali būti klasifikuojamos pagal investicijos tipą, kliento tipą arba valdymui naudojamą metodą. Įvairios investicijų rūšys, kurias valdo fondų valdymo profesionalai, apima:
- Bendri draugai
- Patikos fondas
- Pensijų fondai
- Rizikos draudimo fondas
- Akcijų fondų valdymas
Klasifikuodami kliento valdomą fondo valdymą, fondo valdytojai paprastai yra asmeninių fondų valdytojai, verslo fondų valdytojai arba įmonių fondų valdytojai. Asmeninio fondo valdytojas paprastai užsiima nedideliu kiekiu investicinių fondų, o atskiras valdytojas gali tvarkyti kelis atskirus fondus.
Siūlydami investicijų valdymo paslaugas, turite daug žinių apie:
- Finansinės ataskaitos analizė
- Portfelio kūrimas ir priežiūra
- Turto paskirstymas ir nuolatinis valdymas
Kas yra fondo valdytojas?
Fondo valdytojas yra būtinas valdant visą fondą bet kokiomis aplinkybėmis. Šis valdytojas yra visiškai atsakingas už pasirinkto fondo strategijos įgyvendinimą ir jo portfelio prekybos veiklą. Norint rasti tinkamą fondų valdymo profesionalą, paprastai reikia „Trial and Error“ ir specialios pagalbos iš panašių pozicijų investuotojų.
Paprastai investuotojas leis fondo valdytojui tam tikrą laikotarpį valdyti ribotą fondą, kad įvertintų ir įvertintų sėkmę proporcingai investicinio turto augimui.
Fondo valdymas naudojasi savo priemonėmis priimdamas sprendimus su „Portfelio teorija“, taikoma įvairiose investavimo situacijose. Fondo valdytojas taip pat gali naudoti kelias tokias teorijas valdydamas fondą, ypač jei fondas apima kelias investicijų rūšis. Valdytojams už jų darbą mokamas mokestis, kuris yra viso „Valdomo turto“ procentas.
Kvalifikaciją, reikalingą užimti pareigas fondų valdymo institucijoje, sudaro aukšto lygio išsilavinimas ir profesiniai pažymėjimai, tokie kaip Chartered Financial Analyst (CFA) ir atitinkama praktinė investicijų valdymo patirtis, kuri paprastai yra sprendimų priėmimas valdant portfelį. Investuotojai ieško nuoseklaus ir ilgalaikio fondo rezultatų, kurių trukmė fonde turi atitikti jo grąžos laikotarpį.
Fondo valdytojo pareigos?
Fondo valdytojas yra visos investicijų valdymo pramonės širdis, atsakinga už investavimą ir kliento investicijų pardavimą. Fondo valdytojo atsakomybė yra tokia:
# 1 - turto paskirstymas
Dėl turto paskirstymo klasės galima diskutuoti, tačiau standartiniai skirstymai yra obligacijos, akcijos, nekilnojamasis turtas ir žaliavos. Turto rūšis rodo rinkos dinamiką ir įvairius sąveikos padarinius, kurie paskirsto pinigus tarp įvairių turto klasių, o tai daro didelę įtaką tiksliniam fondo rezultatui. Šis aspektas yra labai svarbus, nes fondo ištvermė sudėtingomis ekonominėmis sąlygomis nulems jo efektyvumą ir tai, kokią grąžą jis gali gauti per tam tikrą laiką bet kokiomis aplinkybėmis.
Bet kokia sėkminga investicija priklauso nuo turto paskirstymo ir atskirų akcijų, norint pranokti konkrečius etalonus, tokius kaip obligacijų ir akcijų indeksai.
# 2 - ilgalaikė grąža
Būtina ištirti ilgalaikio pelno įrodymus, susijusius su įvairiu turtu ir laikymo laikotarpio grąža (grąža, kaupiama vidutiniškai per kelias investicijų trukmes). Pavyzdžiui, investicijos, pasiskirstiusios per labai ilgą terminą (daugiau nei dešimt metų), pastebėjo, kad akcijos generuoja didesnę grąžą nei obligacijos ir obligacijos, didesnę grąžą nei grynieji. Taip yra dėl to, kad akcijos yra rizikingesnės ir nepastovesnės nei obligacijos, kurios yra pavojingesnės už pinigus.
