Skirtumas tarp privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondo
Privatus kapitalas gali būti apibrėžiamas kaip lėšos, kurias investuotojai naudoja įsigydami valstybines bendroves ar investuodami į privačias bendroves. Kita vertus, rizikos draudimo fondai gali būti apibrėžiami kaip privačios nuosavybės subjektai, kurie pritraukia lėšų iš investuotojų ir tada investuokite juos atgal į finansines priemones, turinčias sudėtingą portfelį.
Privataus kapitalo fondas paprastai naudojamas tokiais atvejais, kaip įmonių įsigijimas, įmonės plėtra ar įmonės balanso stiprinimas. Privataus kapitalo investuotojams, kurie susidomėjo verslo finansavimu, siūlomas lėšų rinkimo prospektas. Rizikos draudimo fondai yra steigiami kaip ribotos atsakomybės korporacijos, kurios apsaugo investuotojus ir valdytojus nuo skolintojų, jei apskritai fondai bankrutuoja.
Kas yra privatus kapitalas?
Privatus kapitalas - tai investicinis kapitalas, kurį investavo bet kuri didelę grynąją asmenį į įmonę, siekdama įgyti nuosavybės teisę į įmonę. Šios sostinės nėra kotiruojamos viešose biržose. Kapitalas gali būti naudojamas įmonės apyvartiniam kapitalui didinti, balansui stiprinti arba įmonėje įdiegti naujų technologijų, kad būtų padidinta produkcija. Instituciniai investuotojai ir akredituoti investuotojai yra reikšminga privataus kapitalo dalis bet kurioje įmonėje, nes jie turi galimybę skirti didelę pinigų sumą ilgesniam laikui. Dažnai privatus kapitalas naudojamas valstybinę įmonę paversti privačia.
Kas yra rizikos draudimo fondas?
Rizikos fondas yra tik dar vienas investicinės partnerystės pavadinimas. Žodžio „apsidraudimas“ reikšmė yra apsisaugojimas nuo finansinių nuostolių; taigi rizikos draudimo fondai yra skirti tai padaryti. Nors rizikos veiksnys visada susijęs, jis priklauso nuo grąžos. Kuo didesnė rizika, tuo didesnė grąža. Apsidraudimo fondai yra alternatyvios investicijos, atliekamos sutelkiant fondus, apimančius kelias strategijas, kad investuotojas gautų didelę grąžą. Rizikos fondai nėra reguliuojami vertybinių popierių ir mainų komisijos ir gali būti naudojami įvairiems vertybiniams popieriams, palyginti su investiciniais fondais. Rizikos draudimo fondai dirba pagal „Long-Short“ strategijas, o tai reiškia, kad reikia investuoti į ilgąsias pozicijas, ty pirkti akcijas, taip pat ir trumpąsias pozicijas, o tai reiškia, kad parduodant akcijas pasiskolintų pinigų pagalba, vėliau jas vėl perkant, kai kaina yra žema.
Privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondų infografika
Pagrindiniai privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondų skirtumai
- Privataus kapitalo fondai yra investiciniai fondai, kurie paprastai priklauso komanditinėms bendrijoms, siekiant pirkti ir pertvarkyti bendroves, kuriomis viešai neprekiaujama biržoje. Priešingai, rizikos draudimo fondai yra privačiai valdomi, šie investuotojų fondai sujungiami ir vėl investuojami į finansines priemones, kurių portfelis yra sudėtingas.
- Privataus kapitalo fondai investuoja į įmones, kurios gali gauti didesnį pelną ilgiau. Priešingai, rizikos draudimo fondai naudojami investuoti į turtą, kuris per trumpesnį laikotarpį duoda gerą IG arba grąžą iš investicijų.
- Investuotojai į privataus kapitalo fondus gali laisvai investuoti lėšas, kai to reikia, o į rizikos draudimo fondus investuotojai turės investuoti vienu ypu.
- Privataus kapitalo fondai yra uždari investiciniai fondai, o rizikos draudimo fondai yra atviri investiciniai fondai.
- Privataus kapitalo fondai neturi jokių apribojimų perleisti per nustatytą laikotarpį, o rizikos draudimo fondai - perleidžiamumo.
- Privataus kapitalo fondai yra mažiau rizikingi, palyginti su rizikos draudimo fondais.
- Investuotojai į privataus kapitalo fondus veikia kaip aktyvūs dalyviai, o rizikos draudimo fondų investuotojams suteikiamas pasyvus statusas.
- Fondų gyvavimo trukmė sutartimi apibrėžiama privataus kapitalo fonduose, o rizikos draudimo fondų atveju fondų gyvavimo laikas neribojamas.
