Kas yra mokesčių skydas?
Mokesčių skydas yra apmokestinamųjų pajamų sumažinimas reikalaujant išskaitymo už tam tikras išlaidas, tokias kaip turto nusidėvėjimas, skolų palūkanos ir kt., Ir apskaičiuojamas padauginus atskaitomas einamųjų metų išlaidas su apmokestinimo norma, kaip taikoma atitinkamam asmeniui.
Mokesčių skydas yra apmokestinamųjų pajamų sumažėjimas fiziniam asmeniui ar korporacijai, pasiekiantis reikalaujant leistinų atskaitymų kaip hipotekos palūkanos, medicinos išlaidos, labdaros aukos, amortizacija ir nusidėvėjimas.
- Šios pajamos sumažina mokesčių mokėtojo apmokestinamąsias pajamas už tam tikrus metus arba atideda pajamų mokesčius ateinantiems laikotarpiams. Tai būdas sutaupyti pinigų srautus ir padidinti įmonės vertę.
- Ši strategija gali būti naudojama verslo vertei padidinti, nes ji sumažina mokestinius įsipareigojimus, kurie priešingu atveju sumažintų ūkio subjekto turto vertę.
- Tai kelias taupyti grynųjų pinigų srautus ir įvertinti įmonės vertę. Įvairių formų mokesčių skydas apima tam tikrų išlaidų rūšis, kurias galima atskaityti iš apmokestinamųjų pajamų.
Kodėl tai svarbu?
Mokesčių skydelis mažina mokesčių sąskaitas, o tai yra viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl mokesčių mokėtojai, tiek fiziniai asmenys, tiek korporacijos, praleidžia daug laiko nustatydami, kuriuos atskaitymus ir kreditus jie gali gauti kiekvienais metais.
Yra įvairūs straipsniai / išlaidos, nesvarbu, ar tai pinigai, ar ne pinigai, už kuriuos asmuo ar korporacija pretenduoja į mokesčių skydo lengvatas
Nusidėvėjimo mokesčių skydas
- Nusidėvėjimo mokesčių skydas yra tinkamas turto valdymas siekiant sutaupyti mokestį. Nusidėvėjimo mokesčio skydas yra mokesčių mažinimo būdas, pagal kurį nusidėvėjimo išlaidos atimamos iš apmokestinamųjų pajamų.
- Tai ne piniginė prekė, bet mes gauname išskaitymą iš savo apmokestinamųjų pajamų. Tai taps pagrindiniu grynųjų pinigų įplaukos šaltiniu, kurį sutaupėme nemokėdami nusidėvėjimo sumos.
- Tai panašu į nuostatą, kurią kiekvienais metais sukuriame dėl kapitalo išlaidų.
Nusidėvėjimo pavyzdys - mokesčių skydo apskaičiavimas
Bendrovė peržiūri pasiūlymą investuoti į projektą, susijusį su 90 000 000 USD kapitalo sąnaudomis gamyklose ir mašinose. Projekto gyvavimo trukmė būtų 5 metai, o gamykla ir technika galėtų gauti 30 000 000 USD.
Be to, projektui taip pat reikės 12 50 000 USD apyvartinio kapitalo, kuris būtų pastatytas per 1 metus ir būtų išleistas iš projekto 5 metų pabaigoje. Tikimasi, kad projektas duos tokį grynąjį pelną:
| Metai | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Grynasis pelnas (USD) | 35, | 30 | 25 | 20 | 20 |
25% nusidėvėjimas mašinoms ir mašinoms galimas pagal pagreitintą nusidėvėjimą kaip atleidimas nuo pajamų mokesčio. Tarkime, kad pelno mokestis yra mokamas vieneriems metams pasibaigus laikotarpiams, su kuriais jis susijęs, ir pirmųjų metų nusidėvėjimo pašalpa būtų reikalinga 1 metų pelnui.
Valdymo buhalteris apskaičiavo projekto grynąją dabartinę vertę (NPV), naudodamas įmonės tikslą siekti 20% grąžos prieš mokesčius, ir atsižvelgė į pinigų srautų apmokestinimo poveikį. Projekto pinigų srautai turėtų apimti mokesčio poveikį. Tikimasi, kad projekto metu pelno mokestis bus 35%, taigi įmonės grąžos norma po mokesčių yra 13% (20% * 65%).
Būtina:
- Apskaičiuoti pinigų srautą po mokesčių, taikant mokesčių tarifą.
- Apskaičiuokite grynąją dabartinę projekto vertę (NPV), atsižvelgdami į mokesčių skydo formulę.
