Privatus kapitalas Kinijoje
Jei norėtumėte kurti karjerą privačiame kapitale Kinijoje, kokie būtų jūsų pasirinkimai? Kaip lengva užsieniečiu peržengti sienas ir įsitvirtinti Kinijoje? Kokia būtų privataus kapitalo rinka? Kokio atlyginimo galite tikėtis? Ar turėtumėte kokių nors galimybių pasitraukti?
Jei tokio pobūdžio klausimai užpildo jūsų mintis ir jūs painiojate, šį straipsnį turėtumėte perskaityti. Pabandysime ištirti visus aukščiau pateiktus klausimus ir sužinoti keletą konkrečių atsakymų.
- Kinijos privataus kapitalo apžvalga
- Kinijoje siūlomos privataus kapitalo paslaugos
- Geriausios privataus kapitalo įmonės Kinijoje
- Privataus kapitalo verbavimas Kinijoje
- Privataus kapitalo kultūra Kinijoje
- Kinijos privataus kapitalo atlyginimai
- Privataus kapitalo išėjimo galimybės Kinijoje
- Išvada
Kinijos privataus kapitalo apžvalga
Visų pirma, privataus kapitalo rinka Kinijoje yra viena iš besiformuojančių rinkų pasaulyje. Pastarąjį dešimtmetį jis vystėsi, tačiau vis tiek, kaip užsieniečiui, būtų beveik neįmanoma įsilaužti, nes Kinijos privataus kapitalo rinka yra ne tik vietinė, bet ir hiperlokali. Privataus kapitalo įmonės daugiausia koncentruojasi į vietos fondus.
Tačiau yra ir tarptautinių fondų. Bet jei bandysite palyginti vietinius fondus ir tarptautinius fondus, tarp jų yra 100% skirtumas. Vietinių fondų atveju komanda yra didžiulė. Matote, kad viename vietiniame fonde dirba daugiau nei 100 žmonių. Todėl darbo užmokestis yra palyginti mažesnis.
Kita vertus, tarptautiniai fondai samdo mažas komandas, o atlyginimas yra daug didesnis. Tačiau vietiniai fondai uždaro daug sandorių, o tarptautiniams fondams sunku uždaryti bet kokius sandorius.
Geriausios privataus kapitalo įmonės koncentruojasi į diversifikuotus sandorius, nes Kinijos pramonė yra labai diversifikuota. Kinijoje rasite labai daug pramonės šakų - nuo mažmeninės prekybos iki gamybos, nuo IT iki sveikatos priežiūros ir nuo valstybinės įmonės iki statybų pramonės. Taip pat rasite tokių pramonės šakų kaip infrastruktūra, švarios technologijos, programinė įranga, energetika ir kt.
Taigi trumpai tariant, jei dirbate Kinijos PE įmonėje, įsitikinkite, kad tai vietinis fondas. Priešingu atveju jums būtų sunku ką nors uždaryti, o tai galiausiai gali pakenkti jūsų gyvenimo aprašymui. Vietos fonduose neturėsite struktūrinių mokymų, tačiau uždarysite daugiau sandorių, kurie padės jums atnaujinti savo gyvenimo perspektyvas ateityje.
Jei ateityje planuojate vykti į JAV ar JK, Kinijoje geriau nedirbti, nes patirtis besiformuojančioje rinkoje yra daug kitokia nei turinti patirties išsivysčiusioje rinkoje. Po 5–6 metų darbo privataus kapitalo srityje Kinijoje, jei norėtumėte pereiti į JAV ar JK, jums būtų gana sunku.
Kinijoje siūlomos privataus kapitalo paslaugos
Kaip jau žinote, kad Kinijos privataus kapitalo įmonės (vietiniai fondai) labai orientuojasi į vietos fondus ir turi paslaugų rinkinį, kurį siūlo savo vietos klientams. Pažvelkite į paslaugų orientaciją ir siūlomas paslaugas -
- Dėmesys: Kaip vietos fondai, pagrindinis tikslas yra uždaryti kuo daugiau lėšų. Tikslinė rinka yra valstybės valdomos įmonės (VVĮ) ir visos kitos privačios įmonės įvairiose pramonės šakose. Jie taip pat orientuojasi į tarpvalstybinius sandorius, tačiau orientacija yra kur kas mažesnė nei vietos fondų.