- Investuotojai į privataus kapitalo fondus turi aukštesnį operacijų ir turto valdymo lygį, o rizikos draudimo fondai - žemesnį turto kontrolę.
Privatus kapitalas ir rizikos draudimo fondas - struktūrinis skirtumas
Privatus kapitalas priklauso uždarųjų investicinių fondų kategorijai, kurie paprastai tinka investicijoms, kurių negalima pažymėti rinkoje ir kurioms perleidžiamumas ribojamas tam tikrą laiką, o rizikos draudimo fondas yra tradicinių atvirų investicijų kategorijoje. fondai, kurie paprastai tinka investicinėms priemonėms, turinčioms nusistovėjusią prekybos rinką. Nėra jokių apribojimų dėl perkeliamumo; tai yra turtą galima lengvai pažymėti rinkai.
Kalbant apie terminą, rizikos draudimo fondai neturi konkretaus termino, o privataus kapitalo terminas yra nuo 10 iki 12 metų, kurį valdytojas / bendrosios praktikos subjektas gali pratęsti visų investuotojų sutikimu.
Kada turite išleisti pinigus?
Privačiojo kapitalo atveju nereikia iš karto investuoti pinigų iš savo sąskaitos; Vietoj to jūs turite įsipareigoti artimiausiu metu sumokėti kapitalą už bet kokį sandorį, kurį portfelio valdytojas sudarė privačioje rinkoje.
Nėra nustatytos trukmės laiko, kada galima susigrąžinti jūsų pinigus, o rizikos draudimo fondų atveju turite nedelsdami atleisti įsipareigotą sumą iš savo santaupų. Ši suma investuojama į apyvartinius vertybinius popierius, kuriais prekiaujama realiuoju laiku.
Veiklos vertinimas ir realizavimas
Privataus kapitalo rezultatai vertinami pagal vidinę grąžos normą (IRR), paprastai privačiam kapitalui taikoma minimali kliūčių norma. Hedge fonduose grąža yra neatidėliotina, o kartais norint gauti daugiau skatinamųjų mokesčių, rezultatai vertinami pagal etaloną.
Privačiojo kapitalo veikla paprastai realizuojama po to, kai pasiekiama kliūčių norma, o privataus kapitalo dalis pirmaisiais metais dažniausiai pateikia neigiamą rezultatą. Investiciniai fondai yra nuolat realizuojami investuojant į turtą.
Paskirstymai ir paskirstymai
Yra keletas reikšmingų privataus kapitalo ir rizikos draudimo fondų skirtumų, susijusių su fondo paskirstymu ir paskirstymu tarp investuotojų ir fondų valdytojų. Privatus kapitalas, portfelio likvidavimas tęsiasi tol, kol investuotojas gauna investuotą sumą, o kartais gaunama ir „pageidaujama grąža“, kuri apskaičiuojama kaip tam tikra investuotojo įnašo procentinė dalis, kuri toliau paskirstoma investuotojams ir fondų valdytojams. , santykiu 80-20. Draudimo fondo investuotojas niekada neatgauna investuotos sumos, kol fondas nėra nutrauktas dėl kokių nors priežasčių arba jis sąmoningai pasitraukia iš fondų.
Mokesčių palyginimas
Privataus kapitalo mokesčiai vertinami remiantis keliomis prielaidomis, tokiomis kaip investavimo laikotarpis, fondo gyvavimo laikas, vidutinis laikymo laikotarpis, perkėlimo procentas ir didžiausias finansuojamų procentų procentas. Privataus kapitalo mokesčiai yra dviejų pakopų. 1 pakopa yra 1,5% metinio mokesčio už įsipareigotas investicijas per pirmuosius penkerius metus, o po to - 1,0% po penkerių metų.
Dažniausia „Hedge“ fondo mokesčių struktūra yra 1,5% mokestis už valdymą ir 20% mokestis, pagrįstas rezultatais. Apsidraudimo fondas paprastai uždirba mokesčius už rezultatą nuo pirmo pelno dolerio. Priešingai, privataus kapitalo mokesčiai už veiklos rezultatus nėra uždirbami, kol investuotojas nepasiekia pageidaujamos grąžos. Pageidaujama privataus kapitalo grąža yra mažesnių mokesčių priežastis.
Abi egzistuoja tam, kad užsidirbtų pinigų iš investicijų, o abiejų finansavimo galimybių atveju yra susijęs su didelės rizikos veiksniu. Labai svarbu įvertinti šių dviejų skirtumus ir atitinkamai pasirinkti.