# 3 - įvairinimas
Eidamas kartu su turto paskirstymu, fondo valdytojas turi atsižvelgti į diversifikacijos laipsnį, kuris taikomas klientui atsižvelgiant į jo riziką. Atitinkamai turės būti sudarytas planuojamo akcijų paketo sąrašas, kuriame bus nuspręsta, kokia procentinė fondo dalis turėtų būti investuota į tam tikras akcijas ar obligacijas. Norint tinkamai diversifikuoti, reikia valdyti koreliaciją tarp turto ir įsipareigojimų grąžos, vidaus klausimų apie portfelį ir kryžminės koreliacijos tarp grąžos.
Kas yra fondo valdymo stiliai?
Yra įvairių fondų valdymo stilių ir metodų:
# 1 - augimo stilius
Vadybininkai, naudojantys šį stilių, daug dėmesio skiria dabartiniam ir būsimam įmonių uždarbiui. Jie netgi pasirengę mokėti premiją už vertybinius popierius, turinčius didelį augimo potencialą. Augimo atsargos paprastai yra grynosios karvės ir tikimasi, kad jos bus parduotos šiaurine kryptimi.
Augimo vadybininkai pasirenka įmones, turinčias tvirtą konkurencinį pranašumą atitinkamuose sektoriuose. Aukštas nepaskirstyto pelno lygis yra tikėjimas, kad tokie scenarijai bus sėkmingi, nes tai daro įmonės balansą labai stiprų, kad pritrauktų investuotojų. Tai gali būti siejama su ribotu paskirstytu dividendu ir maža įsiskolinimu knygose, todėl valdytojai tai gali neabejotinai pasirinkti. Scenarijų, kurie yra tokio stiliaus dalis, apyvarta bus gana aukšta, nes jais dažnai prekiaujama dideliais kiekiais. Portfelio grąžą sudaro kapitalo prieaugis, atsirandantis dėl akcijų prekybos.
Šis stilius duoda stulbinančių rezultatų, kai rinkos yra pakilusios, tačiau portfelio valdytojai reikalauja parodyti talentą ir nuojautą, kad pasiektų investavimo tikslus žemyn nukreiptų spiralių metu.
# 2 - augimas už priimtiną kainą
Stiliui „Augimas prieinamomis kainomis“ portfelio sudarymui bus naudojamas investicijų „Augimas ir vertė“ mišinys. Į šį portfelį paprastai bus įtrauktas ribotas skaičius vertybinių popierių, kurių rezultatai yra vienodi. Tokių portfelių sudedamosios dalys gali šiek tiek skirtis nuo palyginamojo indekso, kad būtų galima pasinaudoti šių pasirinktų sektorių augimo perspektyvomis, nes jų galimybes galima maksimaliai padidinti esant tam tikroms sąlygoms.
# 3 - vertės stilius
Vadybininkai, sulaukę tokio atsakymo, klestės dėl derybų situacijų ir pasiūlymų. Jie ieško vertybinių popierių, kurie yra nepakankamai įvertinti dėl jų laukiamos grąžos. Vertybiniai popieriai gali būti nuvertinti net todėl, kad jie neturi pirmenybės investuotojams dėl kelių priežasčių.
Valdytojai paprastai perka akcijas žemomis kainomis ir yra linkę jas laikyti tol, kol pasieks aukščiausią tašką, atsižvelgiant į numatomą laikotarpį, taigi portfelio derinys taip pat išliks stabilus. Vertybių sistema yra didžiausia, kai situacija yra meškiška, nors valdytojai naudojasi pranašumais bulių rinkos sąlygomis. Tikslas yra išgauti maksimalią naudą, kol ji pasiekia aukščiausią tašką.
# 4 - pagrindinis stilius
Tai yra pagrindinis ir vienas labiausiai gynybinių stilių, kuriais siekiama suderinti palyginamojo indekso grąžą, pakartojant jo suskirstymą pagal sektorius ir kapitalizaciją. Valdytojai stengsis suteikti pridėtinę vertę esamam portfeliui. Tokius stilius paprastai taiko investiciniai fondai, kad išlaikytų atsargų požiūrį, nes daugelis mažų investuotojų, kurių investicijos yra ribotos, tikisi būtinos bendros investicijų grąžos.
Pagal šį stilių valdomi portfeliai yra labai įvairūs ir juose yra daug vertybinių popierių. Kapitalo prieaugis gaunamas per mažinant arba pervertinant tam tikrus vertybinius popierius ar sektorius, o skirtumai yra reguliariai stebimi.
