Kas yra grynoji karvė?
Karvė grynaisiais reiškia įmonę, turtą ar verslo vienetą, kuris užtikrina nuoseklų pinigų srautų srautą, užimdamas didelę rinkos dalį ir reikalauja palyginti mažesnės kapitalo investicijų ir priežiūros sąnaudų sumos. Produktai, pagaminti iš turto, yra standartiniai ir turi nuolatinį paklausos augimą, todėl teikia didesnę grąžą esant mažesnei rizikai.
Paaiškinimas
- Grynoji karvė yra „Boston Consulting Group“ (BCG) augimo matricos dalis. BCG padalija subjektą į keturias konkrečias kategorijas, būtent, žvaigždžių kategoriją, klaustukų kategoriją, bulių kategoriją ir grynųjų karvių kategoriją. Ši kategorija padeda įmonei nustatyti įmonės rinkos dalį konkrečiame sektoriuje. Tai taip pat padeda įmonei išanalizuoti SSGG (stiprybė, silpnybė, galimybės ir grėsmės).
- Dėl gamybos standartizavimo įmonė gali padidinti savo gamybą, kad padidintų minėto produkto rinkos dalį. Įgijusi didesnę rinkos dalį, įmonė gali lengvai gauti nuoseklią grąžą.
Kaip tai veikia?
Viskas prasideda nuo įmonės įkūrimo. Bendrovė skirsto skirtingus jų produktus.
Tarkime, vienas iš Bendrovės padalinių yra rankiniai laikrodžiai. Rankinių laikrodžių sektorius paprastai sprendžiamas nuolat didėjant paklausai. Tarkime, kad šis padalinys gamina tik tam tikro tipo rankinius laikrodžius ir užima beveik 80% rinkos dalies. Joje fiksuojama pastovi turto grąža - apie 28%. Rankinių laikrodžių sektorius kasmet auga pastoviai - 4%.
Šiuo atveju šis Bendrovės padalinys vadinamas „pinigine karve“. Mažesnis augimo tempas reiškia mažesnes turto kapitalo išlaidas. ROA reiškia pelno, gauto naudojant turto savikainą, kiekį. Bendrovei nereikia toliau investuoti į minėtą padalinį.
Kaip paaiškinta pirmiau, karvės grynaisiais pinigais paprastai užima didelę rinkos dalį, o pramonės šakos rinkoje yra gerai įsitvirtinusios. Didelės apimties gamyba reiškia mažesnes gamintojo išlaidas, o tai savo ruožtu reiškia didesnę turto grąžą.
Pinigų karvės pavyzdys
Tarkime, įmonė turi 2 padalinius, būtent plieninius ir lengvojo lydinio ratus. Išsami informacija yra tokia. Bendrovė nori nustatyti karvę grynaisiais ir jos dabartinį potencialą. Taip pat apskaičiuokite grynųjų pinigų atsargas kitiems 5 metams, atsižvelgiant į plieno sektoriaus 3% augimą ir lengvojo lydinio ratlankių 8% augimą.
Sprendimas:
Potencialas ateinantiems 5 metams:
Paaiškinimas:
- Plieninių ratų padalinys yra įmonės karvė grynaisiais pinigais, nes jos augimo greitis yra mažesnis, ROA yra didesnė ir didžiausia rinkos dalis šiame sektoriuje.
- Lengvojo lydinio ratlankių sektorius nėra karvė grynaisiais pinigais. Tačiau laikui bėgant lengvojo lydinio ratlankių padalinys gali tapti didesne rinkos dalimi ir didesne grąža.
Kodėl karvės grynaisiais pinigais yra svarbios?
Kiekviena investicija turi vienodą pelno ar nuostolio galimybę, ty 50% tikimybė rizikai. Investicijos yra rizikingos. Ką daryti, jei gaminate kažką, kurio rizika yra mažesnė, tačiau grąža didelė?
Tokie investuotojai vadinami vengiančiais rizikuoti investuotojais, kurie nesitiki didesnės grąžos ir daugiausia susiję su mažesne rizika. Grynųjų pinigų karvės pakankamai palaiko tokių investuotojų portfelį.
Gautų pinigų srautų nereikia reinvestuoti į pačią pinigų karvę, tačiau jie laikomi Bendrovės rezervais. Tai suteikia papildomą Bendrovės apsidraudimą. Bendrovė gali naudoti tokias perteklines grynųjų pinigų atsargas kitiems verslo segmentams, kuriems pirminiuose etapuose reikia milžiniškų lėšų. Įmonė bus savarankiška reikalingo finansavimo naujoms įmonėms finansuoti.
Privalumai
- Stabili įmonės pelno norma.
- Sukuria realias grynųjų pinigų atsargas įmonei.
- Užtikrina stabilų pardavimų augimą.
- Reikia mažesnių investicijų.
- Reikalingos mažesnės priežiūros išlaidos.
- Užtikrinta didesnė grąža nei įprasta įmonė.
- Padidėjęs vartotojų pasitikėjimas, kurį rodo didesnė rinkos dalis.
- Padidėjusi rinkos dalis.
- Mažesnis konkurentų skaičius.
- Bendrovė gali panaudoti šias pinigų atsargas kitoms pelningoms įmonėms finansuoti.
- Visiems produktams išlaikoma ta pati kokybė.
- Konkurentai turi kainuoti savo produktus mažesnėmis kainomis.
- Nereikia iš naujo investuoti pinigų atsargų į karves.
Trūkumai
- Naujiems rinkos dalyviams reikia didelių kapitalo investicijų, kad būtų galima užimti rinkos dalį.
- Nutraukti dominuojantį įsteigtų vienetų vaidmenį nėra taip lengva.
- Labai sunku pasiekti vartotojų pasitikėjimą naujais produktais toje pačioje rinkoje.
- Pakanka vienos naujos technologijos su mažesnėmis kapitalo investicijomis naujam rinkos dalyviui, kad būtų palaužtas dominuojantis sektorius.
Išvada
Karvės grynaisiais pinigais taip pat gali būti vadinamos „pinigų gamykla“, kuriai reikalingas minimalus maistas ir vis dėlto įmonė gauna pastovią grąžą. Net jei jie klaidingai vadinami „pinigų srautais“, jie neabejotinai suteikia pakankamai pinigų atsargų įmonei. Tačiau bet kokie dideli pokyčiai pramonėje, atsižvelgiant į žmonių saugumą ar aplinkos saugą, gali smarkiai paveikti visą sektorių.