Lyginamoji lentelė
| Palyginimo pagrindas | Privataus kapitalo fondai | Rizikos draudimo fondai | ||
| Apibrėžimas | Privataus kapitalo fondai yra fondai, kuriuos investuotojai naudoja investuodami į privačius subjektus arba įsigydami subjektus, kurie yra viešai įtraukti į biržą. | Apsidraudimo fondai yra susiję su uždarosiomis akcinėmis bendrovėmis, pritraukiančiomis lėšas iš investuotojų ir paskui jas reinvestuojančiomis į rizikingo portfelio finansines priemones. | ||
| Investicijų laikotarpis | Privataus kapitalo fondai - tai investicijos į įmones, kurios gali pakankamai pasiūlyti didelę grąžą ilgesnį laiką. Kitaip tariant, privataus kapitalo fondai investuoja į portfelius, kurie gali grąžinti ilgesnį laikotarpį. | Rizikos draudimo fondai daugiausia investuoja į įmones, kurios artimiausiu metu gali pasiūlyti didelį pelną iš IG (investicijų grąžos). Kitaip tariant, rizikos draudimo fondai siekia investuoti į portfelius, kurie galėtų grąžinti pelną per trumpesnį laiką. | ||
| Perkeliamumo apribojimai | Privataus kapitalo fondai yra uždari investiciniai fondai, kuriems taikomi apribojimai dėl perleidžiamumo. Tačiau šie apribojimai taikomi tik tam tikrą laikotarpį. | Apsidraudimo fondai yra atviri investiciniai fondai, kuriems iš tikrųjų nėra jokių apribojimų perleisti. | ||
| Kapitalo investicijos | Investuotojai, pasirinkę privataus kapitalo fondus, turės investuoti kapitalą, kai tik to paprašys. | Investuotojai, pasirinkę rizikos draudimo fondus, turės investuoti tik vieną kartą. | ||
| Rizikos lygis | Privataus kapitalo fondai yra mažiau rizikingi, palyginti su rizikos draudimo fondais. | Rizikos draudimo fondai kelia didesnę riziką, nes jie labiau pabrėžia didelę grąžą ir per trumpesnį laikotarpį. | ||
| Mokesčiai | Privataus kapitalo fonduose uždirbtam pelnui netaikomi mokesčių tarifai. | Draudimo fonduose uždirbtas pelnas apmokestinamas mokesčiais. | ||
| Turto kontrolės lygis | Privataus kapitalo fondai turi didesnę turto valdymo ir operacijų kontrolę ir įtaką. Privataus kapitalo fondo investuotojai gali aktyviai dalyvauti keičiant verslo strategijas, įgyvendinant valdymą ir inicijuojant veiklos tobulinimą. | Rizikos draudimo fondai valdo turtą žemiau, ir jie taip pat neturi balsavimo galių. Taip yra dėl to, kad rizikos draudimo fondai paprastai yra mažumos investuotojai, kurie mažai arba visiškai nekontroliuoja investicijų. | ||
| Terminas | Privataus kapitalo fondų gyvavimo laikas yra apibrėžtas pagal sutartį. | Rizikos fonduose fondų gyvavimo trukmė neribojama. | ||
| Laikomi kuolai | Maži akcijų paketai įmonėse, kurios yra viešai įtrauktos į biržą; | Reikšmingi glaudžiai valdomų bendrovių akcijų paketai; | ||
| Valdymo mokesčiai | 1–2 procentai aktyvo valdomo turto; | 1–2 procentai valdomo turto; | ||
| Investavimo horizontas | Tai paprastai yra ilgalaikiai. | Apsidraudimo fondai paprastai yra trumpalaikiai. | ||
| Dalyvavimo lygis | Investuotojai yra aktyvūs privataus kapitalo fondo dalyviai. | Investuotojams suteikiamas pasyvus rizikos draudimo fondo statusas. |
Išvada
Privataus kapitalo fondai, kaip rodo pavadinimas, yra susiję su investicijomis į privačias įmones per tiesiogines investicijas ar fondus, o į rizikos draudimo fondus investuotojai gali pasirinkti investuoti ir prekiauti įvairių tipų finansiniais vertybiniais popieriais ir rinkomis naudodami sverto ar trumpalaikio pardavimo būdus . Rizikos rizikos fonduose lygis yra daug didesnis, palyginti su privataus kapitalo fondais. Pelnas, uždirbtas iš privataus kapitalo fondų, atleidžiamas nuo mokesčių, o pelnas, gautas iš rizikos draudimo fondų, yra koreguojamas atsižvelgiant į mokesčius.
