Pasyvaus investavimo apibrėžimas
Pasyvus investavimas reiškia investuotojų priimtą strategiją, kuria siekiama optimizuoti savo grąžą, išvengiant dažno portfelio keitimo perkant ir parduodant vertybinius popierius, o perkant ir laikant platų vertybinių popierių bazę.
Šioje epochoje, kai aktyvūs valdytojai bando įveikti rinką pirkdami ir pardavinėdami vertybinius popierius, atlikdami įvairiausias analizes, pasyvūs investavimai tiki pirkdami ir laikydami platų portfelį, kuris paprastai yra indeksų fondas. Neaktyvaus investavimo atveju išlaidos paprastai būna didesnės dėl vertybinių popierių sukrėtimo, taigi ir investuotojų laukiama grąža taip pat yra didesnė.
Pasyvių investavimo strategijų tipai
Toliau pateikiamos pasyvių investavimo strategijų rūšys, kurias gali priimti bendras investuotojas.
- Tiesioginis kapitalas: investuotojas gali priimti pasyvią investavimo strategiją, pirkdamas indekso akcijas į tą pačią indekso dalį, pavyzdžiui, Dową Jonesą. Taigi investuotojo grąža atspindėtų ekonomikos indekso grąžą. Šiuo atveju investuotojo uždavinys būtų dažnai sekti indeksą ir atlikti būtinus pakeitimus savo portfelyje.
- Indeksinio fondo pirkimas : investuotojas gali pasirinkti tiesiog įsigyti indekso fondą, kuris toliau tik laiko akcijas pagal šalies indeksą. Indeksų fondų valdytojas dėtų visas pastangas, kad stebėjimo klaida būtų kuo mažesnė, o indekso fondo rezultatai būtų labai glaudžiai suderinti su šiuo metu stebimo indekso rezultatais.
- ETF : biržoje prekiaujami fondai (ETF) yra panašūs į indeksų fondus ir eina pasyvaus investavimo keliu, vienintelis skirtumas yra tas, kad ETF yra įtrauktas į biržos sąrašą ir investuotojai gali juos pirkti ir parduoti, o tai tik paskatins pervedimą. nuosavybės teise.
Kaip veikia pasyvus investavimas?
Pasyvus investavimas perima filosofijos „pirk ir laikyk“ stilių. Tai vengia dažnai pirkti ir parduoti vertybinius popierius, taip sumažinant dideles išlaidas. Tai paprasta investavimo strategija, kurios tikslas yra diversifikuoti investicijų į daugelį vertybinių popierių, o ne laikyti atskiras akcijas ar obligacijas.
Pagrindinis tikslas nėra pralenkti rinką, o portfelis turėtų sekti ir teikti grąžą, lygią garsių šalies vertybinių popierių biržų grąža, ir tai paprastai daroma investuojant į pigų, plačiai diversifikuotą indeksų fondą.
Šią idėją pirmą kartą pateikė John Bogle iš „Vanguard“ grupės, formuodamas pirmąjį indeksų fondą.
Pasyvių investicijų pavyzdžiai
Toliau pateikiami keli pavyzdžiai, kaip investuotojai gali pritaikyti pasyvią investavimo strategiją.
- Indekso fondas: investuotojai gali naudoti pasyvaus investavimo būdą pasirinkdami kai kuriuos JAV indekso fondus, tokius kaip „Vanguard 500“ indekso fondas (VFINX), „Vanguard“ viso akcijų rinkos indekso fondas (VTSMX), „Fidelity 500“ indekso fondas (FUSEX) , „Schwab Total Stock Market Index“ fondas. (SWTSX).
- ETF: investuotojai taip pat gali pasyviai investuoti turėdami biržoje prekybinius fondus, esančius JAV, pvz., „Vanguard Mega Cap ETF“, „Schwab Broad Market ETF“.
Privalumai
Toliau pateikiama, kaip indeksų fondas yra linkęs investuotojams
- Išlaidų sumažinimas: Palyginti su aktyviais investavimais, pasyvus investavimas paprastai žymiai sumažina išlaidas dėl sumažėjusio maišymo, nes nėra dažnai perkami ir parduodami vertybiniai popieriai.
- Diversifikacija: Užuot turėję vieną vertybinį popierių, indeksų investavimas tvirtai tiki, kad reikia diversifikuoti įvairias akcijas, stebinčias šalies akcijų indeksą, taip sumažinant koncentraciją ir skatinant diversifikaciją.
- Mokesčių sumažinimas: Pasyvūs investavimai, norėdami apriboti nuolatinį vertybinių popierių pirkimą ir pardavimą, taip pat yra linkę labai sumažinti įvairius su investicijomis susijusius mokesčius.
- Paprastumas: Šis investavimo būdas yra populiarus tarp masių dėl paprastumo, kurį reikia pritaikyti šiam metodui. Reikia tik turėti plataus masto indeksų fondą ar ETF arba tiesiog investuoti į akcijas, kurios seka ir atkartoja indeksą, ir viskas, kas yra. Taigi metodas yra gana paprastas ir lengvai laikomasi.
Trūkumas
Pasyvios investicijos nepralenkia rinkos, o grąža turi atitikti rinkos grąžą. Būna atvejų, kai aktyviai valdomas fondas teikia didžiausią grąžą, labai mušdamas rinką.
Pasyvus investavimas dažnai praleidžia tokias progas ir apsiriboja mažesne grąža, atitinkančia indeksą. Nepaisant to, tokių atvejų pasitaiko išties retai, o aktyviai valdomi fondai taip pat gali nusileisti į pietus su labai didele neigiama grąža, jei rinkos pakoreguotų, o indeksų fondai neturėtų tokio didelio poveikio.
Apribojimai
Pasyvus investavimas paprastai apsiriboja indeksinių fondų grąža, nes jie stengiasi atkartoti indekso fondus ekonomikoje, todėl apsiriboja tik grąža, kurią galima gauti laikant tokį fondą. Tačiau jie nepraleidžia geresnės grąžos, kurią kartais pasiekia aktyviai valdomi fondų valdytojai.
Skirtumas tarp aktyvaus ir pasyvaus investavimo
- Aktyvus investavimas stengiasi įveikti rinką, siekdamas geresnės grąžos, o pasyvus investavimas tik pritaiko grąžą, atitinkančią rinką.
- Aktyvus investavimas skatina dažnai pirkti ir parduoti vertybinius popierius, o pasyvus - „pirkti ir sulaikyti“ strategiją.
- Aktyvus investavimas patiria didelių išlaidų dėl portfelių keitimo, o pasyvus investavimas tiek sumažina išlaidas.
Išvada
Pasyvus investavimas dėl paprastumo, kai reikia pirkti ir laikyti platų vertybinių popierių indeksą, paprastai tampa vis populiaresnis. Jie yra paprasti ir lengvai laikomasi. Jie praleidžia tik retą didesnę grąžą, kurią linkę generuoti aktyvūs fondai.
Nepaisant to, jie sukuria puikų portfelį, nes jis kartojasi ir teikia grąžą, panašią į akcijų indeksą, kuris dažnai laikomas ekonomikos barometru.