- Trys svarbūs veiksniai: Kinijos privataus kapitalo įmonės neinvestuoja į visas įmones. Pirmiausia jie išsiaiškina, ar įmonės, į kurias siekia investuoti, turi tris pagrindinius bruožus - pirma, ar šios įmonės turi ilgalaikio augimo potencialą, ar ne; antra, ar šios įmonės gali suteikti tvarių konkurencinių pranašumų, ar ne; trečia, ar šios įmonės turi aukštos kvalifikacijos valdymo komandas, ar ne. Po deramo patikrinimo, jei nustatys šiuos tris veiksnius, Kinijos privataus kapitalo įmonės nusprendžia investuoti į šias bendroves.
- Paslaugos: Kinijoje pagrindiniai sandoriai yra susiję su lėšų rinkimu, susijungimais ir įsigijimais bei patarimais. Be to, šios privataus kapitalo įmonės taip pat padeda portfelio įmonėms užmegzti ryšius su svarbiais pramonės lyderiais. Jie taip pat padeda pertvarkyti ir valdyti Kinijos įmonių IPO ir siūlo tiesioginio investavimo paslaugas.
- Aukšto kalibro valdymo komandos: Kadangi požiūris į privataus kapitalo plėtrą besiformuojančioje rinkoje yra daug kitoks nei išsivysčiusioje rinkoje, šių privataus kapitalo įmonių valdymo komanda turi įgūdžių, kurie nėra labai struktūrizuoti, tačiau turi didelę vertę. Jie turėtų žinoti apie įmonės gyvavimo ciklus, kaip viskas veikia Kinijos rinkoje, sandorių struktūras ir apie nuosavybės struktūras, kad galėtų susitvarkyti su restruktūrizavimu, IPO, susijungimais ir įsigijimais bei tiesioginėmis investicijomis.
Populiariausių privataus kapitalo įmonių sąrašas Kinijoje
Pasak Kinijos rizikos kapitalo ir privataus kapitalo asociacijos (CVCA), čia pateikiamas geriausių privataus kapitalo įmonių, veikiančių Kinijoje, sąrašas ir kaip vietos fizinio lavinimo profesionalas, galite nukreipti šias privataus kapitalo įmones į darbą ateityje -
- „Accel Partners“
- Senovės „Jade Capital Management Co, Ltd“
- „Apax Partners Hong Kong Limited“
- „Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.“
- „Asia Alternatives“ patarėjas „Hong Kong Limited“
- Kinijos banko grupės investicijų bendrovė
- Baring privataus kapitalo Azijoje
- „Blackstone Group“ (Honkongas) ribotas
- „Boyalife Group Limited“
- Boyu sostinė
- „Capital Today Group“
- CDH investicijos
- CDIB kapitalo (tarptautinė) korporacija
- CDPQ Kinija
- „Cerberus Beijing Advisors Limited“
- „Chengwei Capital“
- China Post Life Insurance Co Ltd.
- Kinijos perdraudimo turto valdymo Co. Ltd.
- „CITIC Capital Holdings Limited“
- CITIC privataus kapitalo fondų valdymo Co., Ltd.
- „Coller Capital“
- „CPP Investment Board Asia Inc.“
- „Darby Asia Investors“ (HK) Limited
- „DST Investment Management Ltd.“
- „DT Capital Management Company Limited“
- „Fountainvest Partners (Asia) Limited“
- „GIC Special Investments (Beijing) Co. Ltd.“
- „Goldman Sachs“ (Azija) LLC.
- „GoldStone Investment Co., Ltd.“
- „Gopher Asset Management Co. Ltd.“
- Haitong International Securities Company Limited
- „HarbourVest Investment Consulting“ (Pekinas) Company Limited
- „Hillhouse Capital Management“
- „Hony Capital“
- Hubei Jangdzės upės ekonominio diržo pramonės fondo valdymo Co.
- „IDG Capital Partners“
- JAFCO Azija
- Jiuzhou įmonė
- KKR
- KPCB Kinija
- „Legend Capital“
- „Linqi“ (Pekinas) turto valdymo Co., Ltd.
