Omega santykio apibrėžimas
Omega santykis yra svertinis rizikos ir grąžos santykis tam tikram laukiamos grąžos lygiui, kuris padeda mums nustatyti pergalės galimybes, palyginti su pralaimėjimu (didesnis, tuo geriau). Taip pat atsižvelgiama į trečiojo ir ketvirtojo momento efektą, ty iškreipimą ir kurtozę, kuris suteikia tai nepaprastai naudingo, palyginti su kitais.
Norint apskaičiuoti omega santykį, reikia kaupti perteklinę turto grąžą. Iš esmės, mes turime apskaičiuoti visus aukštus ir žemiausius kaupiamuoju būdu.
Omega Ratio formulė
Paprastoje formoje omega santykio formulę galima suprasti taip
„Omega Ratio“ = Σ Laimėjimas - lyginamoji analizė / Σ Lyginamoji analizė - prarasti
Omega santykio pavyzdys
Standartinis nuokrypis = 4%, vidutinė grąža = 6%
Grąžinimas uždirbtas praeityje
| Laikotarpis | Grįžti (X) | Perteklinė grąža (X- x̄) |
| 1 | 8% | 2% |
| 2 | 9% | 3% |
| 3 | 7% | 1% |
| 4 | 15% | 9% |
| 5 | 2% | -4% |
| 6 | 3% | -3% |
| 7 | 4% | -2% |
| 8 | 5% | -1% |
| 9 | 6% | 0% |
| 10 | 1% | -5% |
„Omega Ratio“ formulė = ∑ Laimėjimas - palyginimas / ∑ Palyginimas - pralaimėjimas
= ∑ 15 / ∑ 15
Omega santykis = 1
Omega santykio tipai
Organizacija naudoja įvairias priemones, kad patikrintų jų riziką, palyginti su prisiima rizika. Pagal terminų fiksuotų pajamų struktūros teoriją žmonės nori prisiimti riziką, jei jiems kompensuojama didesnės grąžos forma. Didesnė grąža turėtų būti paremta didesne rizika, tačiau turėtų būti sudarytas kompromisas, kad koregavus pagal riziką būtų galima matyti didesnę grąžą.
Bet koks rodiklis, naudojamas eksploatacinėms savybėms tikrinti, turėtų būti naudojamas kartu su kitu santykiu, o ne atskirai.
Toliau pateikiami skirtingi omega santykio matai.
- „Treynor“ santykis - uždirbta perteklinė grąža / Beta
- Sharpe santykis - uždirbta grąža perteklius / standartinis nuokrypis
- Sortino santykis - perteklinė grąža / žemyn standartinis nuokrypis
- Jensen Alpha - portfelio grąža - grąža pagal kapitalo turto kainodaros modelį (CAPM), ty perteklinė grąža procentais.
Privalumai
- Jis apima visą pasiskirstymą, nesvarbu, ar jis yra normalus, ar kairysis, ar dešinysis.
- Ji apima visus rizikos ir grąžos požymius. Vidurkis, standartinis nuokrypis, kurtozė, iškrypimas. Tai yra pagrindinis šio santykio naudojimo pranašumas, kurio neišsprendžia jokie kiti panašūs santykiai, dėl kurių jis yra pranašesnis už kitus.
- „Omega“ koeficientas yra naudingas rizikos draudimo fondo atveju, kai jie investuoja į kai kuriuos egzotiškus finansinius produktus, kai Turtas neturi paskirstymo, o tai yra normalu.
- Juos dažniausiai naudoja rizikos draudimo fondas, kuris naudoja ilgas / trumpas strategijas, kad uždirbtų arbitražą.
- Realiame gyvenime jokia turto klasė negali tilpti į įprastą paskirstymą; tai suteikia geresnį rezultatą šiame paveikslėlyje.
- Omega skaičiavimo naudingumas gali būti vertinamas, nes jame naudojamas faktinis grąžos pasiskirstymas, o ne normalus pasiskirstymas. Taigi omega santykis tiksliai reaguoja į ankstesnę svarstomos investicijos rizikos ir grąžos pasiskirstymo analizę.
- Investicinis fondas investuoja į diversifikuotą portfelį. Čia jis dažniausiai naudojamas tikrinant įverčių našumą ir tikimybės rodiklį.
- Ji apdovanoja tuos portfelius, kurie teikia didesnę grąžą, palyginti su nuostoliais.
- Lengva pateikti reitingą pagal portfelį ar turto klasę naudojant omega koeficientą
Apribojimai
- Didelė priklausomybė nuo santykio gali būti klaidinga, nes naudojami ankstesni duomenys ir nestacionarumas naudojant peržiūros duomenis.
- Tai daro gautą kompleksą mažam investuotojui naudingą tik sudėtingiems investuotojams.
- Priklausomybė nuo kito santykio. Jis negali savarankiškai pasikliauti tik savimi.
- Ją stipriai paveikia pašaliniai rodikliai, dėl kurių rezultatas labai nukenčia.
- Rizikos vertė (VAR), scenarijų analizė, streso testai taip pat reikalingi, jei valdomas turtas (AUM) yra didelis.
- Rizikos draudimo fondai ima mokesčius kaip palūkanas ir valdymo mokesčius už fondo valdymą. „Omega“ padeda išsiaiškinti reitingą atsižvelgiant į rizikos poveikį su grąžos komponentu, tačiau įvertinus didelius fondo mokesčius, rezultatas gali parodyti šiek tiek kitokį vaizdą nei anksčiau, atsižvelgiant į to komponento poveikį.
Išvada
Omega santykis yra naudingas renkantis portfelį pagal norimą investuotojo profilį. Kai kurie investuotojai (žmonės, kurie nenori rizikuoti) nori, kad jie gautų bent jau minimalią grąžos normą, kuri yra banko teikiama taupymo norma, arba dar labiau vengiantys rizikuoti žmonės nori, kad bent jau jų kapitalui nekiltų grėsmė. Galima patikrinti jų rizikos tolerancijos lygį ir rizikos apetito gebėjimą pasirinkti mažą arba aukštą omega santykį, kad jie būtų suderinti; jiems reikia rizikos ir grąžos profilio su konkrečia klase.
