Kas yra skolinimas pagal turtą?
Turtu pagrįstas skolinimas reiškia paskolą, kurią finansų įstaiga teikia įmonei ar didelei korporacijai ir kuri yra užtikrinta turto įkeitimu, įskaitant įrangą, atsargas, gautinas sumas, turtą, pavyzdžiui, nekilnojamąjį turtą ir kitą balanso turtą.
- Turtu pagrįstas skolinimas yra tam tikra hipoteka, kai turtas laikomas įkeitimu, kad būtų užtikrintos lėšos savo verslui, ir tuo atveju, jei paskolos negrąžina arba skolininkas neįvykdo įsipareigojimų, turtas yra likviduojamas ir skolintojas susigrąžina didžiąją ar visą dalį. jos nuostolius.
- Ji dažnai naudojama kaip atnaujinama kredito linija, tačiau jas taip pat galima suformuoti kaip terminuotas paskolas.
- Paprastai jis naudojamas versle, kuris kovoja su apyvartinio kapitalo reikalavimais ar kitais pinigų srautų poreikiais. Tačiau pramonė taip pat rūpinasi asmenimis ir siūlo paskolas turtui, užtikrintam kaip užstatas, pvz., Namui, automobiliui ir kt.
- Turtu pagrįstas skolinimas yra agnostinis dydis, ty visų dydžių įmonė - maža, vidutinė ir didelė, turinti materialųjį turtą, paskolą turtu naudoja pinigų kaupimui, o ne eina į kapitalo rinką išleisdama skolą ar akciją dėl didelių išlaidų ir laiko, susijusio su juos.
Kaip veikia skolinimas pagal turtą?
Įmonių pinigų srautų problema gali kilti dėl įvairių priežasčių, tokių kaip spartus augimas, kuriam investuoti ir palaikyti verslo veiklą reikalingas papildomas kapitalas, išskyrus esamą, arba dėl ilgo skolininkų išieškojimo laikotarpio ar trumpo vėlavimo atlikti mokėjimus, kuriuos ji tikisi gauti, o tai gali sukelti problemų mokėdamas įmokas savo darbuotojams, kreditoriams ir kapitalo tiekėjui.
Taigi, jei verslui reikia kapitalo ir jis neturi jokios istorijos, rodančios kreditingumą, taip pat neturi jokio laiduotojo ar trūksta pinigų srautų paskolai padengti, jis gali paprasčiausiai užsidirbti iš savo turto, laikydamas jį įkeitimu skolintojui.
Pavyzdžiui : nekilnojamojo turto įmonė stato A pastatą, taip pat laimėjo pasiūlymą statyti B pastatą. Taigi, prieš gaudama pinigų srautus iš A buto pardavimo, ji turi pastatyti B pastatą.
Ką dabar įmonė gali padaryti, kad finansai pastatytų B pastatą? Jis pateks į banką, laikys pastatą ar jo įrangą kaip užstatą ir gaus paskolą. Taip įmonė finansuoja, jei nėra kitų galimybių, konvertuojant nelikvidų turtą į likvidųjį arba kartais įkeičiant likvidų turtą, pavyzdžiui, apyvartinius vertybinius popierius.
Tačiau reikia nepamiršti, kad paskolos palūkanų norma ir sutartys priklauso nuo užstato kokybės ir likvidumo. Jei užstatas yra labai likvidus parduodamas vertybinis popierius (pvz., Indėlio sertifikatas, obligacijos ir kt.) Arba trumpalaikė investicija, įmonė gali gauti paskolą iki 70–80% nominalios vertybinio popieriaus vertės, nes tai gali būti lengvai gali būti paversti grynaisiais, neparduodant jų su nuolaida, nes trūksta pirkėjo tuo atveju, jei skolininkas nevykdo įsipareigojimų.
Jei užstatas yra nelikvidus turtas, pvz., Nekilnojamojo turto turtas ar įranga, kaip nurodyta aukščiau minėtame pavyzdyje, įmonė gauna maždaug pusę turto vertės dėl nelikvidumo nuolaidos arba dėl turto nusidėvėjimo.
Galima užduoti klausimą, kodėl įmonė gauna tik 70–80% net parduodamų vertybinių popierių paskolą, nepaisant to, kad turtas yra likvidus. Priežastis siejama su šių vertybinių popierių neįvykdymo galimybe, taip pat apima įkeitimo į grynuosius pinigus konvertuojimo išlaidas, jei skolininkas neįvykdys įsipareigojimų.
Privalumai
Žemiau pateikiami turto skolinimo privalumai.