Grynųjų pinigų pelno mokestis (USD tūkstančiais)
| Pelno metai | Piniginis pelnas | Mokesčiai @ 35% | Mokesčių sumokėjimo metai |
| 1 | 35 | 12.25 val | 2 |
| 2 | 30 | 10.50 | 3 |
| 3 | 25 | 8.75 | 4 |
| 4 | 20 | 7.00 | 5 |
| 5 | 20 | 7.00 | 6 |
Nusidėvėjimo lengvatos - mokesčių grąžinimas (USD į 000 000)
| Metai | Balanso mažinimas | Nusidėvėjimas @ 25% | Mokesčių grąžinimas / (mokėtinas mokestis) 35% nuo nusidėvėjimo | Pinigų srauto metai |
| 0 | 90.000 | 0 | 0 | 0 |
| 1 | 67.500 | 22.500 | 7.875 | 2 |
| 2 | 50.625 | 16.875 | 5.906 | 3 |
| 3 | 37.969 | 12.656 | 4.430 | 4 |
| 4 | 28.476 | 9.492 | 3.322 | 5 |
| 5 | 21.357 | 7.119 | 2.492 | 6 |
| Pardavimų mašinų ir mašinų pelnas (30.000 - 21.357) | (8.643) | (3.025) | 6 | |
Projekto NPV apskaičiavimas (USD, 000 000)
| Metai | Investicijos | Sutaupytas nusidėvėjimo pašalpos mokestis | Grynasis pelnas | Pelno mokestis | Grynasis pinigų srautas | Diskonto koeficientas esant 13% | Dabartinė vertė | |
| Augalai ir mašinos | Apyvartinis kapitalas | |||||||
| 0 | (90) | 0 | 0 | 0 | 0 | (90) | 1.00 | (90) |
| 1 | 0 | (12.5) | 0 | 35 | 0 | 22.50 val | 0.88 | 19.8 |
| 2 | 0 | 0 | 7.875 | 30 | (12.25) | 25.63 | 0,78 | 19.99 |
| 3 | 0 | 0 | 5.906 | 25 | (10.50) | 20.41 | 0,69 | 14.08 val |
| 4 | 0 | 0 | 4.430 | 20 | (8.75) | 15.68 | 0,61 | 9.56 |
| 5 | 30 | 12.5 | 3.322 | 20 | (7.00) | 58.82 | 0.54 | 31.76 |
| 6 | 0 | 0 | (0,533) * | 0 | (7.00) | (7.5) | 0,48 | (3.62) |
| Grynoji dabartinė vertė | 1.57 | |||||||
- * (3,025) + 2,492 = (0,533)
Palūkanų mokesčių skydas
Palūkanų skydas įmonės ar korporacijos atveju
Vienas iš svarbiausių pagrindinių korporacijos, firmos ar organizacijos tikslų yra sumažinti jos mokestinę prievolę, kurią jis turi apskaičiuoti
- Mokestinis skolos pranašumas.
- Palūkanų mokesčio skydo skaičiavimas;
Palūkanų mokesčio skydo vertinimas:
- Kapitalizuokite arba kapitalizuokite įmonės vertę.
- Skolos mokestinių lengvatų apribojimai;
Palūkanų išlaidos, priešingai nei dividendai ir kapitalo prieaugis, yra išskaičiuojamos iš mokesčių. Todėl mokesčių skydas yra svarbus veiksnys. Tai yra mokesčių lengvatos, gautos iš kūrybinio finansinio susitarimo struktūrizavimo. Palūkanų mokesčių skydas yra teigiamas, kai pajamos prieš palūkanas ir mokesčius, ty EBIT, viršija palūkanų mokėjimą. Palūkanų mokesčio skydo vertė yra dabartinė visų PV palūkanų mokesčių skydų vertė, ty PV. Taip pat sverto turinčios įmonės ar organizacijos vertė pagal palūkanų mokesčio skydo vertę viršija kitos lygios neapsaugotos įmonės ar organizacijos vertę. Nuomos variantas yra vienas iš gyvų pavyzdžių.
Palūkanų mokesčio skydo skaičiavimo pavyzdys
„ABC Ltd.“ svarsto pasiūlymą įsigyti mašiną, kurios kaina yra 1 10 000 USD, mokėtina 10 000 USD, o likutis mokamas 10 lygiomis dalimis kiekvienų metų pabaigoje, įskaitant 15% palūkanas. Dar viena galimybė prieš tai yra įsigyti turtą nuomojant 25 000 USD per metus, mokėtiną kiekvienų metų pabaigoje 10 metų. Toliau taip pat pateikiama ši informacija. Dabartinis 15% vertės koeficientas 10 metų yra 5,019.
