Kas yra tvaraus augimo tempo formulė?
Tvarus augimo tempas (SGR) parodo, kiek įmonė gali tvariai augti ateityje, nepasikliaudama išorinio kapitalo įsiskolinimu skolos ar nuosavybės forma, ir apskaičiuojama naudojant nuosavybės grąžą (kuri yra pelno norma nuo balansinės vertės). nuosavas kapitalas) ir padauginus jį iš verslo išlaikymo normos (kurią pelno dalis versle išlaikė kaip nepaskirstytą pelną).
- Nuosavo kapitalo grąža yra įmonės laikotarpio uždarbio procentas, palyginti su į įmonę investuotu nuosavu kapitalu. Nuosavo kapitalo grąža gaunama dalijant pajamas iš nuosavo kapitalo.
- Išlaikymo koeficientas yra procentinė uždarbio dalis, kurią įmonė pasilieka naudodamasi ir ateityje augdama. Išlaikymo suma yra likutinė suma po sumos, sumokėtos iš pajamų kaip dividendai.
Kur
- RR = išlaikymo santykis
- ROE = nuosavo kapitalo grąža
Paaiškinimas
Tai yra veiklos augimo tempas, pasiektas neatsižvelgiant į įmonės skolintas lėšas skolos pavidalu. Štai kodėl šis santykis laikomas tvariu, nes tiek įmonė galės augti, net nesiimdama jokių skolų iš išorės.
Tai yra augimas, kurį įmonė pasiekia naudodama pelną, kurį ji nusprendžia išlaikyti paskirstydama akcininkų pinigų sumą dividendų forma. Analitikas, žiūrėdamas į tvaraus augimo tempo santykį, ieškos aukštesnio koeficiento, nes tai reiškia geresnę įmonės perspektyvą.
Tvaraus augimo greičio formulės pavyzdžiai (su „Excel“ šablonu)
Pažiūrėkime keletą paprastų ir patobulintų pavyzdžių, kad geriau jį suprastume.
1 pavyzdys
Tarkime, kad skaičiai pateikiami toliau pateiktoje lentelėje, kad apskaičiuotume tvarų dviejų bendrovių augimą. Apskaičiuokite tvarų šių dviejų savavališkų įmonių augimo tempą.
Norint apskaičiuoti tvarų augimo tempą, mums reikia įmonės nuosavo kapitalo grąžos ir išlaikymo koeficiento, kuris apskaičiuojamas atimant mokėtiną dividendų sumą iš įmonės pajamų ir tą skaitiklį padalijant iš akcininkų turimų grynųjų pajamų.
A įmonės išlaikymo koeficientas
RR = 1- (išmokėti dividendai / uždarbis)
- A įmonės išlaikymo koeficientas = 1- (1,5 / 4) = 0,63
B įmonės išlaikymo koeficientas
- B įmonės išlaikymo koeficientas = 1- (2/5) = 0,60
Todėl A bendrovės tvaraus augimo tempo lygtis apskaičiuojama taip:
- Tvarus A bendrovės augimas = 14% *. 63
Tvaraus augimo norma įmonei A
- Tvarus A bendrovės augimas = 8,8%
Todėl tvarios B įmonės augimo tempas apskaičiuojamas taip:
- Tvarus B bendrovės augimas = 10% * 0,60
B įmonės tvaraus augimo tempas
- Tvarus B įmonės augimas = 6,0%
2 pavyzdys
Apskaičiuokite „Reliance Industries“ tvarų augimo tempą. Žemiau esančioje lentelėje pateikiami priklausomybės pramonės šakų dividendai, pelnas vienai akcijai ir nuosavo kapitalo grąža.
„Reliance Industries“ išlaikymo koeficientas
- „Reliance Industries“ išlaikymo koeficientas = 1- (6/56) = 0,89
Todėl SGR formulė apskaičiuojama taip,
- Tvarus „Reliance Industries“ augimas = 12% *. 89
„Reliance Industries“ tvarus augimo tempas
- Tvarus „Reliance Industries“ augimas = 11%
Didesnis tvaraus augimo tempas yra geresnis įmonei; santykis reiškia įmonei, kad kiek įmonė gali tvariai augti ateityje, naudodama uždarbį, kurį jis gauna naudodamas įprastą verslo veiklą. Pasitikėjimo pramonės santykis reiškia, kad priklausomybės pramonė ateityje gali tvariai augti 11%.
3 pavyzdys
Žemiau esančioje lentelėje pateikiami „Tata Steel“ dividendai, pelnas vienai akcijai ir nuosavo kapitalo grąža.
„Tata Steel“ išlaikymo santykis
- „Tata Steel“ išlaikymo santykis = 1- (9,4 / 75) =, 87
Todėl SGR formulė apskaičiuojama taip,
- Tvarus „Tata Steel“ augimas = 23% * 0,87
SGD „Tata Steel“
- Tvarus „Tata Steel“ augimas = 20%
Kuo didesnė SGR norma yra geresnė įmonei; santykis reiškia įmonei, kad kiek įmonė gali tvariai augti ateityje, naudodama uždarbį, kurį jis gauna naudodamas įprastą verslo veiklą. „Tata Steel“ santykis reiškia, kad „Tata Steel“ ateityje gali tvariai augti 20%.
Tvaraus augimo greičio skaičiuoklė
Galite naudoti šią SGR formulės skaičiuoklę.
| Išlaikymo koeficientas | |
| Nuosavybės grąža | |
| Tvaraus augimo greičio formulė | |
| Tvaraus augimo greičio formulė = | Išlaikymo koeficientas x nuosavybės grąža | |
| 0 x 0 = | 0 |
Aktualumas ir naudojimas
Tvarus augimas yra kritinis santykis norint sužinoti įmonės ateities perspektyvas. Bendrovę analizuojantys analitikai labai atidžiai stebi santykį. Šis koeficientas pasiekiamas naudojant du gyvybiškai svarbius parametrus, kuriuos grąžina bendrovės akcininkai. Antrasis kintamasis, naudojamas apskaičiuojant SGR formulę, yra išlaikymo santykis.
Pageidautina, kad būtų didesnis kapitalo grąžos koeficientas, nes tai reiškia didesnį uždarbį iš to paties lygio nuosavo kapitalo, taip pat didesnis išlaikymo koeficientas. Jei įmonė palaiko aukštesnį išlaikymo koeficiento lygį, tai reiškia, kad įmonė turi ateities augimo perspektyvų ir yra įsitikinusi, kad už pinigus, kuriuos ji nori išlaikyti, gaus didesnę grąžą. Priežastis, dėl kurios nuosavo kapitalo grąža naudojama kaip rodiklio kintamasis, yra ta, kad ji nukreipta į įmonės veiklos augimą, kuris pasiekiamas nenaudojant finansinio sverto.
