Kas yra įsipareigojimų neįvykdymo rizika?
Nevykdymo rizika yra rizikos rūšis, vertinanti įsipareigojimų nevykdymo galimybes, pvz., Pagrindinės sumos ar palūkanų negrąžinimą, ir matematiškai apskaičiuojama remiantis buvusiais įsipareigojimais, finansinėmis sąlygomis, rinkos sąlygomis, likvidumo padėtimi ir esamais įsipareigojimais ir kt. veiksniai daro įtaką įsipareigojimų neįvykdymui, pavyzdžiui, patirti dideli nuostoliai, pinigų blokavimas ilgalaikiam turtui, blogas pinigų srautas ir finansinė būklė, ekonominės sąlygos, pvz., nuosmukis ir kt. Tai matuojama pagal kredito reitingų agentūrų suteiktus reitingus.
Numatytos rizikos įvertinimo tipai
Kuo žemesni reitingai, tuo didesnė rizika ir atvirkščiai. Jei įsipareigojimų nevykdymo rizika yra didelė, susidomėjimas bus didesnis nei vidurinė dalis, kad pritrauktų klientus investuoti. Jis yra padalintas į dvi investicinio ir neinvesticinio lygio rūšis.
# 1 - investicijų klasė
„Investment Grade“ yra kredito reitingų agentūrų suteikiamas reitingas, pagrįstas įmonės rezultatais, nustatantis mažesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką, o investuotojai gali pasirinkti investicijas į įmonę. Paprastai AAA, AA, A, BBB reitingai laikomi investicinio lygio kategorija.
# 2 - neinvesticinis laipsnis
Ne investicinio lygio reitingas yra laikomas didelės rizikos vertybiniais popieriais, ir tai rodo, kad įsipareigojimų nevykdymo tikimybė yra didesnė. Ne investicinio lygio įmonės siūlo didesnę palūkanų normą ir mažesnes pirkimo kainas dėl savo rizikos pobūdžio. Kartais ne investicinio lygio įmonėms buvo sunku pritraukti klientus įsigyti vertybinių popierių. Kredito reitingų agentūrų žemesnis nei BB laipsnis nurodo neinvesticinį laipsnį.
Kaip sumažinti įsipareigojimų neįvykdymo riziką?
# 1 - pasiūlykite didelę palūkanų normą
Skolininkas turėtų pasiūlyti didesnę palūkanų normą, palyginti su rinkos palūkanų norma, kad išlaikytų investuotojų tikėjimą.
# 2 - Tinkamas pinigų srautų padėties valdymas
Jei įmonė įvertinta neinvesticiniu lygiu, ji turėtų išlaikyti tinkamą pinigų srautą, kad laiku grąžintų skolą ir pagerintų rinkos įvaizdį.
# 3 - palanki kapitalo struktūra
Turimas kapitalas turėtų būti didesnis nei skolinti pinigai, kad būtų išlaikyta mokumo padėtis.
# 4 - palankūs santykiai
Kredito reitingų agentūros vertina vertybinius popierius pagal finansinę būklę ir paskolos gavėjo bendrovės santykio analizę. Siekiant sumažinti įsipareigojimų neįvykdymo riziką, verslo organizacijai turėtų būti palankūs tokie santykiai kaip skolos ir nuosavo kapitalo santykis, pelningumo koeficientas, akcijų apyvartos koeficientas, mokumo rodikliai, apyvartinio kapitalo santykis ir kt.
# 5 - kitos priemonės
- Sumažinkite išlaidas
- Išlaikykite pelno procentą
- Laiku grąžinkite banko paskolas.
- Mažos investicijos į ilgalaikį kapitalą
Įsipareigojimų neįvykdymo rizikos vertinimas
Tai galima įvertinti šiais būdais:
1 - kredito reitingai
Prie šios rizikos galima pasinaudoti pagal reitingus, kuriuos suteikia kredito reitingų agentūros. Jei reitingai yra lygūs arba mažesni už BB, rizika yra didelė.
2 - ankstesni rezultatai ir ketvirčio rezultatai
Tai galima įvertinti pagal ankstesnius bendrovės rezultatus, pavyzdžiui, jei įmonė anksčiau nevykdė skolos grąžinimo, įsipareigojimų neįvykdymo rizika turi būti pasiekta tokia didelė arba jei paskelbti prasti ketvirčio rezultatai, nuostolių ir rizikos tikimybė yra aukšti.
# 3 - pozicija rinkoje ir prestižas
Jei įmonė ar skolininkas turi aukštesnę reputaciją rinkoje, tai reiškia, kad įmonė ar skolininkas turi puikų prestižą. Taigi galima pasitikėti skolininku ir investuoti ar skolinti pinigus, remiantis reputacija rinkoje, tikint, kad skolininkas įveiks nepalankią situaciją.
# 4 - skolininko tipas
Tai taip pat galima įvertinti nuo skolininko iki skolininko. Jei skolininkas yra Vyriausybės įmonė, nuostolių tikimybė tampa maža; taigi rizika bus mažesnė. Kadangi jei skolininkas yra naujai įsteigta privati įmonė, rizikos tikimybė yra didesnė; todėl įsipareigojimų neįvykdymo rizika turi būti įvertinta kaip didelė.
Numatytoji rizikos premija
Nevykdymo rizikos premija yra priemoka už riziką investuojant į rizika pagrįstus vertybinius popierius. Tai skirtumas tarp didelės rizikos vertybinių popierių siūlomos palūkanų normos ir nerizikingos palūkanų normos. Ši priemoka yra būdas pritraukti klientus teikiant aukštas palūkanų normas arba diskontuotas pirkimo kainas. Tai kompensacinė priemonė atsižvelgiant į pareikštinių vertybinių popierių riziką.
Išvada
- Nevykdymo rizika yra rizika, kad skolininkas nevykdys įsipareigojimų. Tai rodo skolininko nesugebėjimą grąžinti pasiskolintų lėšų. Tai matuojama pagal kredito reitingų agentūrų suteiktus reitingus.
- Yra dviejų rūšių įsipareigojimų neįvykdymo rizikos investavimo fondai ir neinvestuojantys fondai. Investuojant fondo reitingas yra AAA, AA arba BBB, o tai rodo mažą riziką ir rodo, kad pinigus galima paremti, o neinvestuojant problemų, reitingai yra žemesni arba lygūs BB, o tai yra aukšto lygio ženklas. rizikos vertybiniai popieriai.
- Skolininkas suteikia didesnę palūkanų normą, kad sumažintų riziką.
- Skirtumas tarp didelės rizikos vertybinių popierių ir nerizikingos normos vadinamas rinkos rizikos premija, kuri kompensuoja rizikos nešėjus.
