Dienos atsargų neįvykdymas reiškia finansinį santykį, pagal kurį apskaičiuojamas vidutinis atsargų dienų skaičius, kurį įmonė turėjo prieš parduodama jį klientams, taip suteikdama aiškų vaizdą apie laikymo išlaidas ir galimas vėlavimo parduoti atsargas priežastis.
Kiekvienos įmonės užduotis yra paversti atsargas gatavomis prekėmis.
Neturėdama gatavų prekių, įmonė negalės parduoti ir užsidirbti pinigų. Štai kodėl investuotojui svarbu pažvelgti į dienas, kurias įmonė praleidžia, kad savo atsargas paverstų pardavimais.
Tai yra finansinė priemonė, kuri investuotojui pasakoja, kaip gerai įmonė tvarko savo atsargas.
Šiame straipsnyje mes išsamiai išnagrinėsime šią finansinę priemonę.
Pradėkime.
Kas yra neįvykdytų dienų atsargų (DIO)?
Kitas „neapmokėtų atsargų dienų (DIO)“ pavadinimas yra „dienų atsargų pardavimas (DVI)“.
„Days Inventory Outstanding“ nurodo, kiek dienų įmonė imasi, kad savo atsargas paverstų pardavimais. Pavyzdžiui, pažvelkime į aukščiau pateiktą grafiką. „Colgate“ DIO metams bėgant buvo stabilus ir šiuo metu siekia 70,66 dienos. Tačiau palyginę tai su „Procter“ ir „Gamble“ pastebime, kad P&G dienos atsargos per metus mažėjo ir šiuo metu yra 52,39 dienos.
Pirma, mes pažvelgsime į formulę ir tada suprasime ją toliau.
Dienos inventoriaus išskirtinė formulė
Štai formulė -
Pardavimų dienų formulė = atsargos / pardavimo kaina * 365Interpretacija
Grynųjų pinigų konvertavimo cikle yra trys komponentai.
Pirmasis yra dienų atsargų pardavimas. Kitos dvi yra neapmokėtos dienos ir neapmokėtos dienos.
Tai reiškia, kad mes galime lengvai pasakyti, kad atsargų pardavimas dienomis yra vienas iš grynųjų pinigų perskaičiavimo ciklo etapų, kuris žaliavas paverčia grynaisiais.
Formulėje galime pamatyti, kad atsargos padalijamos iš parduotų prekių savikainos. Tai padeda suprasti žaliavų dalį bendrose pardavimo sąnaudose. Tada padauginame šią dalį iš 365 dienų, o tai leidžia mums pamatyti proporciją dienų skaičiumi.
Paimkime paprastą pavyzdį, kuris iliustruoja, kaip viskas veikia.
Dienos atsargų išskirtinis pavyzdys
Bendrovės „Zing“ atsargos yra 60 000 USD, o pardavimo kaina - 300 000 USD. Sužinokite apie įmonės „Zing“ dienų atsargas.
Viskas, ką mums reikia padaryti, tai formulėje pateikti paveikslą.
Štai formulė -
Dienos atsargų neapmokėta formulė = atsargos / pardavimo kaina * 365
Arba, DIO = 60 000 USD / 300 000 USD * 365
Arba, DIO = 1/5 * 365 = 73 dienos.
Tai reiškia, kad įmonės „Zing“ žaliavoms paversti grynaisiais reikia 73 dienų.
Kaip interpretuotumėte DIO kaip investuotoją?
Visų pirma, neapmokėtų dienų atsargos (DIO) yra įmonės veiklos vertinimas, kalbant apie atsargų valdymą.
Taigi, jei įmonės atsargų dienos yra mažos, tai reiškia du dalykus -
- Visų pirma, mažas DIO reiškia, kad įmonė efektyviai naudojo savo atsargas.
- Antra, mažas DIO taip pat gali reikšti, kad įmonė nesaugojo atsargų reikiamai paklausai arba įmonė užrašė atsargų vertes.
Kita vertus, turime atkreipti dėmesį ir į neįvykdytų aukštų dienų atsargas. Aukštos dienos atsargos taip pat reiškia du dalykus -
- „High Days Inventory Outstanding“ reiškia, kad įmonė negalėjo greitai paversti savo atsargų pardavimais.
- Tai taip pat gali reikšti, kad įmonė taip pat laikė pasenusius atsargas.