- „Magic Stone“ alternatyvios investicijos
- „Maison Capital“
- „NewQuest Capital Partners“
- „Šiaurės šviesos“ rizikos kapitalas
- Ontarijo mokytojų pensijų plano valdyba
- „Oriza FoFs“
- PAG
- „Primavera Capital Limited“
- „Qiming Venture Partners“
- „SDIC Unity Capital Co., Ltd.“
- „SINO IC Capital Co., Ltd.“
- „StepStone“ grupė
- SVB finansinė grupė
- Temasekas
- „Carlyle“ grupė
- TPG
- VI įmonės
- Warburg Pincus Asia LLC
Privataus kapitalo verbavimas Kinijoje
Įdarbinimo procesas yra tikrasis klausimo esmė. Nes iš šio skyriaus žinosite, kaip galite patekti į privatų kapitalą Kinijoje.
- Jei esate užsienietis: Jei esate užsienietis ir manote, kad Kinija yra puiki rinka dirbti ir auginti savo karjerą kūno kultūros srityje, gerai pagalvokite. Gali būti, kad taip nėra. Jei esate kinas ir išvykote į JAV ar JK aukštojo mokslo srityje, galite grįžti į Kiniją ir prisijungti prie kūno kultūros įmonės, nes būsite laikomas tik vietiniu. Bet jei jūs esate gimęs ir užaugintas kitur ir bandote rasti savo vietą Kinijos privataus kapitalo rinkoje, jums tai būtų labai sunku. Visų pirma, jūs gausite mažai galimybių arba iš viso neturėsite galimybių Kinijoje, nebent žinosite mandarinų kalbą gimtąja kalba. Antra, nustebsite sužinoję, kad visoje Kinijos kūno kultūros pramonėje dirba tik 10-15 užsieniečių. Dabar jūs turite dvi galimybes. Pirma, jei norite ilgą laiką apsigyventi Kinijoje, tuomet galite išmokti mandarinų kalbą ir išsisukti. Antra,jei jūsų svajonė yra grįžti į JAV ar JK vertybinių popierių rinką po 5–6 metų, geriau neikite į privatųjį kapitalą Kinijoje, nes išsivysčiusiose ir besivystančiose šalyse struktūra ir darbo stilius yra visiškai skirtingi. negalėtų pridėti per daug vertės, jei ateityje paliksite Kiniją ir prisijungsite prie bet kurios JAV ar JK privataus kapitalo įmonės.
- Patirtis: jei esate gimtoji kinietis ir turite patirties finansinių vaidmenų srityje, galėsite lengvai patekti į Kinijos privatųjį kapitalą. Taigi, užuot švaistę laiką, pabandykite įgyti praktinės patirties. Taip pat galite eiti į dvi-tris stažuotes kūno kultūros įmonėse. Jei jums nepavyksta patekti į kūno kultūros įmones kaip praktikantams, dirbkite finansų skyriuose. Idėja rodo potencialiam darbdaviui, kad turite praktinės patirties finansų skyriuje.
- Tinklų kūrimas: tinklų reikia daug daugiau, nei jūs manote. Turėtumėte dalyvauti kiekvienoje konferencijoje, kurią vykdo fizinio lavinimo įmonės, susitikti su visais žmonėmis, atvykusiais į konferenciją norėdami generuoti potencialius klientus, ir skambinti visiems, kurie bent keletą metų yra susiję su Kinijos fizinio lavinimo įmone Kinijoje. Turite žaisti savo kortomis ir rasti kūrybiškų būdų užmegzti ryšius su žmonėmis. Idėja yra gauti interviu stažuotei ar dienai.
- Interviu: Jums reikia gerai atlikti komandos valdymo analizę, nes tai naudosite norėdami sužinoti tinkamas pramonės šakas, į kurias norite investuoti. Grįžtant prie interviu, jums gali kilti dviejų tipų interviu. Pirma, yra interviu, kuris yra skirtas tik praktikantams. Šio tipo interviu paprastai yra vienas raundas. Jūs sėdėtumėte arba su PE firmos MD, arba su VP. Priklausomai nuo turimos patirties ir žinių, būsite pasirinktas atlikti praktikos vaidmenis arba parodyti lauko duris. Antrasis interviu tipas skirtas dieninėms galimybėms, kai praeisite 3-4 raundus, ir dauguma klausimų būtų techniniai. Jums bus užduoti klausimai apie vertinimą, DCF analizę, apskaitą ir kt. Taip pat galite pažvelgti į geriausius privataus kapitalo interviu klausimus.
