Kokios yra valiutos parinktys?
Valiutos pasirinkimo sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, leidžiančios rinkos dalyviams, tarp kurių yra ir šių Opcionų pirkėjai, ir pardavėjai, pirkti ir parduoti valiutų porą už iš anksto nurodytą kainą (dar vadinamą „Strike Price“) tokių išvestinių finansinių priemonių sutarčių galiojimo pabaigos dieną arba anksčiau.
Tai yra netiesiniai instrumentai, kuriuos rinkos dalyviai naudoja apsidraudimo ir spekuliacijos tikslais. Valiutos pasirinkimo sandorio pirkėjas turi teisę, bet ne pareigą pasinaudoti pasirinkimo teise ir gauti teisę; pirkėjas moka priemoką pardavėjui / pasirinkimo sandorių rašytojui.
Valiutos pasirinkimo tipai
# 1 - valiutos skambutis
Tokios pasirinkimo galimybės sudaromos siekiant pasinaudoti padidėjusia valiutų poros kaina. Tai suteikia galimybę pirkėjui pasinaudoti teise pirkti valiutų porą už iš anksto nurodytą pradinę kainą sutarties galiojimo pabaigoje arba anksčiau. Jei pasibaigus galiojimo laikui valiutų pora yra mažesnė už pradinę kainą, pasirinkimo sandoris baigiasi bevertis, o „Option“ pardavėjas kišenėje gauna įmoką.
# 2 - valiuta
Tokios galimybės sudaromos siekiant pasinaudoti valiutų poros kainos sumažėjimu. Tai suteikia galimybę pirkėjui pasinaudoti teise parduoti valiutų porą už iš anksto nurodytą pradinę kainą sutarties galiojimo dienos pabaigoje arba anksčiau. Jei pasibaigus galiojimo laikui valiutų pora yra didesnė už pradinę kainą, pasirinkimo sandoris baigiasi bevertis, o „Opciono“ pardavėjas kiša įmoką.
Paprastas valiutos parinkčių pavyzdys
- „Larsen International“ vykdo projektą Jungtinėse Amerikos Valstijose ir gaus pajamas užsienio valiuta, kurios šiuo atveju bus JAV doleriais. Bendrovė nori apsisaugoti nuo bet kokio neigiamo valiutos kurso pokyčio.
- Siekdama apsisaugoti nuo bet kokių nepalankių momentų, galinčių atsirasti dėl vietinės valiutos INR vertės padidėjimo JAV dolerio atžvilgiu, bendrovė nusprendė įsigyti „Valiutos pasirinkimo sandorių“. Larsenas tikisi gauti mokėjimą per ateinančius tris mėnesius, o dabartinė USD / INR neatidėliotina palūkanų norma yra 73, o tai reiškia, kad vienas doleris atitinka 73 rupijas.
- Sudarydamas pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 73 ir pasibaigia trys mėnesiai, „Larsen“ padengė riziką, kad užsienio valiuta sumažės palyginti su vietine Indijos rupijos valiuta.
- Jei tarpiniu laikotarpiu užsienio valiuta JAV doleris sustiprės, įmonė, naudodama savo pelną Indijos rupijomis, gaus stipresnę valiutą ir patirs nuostolių dėl priemokos, sumokėtos už pasirinkimo sandorį.
- Tačiau priešingai, jei užsienio valiuta susilpnėjo, palyginti su vietine valiuta INR (tai reiškia, kad INR stiprėja JAV dolerio atžvilgiu), „Larsen“ įsigytas valiutos pasirinkimas užtikrins, kad ji gali iš anksto perskaičiuoti savo pelną Indijos rupijoje. nurodyta norma, ty pradinė kaina.
- „Avon Inc“ specializuojasi tokių galimybių apsidraudimo sandoriuose. Firma mano, kad dabartinė USD / INR neatidėliotina palūkanų norma 73 per ateinančius tris mėnesius gali pasiekti maksimalią 74 Rs, palyginti su doleriu, ir nusprendė pasipelnyti iš tokio žingsnio ir pradėjo smaugimo sandorį pirkdama ir parduodama pirkimo pasirinkimo sandorį. ir pardavimo pasirinkimo sandoris su pradine kaina 74.
Praktinis pavyzdys
Pozicija:
- Parduota trijų mėnesių USD pardavimo INR pirkimo opcija 1 mln. USD, kai pradinė kaina buvo 74,00
- Nusipirkau trijų mėnesių USD skambučio INR pardavimo pasirinkimo sandorį su 2 milijonais dolerių, kurio pradinė kaina buvo 74,00
Norėdama išgauti valiutos skambučio ir pardavimo pasirinkimo sandorio vertę, įmonė apskaičiuoja dviejų pasirinkimo variantų kainą remdamasi „Black Scholes“ kainodaros modeliu. Toliau paminėtas tarifų išvedimas -
Privalumai
- Tai leidžia prekybininkams sudaryti sverto sandorius, nes opciono sutarties priemoka yra labai minimali, palyginti su faktiniu sutarties pirkimu, o tai leidžia jiems užimti didelę poziciją mokant nominalią premiją.
- Tai yra pigių apsidraudimo priemonių priemonė, kurią „Corporate“ gali naudoti apsidraudimui nuo bet kokio neigiamo valiutos pokyčio.
Trūkumai
- Dėl didelės sverto pozicijos „Valiutų pasirinkimo sandoriai“ yra linkę manipuliuoti spekuliantais ir karteliais. Be to, valiutų rinkas kontroliuoja kiekvienos šalies vietos valdžia, o tai daro įtaką valiutos pasirinkimo vertėms.
Svarbūs dalykai
Ši parinktis susideda iš dviejų verčių, kurios kartu lemia pasirinkimo kainą, būtent; Vidinė vertė ir išorinė vertė
- Vidinė vertė reiškia vertę, kuria pasirinkimo sandoris yra piniguose. Pvz., Ravenas nusipirko USD / INR skambutį su pradine kaina 72. Dabartinė USD / INR kaina yra 73. Šiuo atveju šios pasirinkties vidinė vertė yra Rs 1, tai yra suma, kuria pasirinkimo sandoris yra piniguose.
- Išorinė vertė yra vertė, priskirta laikui ir nepastovumui, susijusiam su valiutų pora. Kuo daugiau laiko pasibaigs ir didesnis nepastovumas, tuo didesnė bus išorinė pasirinkimo vertės vertė.
Išvada
Tai yra efektyvus būdas kuo geriau išnaudoti valiutų poras ir jas efektyviai naudoja prekybininkai, spekuliantai, įmonės ir kt.