- 20 000 USD galutinė laužo vertė yra realizuojama, jei turtas yra perkamas.
- Bendrovė numato 10% nusidėvėjimą taikant tiesinį metodą nuo pradinių sąnaudų.
- Pajamų mokesčio tarifas yra 50%.
- Jūs turite apskaičiuoti ir išanalizuoti pinigų srautus ir patarti, kuris variantas yra geresnis.
1 variantas - pirkti
Darbinės pastabos:
- Pasirinkus šią parinktį, įmonė turi sumokėti 10 000 USD žemyn, o likutis 1 000 000 USD kartu su palūkanomis @ 15% mokamas 10 vienodų įmokų. Anuiteto suma 10 metų gali būti apskaičiuojama 15%, ty
Metinis grąžinimas = 1 000 000 USD / 5,019 = 19925 USD.
- Diskonto norma: abiejų variantų diskonto norma galime naudoti skolos mokesčius po mokesčių. Mes taip pat galime naudoti skolinimosi palūkanų normą kaip svertinį vidutinį kapitalo kainą (WACC) ir manyti, kad šis pasiūlymas jau yra apsvarstytas apskaičiuojant svertinį kapitalo kainą (WACC). Todėl manome, kad įmonės WACC yra 15% (skolinimosi palūkanos pateiktos aukščiau).
Kadangi lizingo ir skolinimosi galimybei turime naudoti tą pačią palūkanų normą, galutinis sprendimas nepasikeis, nors atsakymai būtų kitokie.
- Visiems metams buvo numatytas 10% nusidėvėjimas, ty 11 000 USD (1 10 000 USD * 10%).
- Turtas yra visiškai nusidėvėjęs per jo gyvavimo 10 metų laikotarpį. Todėl buhalterinė vertė dešimtųjų metų pabaigoje būtų lygi nuliui. Kadangi turto likutinė vertė yra 20 000 USD, tai būtų kapitalo prieaugis, ir darant prielaidą, kad jis apmokestinamas įprastu 50% tarifu, grynųjų pinigų įplaukos dėl gelbėjimo vertės būtų tik 10 000 USD, ty ($ 20 000 * 50%). Tai dar labiau diskontuojama, norint sužinoti dabartinę šio įplaukos vertę.
Palūkanų už pasirinkimo sandorį pinigų srautas gali būti apskaičiuojamas taip:
(Suma USD)
| A | B | C = 15% | D = prieš Kristų | E |
| Metai | Įmoka ($) | Palūkanos (USD) | Grąžinimas ($) | Likutis ($) |
| 0 | 1,00,000 | |||
| 1 | 19,925 | 15 000 | 4925 | 95,075 |
| 2 | 19,925 | 14,261 | 5,664 | 89,411 |
| 3 | 19,925 | 13,412 | 6,513 | 82,898 |
| 4 | 19,925 | 12,435 | 7,490 | 75,408 |
| 5 | 19,925 | 11,311 | 8.614 | 66,794 |
| 6 | 19,925 | 10,019 | 9,906 | 56,888 |
| 7 | 19,925 | 8,533 | 11,392 | 45,496 |
| 8 | 19,925 | 6,824 | 13,101 | 32,395 |
| 9 | 19,925 | 4,859 | 15,066 | 17,329 |
| 10 | 19,925 | 2,596 | 17,329 | 0,00 |
Dabartinę grynųjų pinigų srautų vertę dabar galima rasti taip:
(Suma USD)
| Metai | Apmokėjimas | Palūkanos | Nusidėvėjimas | Mokesčių skydas 50% | Grynasis pinigų srautas | Dabartinės vertės koeficientas (15% n) | Dabartinė vertė |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = (3 + 4) * 50% | 6 = (2–5) | 7 | 8 |
| 0 | 10 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10 000 |
| 1 | 19,925 | 15 000 | 11 000 | 13 000 | 6,925 | 0,870 | 6,025 |
| 2 | 19,925 | 14,261 | 11 000 | 12,631 | 7,294 | 0,756 | 5,514 |
| 3 | 19,925 | 13,412 | 11 000 | 12,206 | 7,719 | 0,658 | 5,079 |
| 4 | 19,925 | 12,435 | 11 000 | 11,718 | 8,207 | 0,572 | 4,694 |
| 5 | 19,925 | 11,311 | 11 000 | 11.156 | 8.769 | 0,497 | 4,358 |
| 6 | 19,925 | 10,019 | 11 000 | 10 510 | 9,415 | 0,432 | 4,067 |
| 7 | 19,925 | 8,533 | 11 000 | 9,767 | 10,158 | 0,376 | 3,819 |