# 5 - kiekybinis stilius
Tokį stilių valdantys vadovai remiasi kompiuteriniais modeliais, kurie stebi kainos ir pelningumo tendencijas, kad nustatytų vertybinius popierius, siūlančius didesnę nei rinkos grąžą. Atsižvelgiama tik į būtinus duomenis ir objektyvius apsaugos kriterijus, o emitentų ar jų sektorių kiekybinė analizė neatliekama.
# 6 - rizikos veiksnių kontrolė
Šis stilius paprastai taikomas valdant fiksuotų pajamų vertybinius popierius, atsižvelgiant į visus rizikos elementus, tokius kaip:
- Portfelio trukmė, palyginti su lyginamuoju indeksu
- Bendra palūkanų normos struktūra
- Indėlių suskirstymas pagal emitento kategorijas ir pan
# 7 - dugno viršaus stilius
Vertybiniai popieriai parenkami remiantis atskirų akcijų analize, mažiau akcentuojant ekonominių ir rinkos ciklų reikšmę. Investuotojas sutelks savo pastangas konkrečiai įmonei, o ne visai pramonei ar ekonomikai. Metodas yra tai, kad įmonė viršija lūkesčius, nepaisant to, kad sektoriui ar ekonomikai nesiseka.
Vadybininkai paprastai taiko ilgalaikes strategijas, taikydami pirkimo ir sulaikymo metodą. Jie puikiai supras atskiras akcijas ir ilgalaikį scenarijaus bei kompanijos potencialą. Norėdami padidinti savo pelną, investuotojai pasinaudos trumpalaikiu rinkos nepastovumu. Tai daroma greitai įvedant ir išeinant iš savo pozicijų.
# 8 - Investavimas iš viršaus į apačią
Šis investavimo metodas apima bendros ekonomikos būklės įvertinimą ir tolesnį įvairių komponentų suskaidymą į smulkias detales. Vėliau analitikai nagrinėja skirtingus pramonės sektorius, norėdami pasirinkti tuos scenarijus, kurie, tikimasi, pralenks rinką.
Investuotojai nagrinės tokius makroekonominius kintamuosius kaip:
- BVP (bendrasis vidaus produktas)
- Prekybos likučiai
- Einamosios sąskaitos deficitas
- Infliacija ir palūkanų norma
Remdamiesi tokiais kintamaisiais, vadovai perskirstys piniginį turtą kapitalo prieaugiui uždirbti, o ne išsamiai analizuos vieną įmonę ar sektorių. Pavyzdžiui, jei Pietryčių Azijos ekonomikos augimas yra geras, palyginti su ES (Europos Sąjungos) vidaus plėtra, investuotojai gali perkelti turtą tarptautiniu mastu pirkdami biržoje prekiaujamus fondus, kurie seka tikslines Azijos šalis.
Geriausios fondų valdymo įmonės
Čia pateikiamas 10 geriausių fondų valdymo bendrovių sąrašas pagal valdomą turtą. Šie duomenys buvo gauti iš „Caproasia.com“
| Reitingas | Įmonė | Kilmės šalis | Įkurta | AUM (milijardai JAV dolerių) |
| 1 | „BlackRock, Inc.“ | Jungtinės Valstijos | 1988 m | 4 737 |
| 2 | Vanguardas | Jungtinės Valstijos | 1975 m | 3,371 |
| 3 | UBS pasaulinis turto valdymas | Šveicarija | 2002 m | 2,713 |
| 4 | Valstybinės gatvės pasauliniai patarėjai | Jungtinės Valstijos | 1978 m | 2,296 |
| 5 | Ištikimybės investicijos | Jungtinės Valstijos | 1946 m | 2110 m |
| 6 | „Allianz Asset Management“ | Vokietija | 1890 m | 1,984 |
| 7 | JP „Morgan“ turto valdymas | Jungtinės Valstijos | 1871 m | 1,676 |
| 8 | BNY Mellon | Jungtinės Valstijos | 1784 m | 1,639 |
| 9 | PIMCO (Ramiojo vandenyno investicijų valdymo įmonė) | Jungtinės Valstijos | 1971 m | 1 500 |
| 10 | Kapitalo grupė | Jungtinės Valstijos | 1931 m | 1,390 |
