Kas yra portfelio balansavimas?
Portfelio balansavimas yra portfelio turto svorio perskirstymas ir apima tam tikro turto pirkimą ir pardavimą tam tikru metu arba iš dalies, siekiant palaikyti norimą grąžos lygį. Pusiausvyros pokytis gali būti susijęs su konkrečia sektoriumi arba su konkrečiu sektoriumi arba kartu. Portfelio turtas gali būti obligacijų, nuosavo kapitalo ir kitų akcijų derinys, atsižvelgiant į investuotojų norą rizikuoti ir grąžą bei akcijų judėjimą ir vertę.
Kodėl portfelio balansavimas?
Portfelis kartas nuo karto yra subalansuotas, kad investuotojai galėtų gauti maksimalią grąžą iš investicijos. Investuotojas ar fondo valdytojas maišo portfelio akcijas, kad būtų išlaikytas norimas grąžos ir rizikos lygis. Šis maišymas atliekamas kruopščiai išanalizavus atsargas, todėl reikia daugybės sprendimų ir patirties. Turto valdytojai, investiciniai fondai, investicijų bankininkai, tvarkantys portfelį (-ius), apimantį didžiulę pinigų sumą, atidžiai atsižvelgia į pusiausvyrą, kad galėtų pasiekti numatomą grąžos lygį per investicijų laikymo laikotarpį.
Kaip veikia portfelio balansavimas?
Kaip ir aptarėme anksčiau, portfelis yra pagrįstas investuotojo rizikos apetitu. Investuotojas, kuris vengia rizikos (mažai rizikuojantis), investuos daugiau į obligacijas ir mažiau į nuosavą kapitalą. Priežastis yra tai, kad obligacijos teikia fiksuotą ir periodinę palūkanų normą, o nuosavas kapitalas yra nepastovus. Tokiu atveju investuotojas gali investuoti apie 70% –80% į obligacijas ir subalansuoti 30% –20% nuosavą kapitalą.
Panašiai investuotojas, norintis didelės grąžos ir turintis gerą rizikos apetitą, mažiau investuos į obligacijas ir daugiau nelygybės. Tokiu atveju scenarijus yra atvirkštinis, ir jis investuoja 70–80 proc. Į nuosavą kapitalą ir 30–20 proc. Likučius į obligacijas. Vėlgi, jei investuotojas nori gauti vidutinę grąžą, po 50% investuos į obligacijas ir akcijas.
Supraskime tai naudodamiesi portfelio balansavimo pavyzdžiu.
1 pavyzdys
Erica yra maža investuotoja, iš savo įprasto darbo sutaupiusi šiek tiek pinigų (1000 USD), kad galėtų investuoti į vertybinių popierių rinką, ir yra investuotoja, norinti mažos rizikos ir vidutinės grąžos. Šiuo atveju ji nusprendžia investuoti 80% į obligacijas ir subalansuoti 20% nuosavų akcijų.
- Obligacija - 80% * 1 000 USD = 800 USD.
- Nuosavas kapitalas - 20% * 1 000 USD = 200 USD.
Nuosavas kapitalas yra nepastovus ir jam bus naudinga didėjant vertei.
Po vienerių metų Erica patikrina savo portfelį ir nustato, kad obligacijų vertė padidėja 5%, o nuosavas kapitalas - 10%. Jos naujoji portfelio vertė yra
- Obligacija - 800 USD * 1,05 = 840 USD
- Nuosavas kapitalas - 200 USD * 1,10 = 220 USD
- Bendra vertė = 1 060 USD
Pasikeitė obligacijų ir nuosavo kapitalo svoris.
1 situacija: Erica vis dar vengia rizikos ir nori vėl išlaikyti obligacijų ir nuosavo kapitalo santykį 80:20. Tokiu atveju, norėdama subalansuoti portfelį, ji parduos dalį nuosavo kapitalo ir pirks obligacijas, kad išlaikytų norimą santykį.
2 situacija: Matydama, kad akcijoms sekasi geriau ir tikimasi, kad ateityje jų vertė padidės, Erica pakeitė savo rizikos apetitą ir nusprendė 80% investuoti į nuosavas akcijas ir 20% obligacijas. Ji parduoda didžiąją dalį obligacijų ir investuoja tuos pinigus nuosavybei pirkti.
2 pavyzdys
Savitarpio fondo valdytojas iš atskirų investuotojų sudaro 10 mln. Jis diversifikuoja portfelio riziką investuodamas 50% į nuosavą kapitalą ir 50% į obligacijas. Jis taip pat nusprendžia toliau diversifikuoti riziką skirtinguose sektoriuose pagal toliau nurodytą procentinę dalį.
| Telekomunikacijos | 10% |
| Nekilnojamasis turtas | 10% |
| FMCG | 15% |
| Svetingumas | 5% |
| Bankininkystė | 10% |
| Gamyba | 5% |
| Nafta ir dujos | 15% |
| Farmacija | 20% |
| Informacinės technologijos | 10% |
Fondo valdytojas reguliariai tikrins rezultatus, tačiau gali nuspręsti subalansuoti portfelį kas mėnesį, kas ketvirtį ar kasmet.
Portfelio balansavimo pranašumai
- Tai padeda mums subalansuoti akcijų riziką ir grąžą pagal mūsų investavimo strategiją.
- Tai padeda mums stebėti ir išlaikyti savo finansinę grąžą ir lūkesčius. Įprastas pusiausvyros palaikymas padės pasiekti norimą grąžos lygį.
- Subalansavimas sumažins nepageidaujamą riziką.
Trūkumai
- Dažnas balansavimas lemia didesnes sandorių išlaidas. Daugeliu atvejų grynosios pajamos sumažėja dėl didesnių išlaidų kompensavimo. Patirtis ir žinios reikalingos norint suprasti, kaip dažnai reikia subalansuoti portfelį ir ar iš tikrųjų to reikia, kad būtų išvengta nereikalingų sandorių išlaidų.
- Pusiausvyros pertraukimas lemia akcijų našumą. Akcijos gali būti pašalintos iš portfelio, kol jos visiškai nepasirodys.
- Neteisingi sprendimai gali sukelti didesnę rizikos riziką.
Išvada
Kaip supratome, portfelio pusiausvyrą mažiausiems fondams, didžiausioms iš jų, gali atlikti pavieniai investuotojai arba ekspertai. Investuotojas gali išlaikyti bet kokį portfelių skaičių su skirtingomis akcijų kombinacijomis ir skirtinga rizika bei grąža.
Subalansavimas yra portfelio valdymo dalis, o didžioji sprendimo dalis priklauso nuo investuotojo tolerancijos rizikai. Investuotojai gali naudotis tam tikromis priemonėmis ir programine įranga, kad galėtų stebėti ir stebėti savo portfelio akcijų rezultatus ir nukreipti juos į geresnį sprendimų priėmimą, pvz., Pusiausvyrą, pirkimą ir pardavimą.
Rekomenduojami straipsniai
Tai buvo vadovas, kuris yra portfelio balansavimas ir jo apibrėžimas. Čia aptarsime, kaip subalansuoti portfelį kartu su pavyzdžiu, privalumais ir trūkumais. Daugiau apie turto valdymą galite sužinoti iš šių straipsnių:
- Šiuolaikinės portfelio teorijos apibrėžimas
- Portfelio optimizavimo apibrėžimas
- Portfelio dispersijos skaičiavimas
- Portfelio grąžos apskaičiavimas
- Privataus kapitalo ETF