Kadangi tiek žemų, tiek didelių dienų atsargų negalima aiškinti atskirai, investuotojui svarbu atlikti kelis veiksmus aiškinant mažą ar didelę DIO -
- Visų pirma, investuotojas taip pat turėtų pažvelgti į kitas panašios pramonės įmones, kad sužinotų, ar DIO yra mažas ar aukštas ir kitų panašios pramonės bendrovių atveju. Jei taip, tada atlikite kitą žingsnį; jei ne, tada investuotojas pirmiausia turėtų pažvelgti į kitus minėtos bendrovės finansinius rodiklius.
- Jei pirmas žingsnis duoda panašų rezultatą, investuotojas turėtų įsitikinti kitomis kitos pramonės įmonėmis. Ji gali surinkti informaciją apie kitas kitų pramonės šakų įmones ir paskaičiuoti DIO, kad sužinotų, ar panašios kitų pramonės šakų įmonės taip pat teikia panašius rezultatus.
- Viso to esmė turi būti užtikrinta, ar vienos konkrečios pramonės įmonė dirba gerai, ar ne. Pažvelgus į skirtingas tos pačios pramonės įmones ir skirtingas įmones, veikiančias skirtingose pramonės šakose, investuotojui suteiksite bendrą perspektyvą.
- Galiausiai investuotojas turėtų pažvelgti į kitus du grynųjų pinigų perskaičiavimo ciklo santykius, taip pat į kitus įmonės, į kurią ji nori investuoti, finansinius rodiklius.
Į kokius teiginius reikėtų atkreipti dėmesį, norint sužinoti „Days Inventory Oustanding“?
Jei esate naujas investuotojas, jums gali atrodyti sunku sužinoti atsargas ir pardavimo kainą (arba parduotų prekių kainą).
Štai kodėl svarbu žinoti tam tikrus neįvykdytų dienų atsargų aspektus.
Skaičiuodami DIO, mes paprastai imame baigiamąjį inventorių. Arba taip pat galime imti pradžios ir pabaigos atsargų vidurkį. Norint sužinoti vidurkį, viskas, ką turime padaryti, yra susumuoti pradžios ir pabaigos atsargas, o tada bendrą sumą padalinti iš dviejų.
Kad sužinotume inventorių (vidutinį ar baigiamąjį), turime pažvelgti į balansą. Balanse pamatysite kažką panašaus į „pabaigos atsargas“.
Norėdami parduoti prekes, turite išsitraukti įmonės pajamų ataskaitą. Tada turite pamatyti stulpelį skiltyje „Pardavimai“. Rasite punktą „parduotų prekių kaina“. Pardavimų ir parduotų prekių savikainos skirtumas yra bendrasis pelnas, kuris bus paminėtas pelno (nuostolių) ataskaitoje.
Panaudokite šiuos du ir įtraukite į formulę, kad įmonės dienos atsargos būtų neįvykdytos (DIO).
Sektorių pavyzdžiai
Oro linijų sektorius
Žemiau pateikiamos „Aviacijos dienų“ geriausių oro linijų bendrovių bendrovės
| vardas | Rinkos kapitalizacija (milijardai dolerių) | Dienos atsargų neįvykdyti |
| „American Airlines“ grupė | 24,614 | 22.43 |
| Aliaskos oro grupė | 9,006 | 9.37 |
| Azul | 7,283 | 6.73 |
| „China Eastern Airlines“ | 9,528 | 17.15 val |
| „Copa Holdings“ | 5,788 | 20.55 val |
| „Delta Air Lines“ | 39,748 | 18.18 val |
| „Gol Intelligent Airlines“ | 21,975 | 11.08 val |
| „JetBlue Airways“ | 6.923 | 7.89 |
| „LATAM Airlines Group“ | 8,459 | 12.21 |
| „Southwest Airlines“ | 39,116 | 19.29 val |
| „Ryanair Holdings“ | 25,195 | 0,33 |
| „United Continental Holdings“ | 19,088 | 23.33 |
| „China Southern Airlines“ | 9,882 | 6.97 |
- Oro linijų sektoriaus atsargų apdorojimo dienos daugumai bendrovių yra mažiau nei vienas mėnuo.
- „Ryanair Holdings“ turi mažiausias atsargų apdorojimo dienas - 0,33 dienos, o „United Continental Holdings“ - neapmokėtų atsargų dienas - 23,33 dienas.