- Padeda gauti pinigų iš nelikvidaus turto - įmonė, turinti ilgalaikį turtą balanse, gali pasinaudoti papildomu apyvartiniu kapitalu. Nesvarbu, ar jis turi atsargų, įrangos ar kito nelikvidaus turto, investicijos į juos gali būti naudojamos papildomoms lėšoms užtikrinti.
- Mažesnė kaina - jos kainos yra mažesnės, palyginti su neužtikrintomis paskolomis, nes paskolos užtikrinimui įkeistas turtas gali būti parduotas siekiant kompensuoti didžiąją dalį nuostolių, jei skolininkas nevykdys įsipareigojimų.
- Lengva gauti - skirtingai nuo kitų įprastų paskolų, reikalaujančių daug dokumentų, ABL galima lengvai gauti, nes pagrindiniai kriterijai, į kuriuos reikia atsižvelgti, yra užtikrinimo priemonės vertė ir tol, kol ji atitinka skolintojo sąlygą ar kriterijus, yra vargo - nemokamas procesas.
- Užtikrina finansinį stabilumą - Turtu pagrįsta paskola suteikia pagalvę finansinių sunkumų metu, kai įmonė kovoja su finansais ir neturi nieko kito, išskyrus turtą, kurį gali pasiūlyti kaip užstatą, taip atkurdama stabilią finansinę būklę. Tai taip pat neleidžia įmonei parduoti savo turto su nuolaida tenkinant trumpalaikius neatidėliotinus poreikius ir padeda paversti nelikvidų turtą likvidžiu.
Turto skolinimo trūkumai
Toliau pateikiami turto skolinimo trūkumai.
- Konkretūs įkaito kriterijai - ne visas turtas gali būti įkeistas. Paskolos davėjas, atlikęs išsamų patikrinimą, nurodo, kurį turtą galima naudoti kaip įkaitą ir kokią pinigų sumą galima surinkti, atsižvelgiant į užstato kokybę ir rizikingumą. Paprastai pirmenybė teikiama turtui, kurio nusidėvėjimas yra mažas ir didelis likvidumas.
- Vertingo turto praradimo rizika - jei įmonė nevykdo paskolos, paskolos davėjas gali pasinaudoti įkeistu turtu ir parduoti, kad susigrąžintų įmonei paskolintus pinigus. Kredito gavėjas ar įmonė turėtų nepamiršti, koks turto tipas ir rūšis turi būti laikomas įkeitimu. Jei skolininkas nevykdo įsipareigojimų ir turtas, laikomas užstatu, yra labai svarbus vykdomai verslo veiklai, tai labai trukdys jo verslo operacijoms.
- Labai rizikingas verslas. Turtu pagrįstas skolinimas gali būti labai rizikingas skolintojui, jei rizika nėra tinkamai įvertinta ir neatsižvelgiama į galimas galimas situacijas. Pavyzdžiui, kas paskatino 2008 m. JAV subprime hipotekos krizę? Paprasčiau tariant, žmonėms nutiko paskolos namams, o kylant būsto rinkai, skolintojai tapo patenkinti dėl didelio pelno ir suteikė paskolas žmonėms, turintiems mažą kreditingumą. Žlugus būsto rinkai, namams išduota paskolos suma buvo didesnė už namo vertę, todėl skolininkai neįvykdė įsipareigojimų, dėl ko bankrutavo daugelis didelių ABL ir investicinių bankų, tokių kaip broliai Lehmanai.
Išvada
Turtu pagrįstas skolinimas yra naudingas tiek skolintojui, tiek paskolos gavėjui. Kredito davėjas turi turtą kaip užstatą, kurį būtų galima parduoti norint susigrąžinti paskolos gavėjui paskolintą sumą, jei jis neįvykdys įsipareigojimų.
ABL suteikia galimybę skolininkui naudoti šį būdą skolinantis pinigų, kai kitais būdais, pavyzdžiui, parduoti obligacijas ar neužtikrintas paskolas, negalima, nes turto pagrindu skolintojai mažiau rūpinasi ankstesniais verslo pinigų srautais, pelningumu ar net asmeniniais ir verslo kreditų balais.
Turtu pagrįstos paskolos dažnai painiojamos su faktoringu. Tarp jų yra daug panašumų, nes abi gautinos sumos naudojamos kaip užstatas. Tačiau yra skirtumų. Faktoringo srityje įmonė nesiskolina pinigų ir parduoda gautinas sumas su nuolaida, kad pagerintų savo pinigų srautus, tuo tarpu ABL bendrovė skolinasi pinigus už gautinas sumas kaip įkaitą.
