Kas yra obligacijų fondas?
Obligacijų fondas, dar vadinamas skolos fondu arba pajamų fondu, yra investicinis fondas, kuris investuoja į obligacijas ir kitus skolos vertybinius popierius, periodiškai mokančius dividendus ir iš tikrųjų neturėdamas jokios išpirkimo datos, skirtingai nei atskiros obligacijos. Iš esmės investuotojų pinigai sutelkiami siekiant gauti jiems pajamų srautą investuojant daugiausia į fiksuotų pajamų vertybinius popierius, tokius kaip vyriausybės vertybiniai popieriai, obligacijos, obligacijos, skolos vertybiniai popieriai, fiksuoti indėliai ir kt.
Šie fondai paprastai investuoja į:
- Trumpalaikės investicijos - tiems investuotojams, kurių investicijų horizontas yra vieneri metai ar mažiau.
- Vidutinės ir ilgalaikės investicijos - tiems investuotojams, kurių investavimo laikotarpis yra 3 ir daugiau metų.
- Vyriausybės vertybiniai popieriai - investuotojams, neturintiems apetito dėl įsipareigojimų neįvykdymo rizikos, todėl laikomi saugiausiais.
- Obligacijos turi trumpalaikius ir ilgalaikius terminus, dar vadinamus dinaminiais obligacijų fondais.
Kaip veikia obligacijų fondas?
- Subūrus investuotojų lėšas, atsakingas fondo valdytojas visas taip gautas lėšas investuoja į fiksuotų pajamų vertybinius popierius, obligacijas ir kt., Kaip minėta pirmiau, atsižvelgiant į investuotojų tipą, sudarantį fondą. Paprastai investuojama į nustatytas įstaigas, turinčias aukštą kredito reitingą.
- Pagrindinis fondo tikslas yra optimizuoti pajamas ir pajamas bei sumažinti pagrindinių ir palūkanų mokėjimų kredito ir įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
- Obligacijų fondo investuotojams yra daugiausia du pajamų šaltiniai. Pirmasis yra kapitalo vertės padidėjimas, kai tai yra grynojo turto vertės padidėjimas per tam tikrą laiką.
Antrasis pajamų šaltinis yra pajamos iš dividendų. Dividendai išmokami tam tikrais laiko intervalais, o tai priklauso nuo turimų lėšų pertekliaus.
Pavyzdys
Panagrinėkime HDFC įmonių obligacijų fondo pavyzdį su NIFTY įmonių obligacijų indeksu kaip fondo etalonu. Siūlomas obligacijos investavimo laikotarpis sako 6–12 mėnesių. Tai būtų neterminuota schema, investuojanti į vidutiniškai rizikingas obligacijas. Investavimo modelis būtų gerai diversifikuotas, tarkim, investuojant bent 80% fondo sumos į obligacijas, kurių kredito reitingas yra AAA ir didesnis.
Tokių fondų tikslas būtų gauti pajamų ir tikėtis kapitalo padidėjimo naudojant tokius investavimo modelius.
Obligacijų fondų rūšys
# 1 - Įmonių obligacijos
Šios rūšies fondai investuoja į įmonių obligacijas. Daugelis kitų klasifikacijų priklauso nuo rizikos apetito ir investicinio lygio įvairovės (pagal kredito reitingą).
# 2 - Vyriausybės obligacijos
Jie yra saugiausia fondų rūšis, nes yra valstybės garantija.
# 3 - savivaldybių / vietos valdžios obligacijos
Investavus į obligacijas, kurias išleidžia valstybės vyriausybės, vietos valdžios institucijos, savivaldybių agentūros ir kt., Bus atleidžiamos nuo mokesčių.
Obligacijų ir obligacijų fondų skirtumai
| Skirtumo taškas | Obligacijos | Obligacijų fondai | ||
| Palūkanų norma | Fiksuotos palūkanų normos su sąlyga, kad obligacijos laikomos iki išpirkimo termino, o emitentas neįvykdo įsipareigojimų nevykdymo. | Tikslią efektyvią palūkanų normą dažnai sunku nustatyti, nes mažiau kontroliuojamas investavimo procesas. | ||
| Įvairinimas | Sunku | Investuoja į obligacijas įvairiai. | ||
| Išlaidos | Palyginti brangiau. | Investuoti į tokius fondus yra daug pigiau nei pirkti atskiras obligacijas. | ||
| Brandos kontrolė | Obligacijos turi nustatytą išpirkimo datą. | Nėra konkrečios datos, kada fondai subręsta, o investuotojai gautų tai, ką investavo. Ji turi kainą ir gali būti parduodama bet kuriuo metu. |
Privalumai
- Investuotojo požiūriu, tai yra pelninga, palyginti su obligacijomis, nes lengviau dalyvauti obligacijų fonduose nei vien tik atskirose obligacijose.
- Sandorio sąnaudų nereikia mokėti tiek, kiek yra atskirų obligacijų atveju.
- Kadangi šis fondas yra daugelio obligacijų konglomeratas, mokėjimas nevykdant vienos rūšies obligacijų, poveikis būtų mažesnis.
- Yra papildomas diversifikavimo pranašumas, kai net mažesnė investicija būtų diversifikuota portfelyje, o tai neįmanoma atskiruose fonduose.
- Nors nėra konkrečios išpirkimo datos, investuotojas gali pasitraukti iš bet kurio momento, gaudamas grynąją turto vertę (GAV).
- Kai kurie specialistai tvarko ir valdo portfelį, kuris nuolat analizuoja portfelį.
- Pajamos, gautos iš obligacijų, automatiškai reinvestuojamos, todėl lėšų vertė nuolat didėja.
Trūkumai
- Obligacijų fondai, kaip ir obligacijos, reaguoja į rinkoje vyraujančias palūkanų normas. Mažesnė palūkanų norma rinkoje didina obligacijų paklausą, taigi obligacijų kaina kyla. Priešingai, padidėjus palūkanų normai, paklausa sumažėtų.
- Mokesčių struktūra priklauso nuo investicinių fondų bendrovės, jų specializacijos tam tikrame produkte ir jų nuostatų.
- Dividendų mokėjimai yra kintantys, skirtingai nei individualūs obligacijų palūkanų mokėjimai.
- Tai ne visada gali būti atvira visiems investuotojams. Pasiekę ribą arba fondo valdytojo nuožiūra, jie gali uždaryti fondą naujiems investuotojams.
Išvada
- Tai yra produktai, siūlomi kaip investicinių fondų ULIP, sutelkiant visus investuotojų fondus. Jie gali būti pritaikyti pagal investuotojų poreikius. Jie yra tinkami ilgalaikiams investuotojų tikslams. Tai taip pat tinka investuotojams, kurie siekia diversifikacijos.
- Grąža paprastai yra didesnė už pinigų rinkos priemones ir indėlių palūkanas. Jie yra labai likvidūs ir investuotojai gali juos parduoti bet kuriuo metu, nors svyruojanti NAV gali atrodyti kaip nesėkmė.
- Taigi, jei neatrodo, kad specializuotas mokestis kelia daug problemų, jie geriausiai tinka investuotojams, siekiantiems pajamų vidutiniu ir ilgu laikotarpiu, ir tiems, kurie siekia pakankamai stabilios grąžos su vidutine rizika.
Kilus abejonių, investuotojai turėtų pasitarti su savo finansų patarėjais dėl produkto tinkamumo.