Automobilių sektoriaus pavyzdys
Žemiau pateikiamas geriausių automobilių sektoriaus bendrovių sąrašas, taip pat jo rinkos viršutinė riba ir neapmokėtos atsargų dienos.
| vardas | Rinkos kapitalizacija (milijardai dolerių) | Dienos atsargų neįvykdyti |
| „Ford Motor“ | 50,409 | 24.82 |
| „Fiat Chrysler Automobiles“ | 35,441 | 43.65 |
| General motors | 60,353 | 34.65 |
| „Honda Motor Co“ | 60,978 | 43.38 |
| „Ferrari“ | 25,887 | 69.47 |
| „Toyota Motor“ | 186,374 | 34.47 |
| „Tesla“ | 55 647 | 113.04 |
| „Tata Motors“ | 22,107 | 76.39 |
Nuolaidų parduotuvių pavyzdys
Žemiau pateikiamas geriausių bendrovių, esančių nuolaidų parduotuvėse, sąrašas kartu su rinkos viršutine riba ir neapmokėtomis atsargų dienomis.
| vardas | Rinkos kapitalizacija (milijardai dolerių) | Dienos atsargų neįvykdyti |
| Burlingtono parduotuvės | 8,049 | 82.21 |
| „Costco“ didmeninė prekyba | 82,712 | 30.67 |
| Doleris generolas | 25,011 | 76.02 |
| Dolerio medžių parduotuvės | 25,884 | 73.27 |
| Taikinys | 34,821 | 63.15 |
| „Wal-Mart“ parduotuvės | 292,683 | 44.21 |
- Burlingtono parduotuvėse didžiausias atsargų išleidimo dienų skaičius - 82,21 dienos, o „Wal-Mart“ parduotuvėse - 44,21 dienos.
Naftos ir dujų sektoriaus pavyzdys
Žemiau pateikiamas geriausių naftos ir dujų sektoriaus bendrovių sąrašas, taip pat rinkos viršutinė riba ir neapmokėtos atsargų dienos.
| vardas | Rinkos kapitalizacija (milijardai dolerių) | Dienos atsargų neįvykdyti |
| „ConocoPhillips“ | 62,980 | 24.96 |
| CNOOC | 62,243 | 77.13 |
| EOG ištekliai | 58,649 | 88.81 |
| „Occidental Petroleum“ | 54,256 | 65.14 |
| Kanados natūralus | 41,130 | 32.19 |
| Gamtos išteklių pradininkas | 27,260 | 26.50 val |
| Anadarko nafta | 27,024 | 33.29 |
| Žemyniniai ištekliai | 18,141 | 84.91 |
| Apache | 15,333 | 112.69 |
| Hesas | 13,778 | 43.29 |
Naftos ir dujų sektoriaus atsargų dienų skaičius nevienodas. Viena vertus, yra „Apache“, kurio atsargų apdorojimo dienos yra beveik 4 mėnesiai, o „ConocoPhillips“ atsargų apdorojimo dienos yra trumpesnės nei vienas mėnuo.
Byla apie apyvartinį kapitalą
Kaip investuotojas, taip pat turite nepamiršti, ar įmonė reikalavo apyvartinių lėšų bet kuriuo momentu, ar ne.
Norėdami tai padaryti, galite peržiūrėti dienų atsargas.
Tarkime, kad įmonės DIO yra mažas, o tai reiškia, kad atsargų pervedimas į grynuosius pinigus užtrunka daug laiko. O kas, jei sumažės neapmokėtų dienų atsargos! Tai reiškia, kad sumažėja ir dienos, per kurias atsargos paverčiamos grynaisiais. Trumpai tariant, tai reiškia, kad įmonė turėtų daugiau grynųjų (nes DIO gaunama greičiau). Dėl to padidės ir įmonės apyvartinis kapitalas.
Kita vertus, jei DIO padidėja, padidėja ir dienos, per kurias atsargos paverčiamos grynaisiais. Trumpai tariant, įmonė turėtų mažiau grynųjų. Tai reiškia, kad blogės ir įmonės apyvartinio kapitalo būklė.
Dienų atsargų neįvykdyti (DIO) vaizdo įrašas
Papildomi resursai
Šis straipsnis yra nepaprastų dienų atsargų vadovas. Čia mes apžvelgiame DIO apskaičiavimo formulę kartu su praktiniais pavyzdžiais. Taip pat galite pažvelgti į toliau pateiktus straipsnius, kad sužinotumėte daugiau -
- Dienos inventoriaus formulėje
- Apyvartinio kapitalo dienų apibrėžimas
- Atsargų kontrolė - reikšmė
- Palyginti - išleistos ir neapmokėtos akcijos
