Infliacijos rizikos apibrėžimas
Infliacijos rizika paprastai reiškia, kaip prekių ir paslaugų kainos didėja labiau nei tikėtasi ar atvirkščiai, tokia situacija lemia tą pačią pinigų sumą, dėl kurios sumažėja perkamoji galia. Infliacijos rizika taip pat vadinama perkamosios galios rizika.
Infliacijos rizikos pavyzdys yra obligacijų rinkos. Padidėjus numatomai infliacijai, ji padidina Nominaliąsias palūkanų normas (Nominalioji norma yra paprastoji Realioji norma plius Infliacija) ir taip sumažina Fiksuotų pajamų vertybinių popierių kainą. Tokio elgesio pagrindas yra tas, kad obligacijos moka fiksuotus kuponus, o didėjantis kainų lygis sumažina realių prekių ir paslaugų, kurias įsigys tokie obligacijų kuponų mokėjimai, skaičių. Taigi trumpai tariant, ši rizika yra tikimybė, kad dėl infliacijos pokyčių neigiamai paveiks prekių ir paslaugų vertę.
Infliacijos rizikos pavyzdžiai
Supraskime tą patį naudodamiesi keliais pavyzdžiais:
Advokatų kontoroje dirbantis p. A ketina išeiti į pensiją sulaukęs 50 metų. Šiuo metu jis yra 30 metų ir turi dar 20 metų iki amžiaus, kai jis nori išeiti į pensiją. Dabar jis kasmet kaupia 5000 USD ir nori sutaupyti 200 000 USD, kad įsigytų namą iki 20 metų pabaigos.
Tą patį tikslą galima pasiekti investavus į mažos rizikos investavimo strategiją, kuria gaunama 6–7% grąža.
- Dabartinė vertė: 0 USD
- Metinis indėlis: 5000
- Įnašų skaičius: 20
- Reikalinga grąža per metus: 6,22%
- Numatoma ateities vertė: 200000
Tarkime, kad infliacijos lygis yra 4%, o tai reiškia, kad pinigų perkamoji galia kasmet sumažėja 4% arba, kitaip tariant, namas, kurį ketina įsigyti, kasmet įvertins 4%,
Dėl šios rizikos Namas, kurį ponas A ketina įsigyti 20 metų pabaigoje, kainuos 438225 USD.
Tačiau dėl to ponas A nepasieks tikslo naudodamas tą pačią strategiją. Dabar, norėdamas pasiekti nurodytą tikslą, jis turės dvi galimybes, kurios išvardytos toliau:
- Investuokite jo pinigus į didelės rizikos priemones
- Investuokite daugiau pinigų tam pačiam tikslui pasiekti
Paimkime dar vieną pavyzdį, kad suprastume šios rizikos poveikį.
Ryanas dirba su Investiciniu banku, kuris kasmet moka jam 100000 USD. Jis tikisi, kad įmonė kasmet padidins atlyginimą 10 proc. Tokiu atveju jo numatomos pajamos ateinantiems penkeriems metams yra tokios:
Tarkime, kad dėl infliacijos rizikos infliacija yra 3%. „Ryan“ pajamų padidėjimas bus koreguojamas atsižvelgiant į infliaciją, o realus pajamų padidėjimas bus toks:
Infliacijos rizikos pranašumai
- Didelis infliacijos rizikos pranašumas yra tai, kad dėl to žmonės daugiau išleidžia, nes didėjant kainoms žmonės nori daugiau išleisti prekėms ir paslaugoms, kurios ateityje padidės.
- Vidutinis infliacijos rizikos padidėjimas leidžia verslui padidinti kainas, proporcingas jų sąnaudų, tokių kaip žaliavos, darbo užmokestis ir kt., Padidėjimui.
Infliacijos rizikos trūkumai
- Pirmiausia yra kainų rizika, atsirandanti dėl infliacijos rizikos; prekių ir paslaugų kainos padidėjo dėl išaugusių gamybos sąnaudų, kurios arba perduodamos klientams, todėl mažiau vienetų nupirkta už tą pačią kainą, arba sumažintas kiekis už tą pačią kainą. Tais atvejais, kai išlaidų negalima priskirti, tai lemia verslo pelno maržos mažėjimą.
- Kita rizikos rūšis yra perkamoji galia. Infliacijos rizika sukelia perkamosios galios riziką ir taupymą, kurio nepakanka tikslams, kuriems jie skirti, pasiekti. Kitaip tariant, dėl jų mažėja realiųjų pajamų lygis.
- Infliacijos rizika lemia didesnes verslo skolinimosi išlaidas, nes skolintojams reikia kompensuoti ne tik skolinimo riziką, bet ir papildomą sumą, kuri atsiranda dėl realios pinigų vertės kritimo ateityje, palyginti su dabartimi.
- Infliacijos rizika taip pat lemia nepalankią konkurenciją vienai šaliai, nes jos eksportas bus mažesnis, todėl sumažės užsienio pinigų srautai.
Svarbūs dalykai, kuriuos reikia atkreipti dėmesį
- Infliacijos rizika yra tokia, kad liktų, o vidutinė infliacijos rizika yra geresnė nei sustabdytos kainos.
- Investuotojai, norintys to išvengti, gali investuoti į tokias priemones kaip infliacijos indeksuotos obligacijos ir kt., Kurios teikė pagal infliaciją pakoreguotą grąžą, ir investuotojas gali būti tikras, kad grąža visada bus koreguojama pagal infliaciją. Panašiai galima pasirinkti tokias investicijas, kurios reguliariai įplaukia į grynuosius pinigus ir gali būti reinvestuojamos didesniais tempais infliacijos spaudimo metu.
- Kompensacija, kurią investuotojas gauna už infliacijos riziką, yra vadinama „Inflation Premium“, ir ši „Inflation Premium“ yra apskaičiuojama pagal iždo nuo infliacijos apsaugotų vertybinių popierių (TIPS) ir to paties termino iždo obligacijų pajamingumo skirtumą.
Išvada
Tai yra svarbus dalykas, kurį reikia įtraukti priimant sprendimus dėl investavimo. Ši rizika yra svarbesnė priimant ilgalaikius investavimo sprendimus. Be to, didelė infliacijos rizika kelia didesnę grėsmę tautai ir gali sukelti ekonominių sunkumų. Tai turi rimtų pasekmių, nes dėl mažėjančios pinigų perkamosios galios sumažėja žmonių santaupų vertė. Didelės infliacijos rizikos šalis taip pat tampa ne tokia konkurencinga konkuruojančioms šalims, todėl šią riziką reikia gerai valdyti ir paprastai ja rūpinasi kiekvienos šalies centrinis bankas.