| 8 | 19,925 | 6,824 | 11 000 | 8.912 | 11,013 | 0,327 | 3.601 |
| 9 | 19,925 | 4,859 | 11 000 | 7,930 | 11,995 | 0,284 | 3,407 |
| 10 | 19,925 | 2,596 | 11 000 | 6,798 | 13,127 | 0,247 | 3,242 |
| Dabartinė visų pinigų srautų vertė - (A) | 53,806 | ||||||
| Gelbėjimo vertė (atskaičius mokesčius) - (B) | 10 000 | 0,247 | 2,470 | ||||
| Grynoji pinigų srautų dabartinė vertė - (C) = (A) + (B) | 51,336 | ||||||
II variantas - lizingas
Nuomos varianto vertinimas. - Tuo atveju turtas įsigyjamas išperkamosios nuomos būdu. Metinė nuomos nuoma yra 25 000 USD, mokėtina ateinančių 10 metų pabaigoje. Ši nuomos nuoma yra neapmokestinama; todėl grynasis pinigų srautas būtų tik 12 500 USD, ty (25 000 USD * 50%). 10 metų dabartinės vertės anuiteto koeficientas, kurio norma yra 15%, jau pateiktas aukščiau, ty 5,019.
Taigi dabartinė anuiteto vertė bus apskaičiuota kaip 12 500 USD * 5,019 = 62738 USD.
Palyginę pirmiau pateiktus du apskaičiuotus variantus, priėjome prie išvados, kad dabartinė vertė perkant imant mokesčių skydą yra mažesnė nei nuomos galimybė.
Todėl patartina pasirinkti pirkimo variantą (rinkitės mažesnes išlaidas)
Mokesčių skydas asmenims
Viena geriausių šios koncepcijos iliustracijų asmeniui yra būsto įsigijimas su hipoteka ar paskola. Palūkanų išlaidos, susijusios su hipoteka ar paskola, yra neapmokestinamos, o vėliau jos kompensuojamos nuo asmens apmokestinamųjų pajamų ir dėl to žymiai sumažėja jo mokestinė prievolė. Galimybė panaudoti būsto paskolą kaip mokesčių skydą yra pagrindinė nauda viduriniosios klasės žmonėms, kurių namai yra pagrindiniai jų grynosios vertės komponentai. Tai taip pat suteikia naudos gavėjams tiems, kurie domisi namo įsigijimu, suteikdami konkrečią mokesčių lengvatą skolininkui.
Mokesčių skydo pavyzdys asmeniui
Tarkime, kad grynųjų pinigų srautas, palūkanų ar atlyginimo išlaidos yra 1 000 USD /, o pajamų mokesčio tarifas yra 30 proc. Taigi grynųjų pinigų srautas, į kurį atsižvelgiama diskontuojant, būtų
700 USD / - ty 1000 USD * (100–30)%.
- Medicininių išlaidų mokesčių skydas. Mokesčių mokėtojai, sumokėję daugiau medicininių išlaidų, nei padengta standartine atskaitymu, gali pasirinkti detales, kad gautų didžiulį mokesčių skydą.
- Labdaros mokesčių skydas - labdaros aukojimas taip pat gali sumažinti mokesčių mokėtojo įsipareigojimus. Tam, kad mokesčių mokėtojas atitiktų reikalavimus, jis mokesčių deklaracijoje turi naudoti išsamią atskaitą.
Galiausiai, remdamiesi aukščiau nurodytais atvejais, darome išvadą, kad mokesčių skydas gali būti naudojamas kaip vertinga galimybė efektyviai įvertinti pinigų srautus, finansavimą ir kt.
Mokesčių skydo vaizdo įrašas
Išvada
Taigi turime suprasti, kad mokesčių skydai yra svarbus verslo vertinimo aspektas ir skiriasi kiekvienoje šalyje, o jų nauda priklauso nuo bendro mokesčių mokėtojo mokesčių tarifo ir grynųjų pinigų srauto tam tikrais mokestiniais metais. Vyriausybės dažnai sukuria mokesčių skydą kaip būdą skatinti tam tikrą elgesį ar investicijas į tam tikras pramonės šakas ar programas.
Naudingi pranešimai
- Mokesčių prieglaudos
- „CAPEX“ formulė
- Grynasis veiklos nuostolis