- Pasitikėjimas: Kinijoje privačiame kapitale pasitikėjimas yra svarbiausias dalykas. Čia svarbiausia yra santykiai ir pasitikėjimas tarp klientų ir fizinio lavinimo įmonių! Teisiškai įpareigojančios sutartys yra mažesnės vertės nei asmuo, žadantis ką nors pristatyti. Taigi duodami interviu turėtumėte nepamiršti šio dalyko.
Privataus kapitalo kultūra Kinijoje
Kinijos privataus kapitalo rinkoje yra keli dalykai. Visų pirma, jei norite patekti į privatų kapitalą Kinijoje, jums nereikia turėti išankstinės investicinės bankininkystės patirties (kuri yra privaloma keliuose regionuose / keliose įmonėse tokiose šalyse kaip JAV, JK ir kt.).
Antra, dirbsite daugiau vietinėse įmonėse ir mažiau tarptautinėse firmose. Kadangi vietinėse firmose jūs turėtumėte daug daugiau lėšų dirbti (tuo pačiu metu komandos narių skaičius taip pat yra didžiulis), o užsienio firmose nežinotumėte, ką uždaryti, nes nebūtų bet koks.
Kinijos privataus kapitalo įmonės teikia pirmenybę vietiniams kūno kultūros specialistams, nes vietos verslininkai neatvirauja užsienio profesionalams. Šie vietos specialistai gali lengvai susisiekti su vietos verslininkais ir įtikinti juos daugiau ryšių ir susitikimų, o tai lemia kur kas daugiau sandorių.
Kinijos privataus kapitalo atlyginimai
Kaip minėta anksčiau, vietinės firmos moka daug mažiau nei tarptautinės firmos. „Mergers & Inquisitions“ duomenimis, vietinės privataus kapitalo įmonės Kinijoje moka apie 90 000 USD per metus, o tai yra daug mažiau nei tarptautinių firmų atlyginimas.
Tarptautinėse įmonėse privataus kapitalo asocijuotos įmonės gauna apie 150 000–250 000 USD per metus.
Kinijoje yra būdingas privatus kapitalas. Išskyrus vyresniuosius partnerius ar medicinos mokslų daktarus, niekas nesidomi palūkanomis, o tai buvo vienas reikšmingiausių fizinio lavinimo specialistų atlyginimų komponentų visame pasaulyje.
Be to, Kinijoje mokesčių tarifas yra daug didesnis. Pekine, Šanchajuje, mokesčio tarifas yra apie 30–40 proc., O Honkonge - 15 proc. Per pastaruosius 10 metų Pekinas ir Šanchajus gerokai pabrango, todėl gyventi per metus, kai mokama 90 000 JAV dolerių, nėra lengva.
Privataus kapitalo išėjimo galimybės Kinijoje
Jei planuojate dirbti privataus kapitalo srityje Kinijoje, bet po 5–6 metų norite grįžti į JAV ar JK, galite rinktis išvažiavimo kelią.
Kurį laiką galite dirbti privačiame kapitale Kinijoje (jei turite galimybę, kurios labai sunku pasinaudoti). Tada po kelerių metų galite mesti ir pereiti prie investicinės bankininkystės. Investicinė bankininkystė Kinijos rinkoje yra labai stipri. Taigi galite pereiti prie investicinės bankininkystės Kinijoje ir tada rasti būdą grįžti į JAV ar JK aukštesnėje pozicijoje, jei norite.
Paprastai fizinio lavinimo srityje dirbantys žmonės (vietiniai specialistai) neatsisako privataus kapitalo. Jei jie tai daro, yra dvi galimybės - investicinė bankininkystė ir rizikos kapitalas.
Išvada
Trumpai tariant, kaip užsienietis, geriau nebandykite patekti į privatų kapitalą Kinijoje, nebent jūs būtinai turite į tai patekti dėl kitų priežasčių. Kinijos privataus kapitalo rinka nėra tokia gera kaip investicinė bankininkystė. Taigi, net jei kurį laiką dirbate PE, kaip užsienietis, geriau pereiti prie investicinės bankininkystės, kad artimiausiu metu atsirastų geresnių perspektyvų.
