Biržoje parduodamų fondų (ETF) apibrėžimas
Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) reiškia vertybinių popierių tipą, kuriame yra įvairių tipų vertybinių popierių, tokių kaip obligacijos, akcijos, žaliavos ir kt., Kuriais prekiaujama biržoje, pavyzdžiui, akcijomis ir kurių kaina svyruoja daug kartų per dieną. kaip ir kada biržoje prekiaujamas fondas yra perkamas ir parduodamas biržoje.
Paaiškinimas
Tai gali būti apibrėžta kaip akcijų, kuriomis prekiaujama biržoje, krepšelis, atspindintis tokio akcijų indekso, kaip „S&P 500“ ar „GSE Sensex“, padėtį. Tos pačios prekybos vertė yra pagrįsta pagrindinių akcijų, kuriomis ji atstovauja, grynąja verte. Jie pritraukia geriausius iš „Open-end“ ir „Close-end“ fondų. Jie suteikia tiesioginį diversifikavimą, kaip ir atvirieji fondai, ir jais galima prekiauti visą dieną, kaip ir uždaruose fonduose. Visą dieną prekybinių fondų pranašumas yra tas, kad investuotojai gali naudoti „Limit“ pavedimų, „stop orderių“ derinius ir kai kuriais atvejais leidžiama net parduoti trumpalaikius sandorius.
Biržoje prekiaujamų fondų pavyzdžiai yra SPDR S&P 500 (NYSE Arca | SPY), „iShares Russell 1000 Index“ (NYSE Arca | IWB), „Vanguard S&P 500“ (NYSE Arca | VOO) ir kt.
Biržoje prekiaujamų fondų (ETF) tipai
Pagrindiniu portfeliu fondai, kuriais prekiaujama biržoje, gali būti suskirstyti į šešias plačias kategorijas. biržoje prekiaujamų fondų tipai yra šie:
# 1 - Nuosavybės fondai
Akcijų fondai gali būti toliau klasifikuojami kaip „Didelės kapitalo“, „Mažos kapitalizacijos“ ir kt., Konkrečiam sektoriui skirti fondai, Indeksų fondai ir kt. Kaip rodo pavadinimas, šių fondų pagrindinė priemonė yra nuosavybė. Investuotojas gauna diversifikuotų investicijų pranašumą mažomis kapitalo investicijomis, o ne perka atskiras kiekvieno subjekto akcijas, kurios kainuos daugiau.
# 2 - Fiksuotų pajamų fondai
Šie fondai pasižymi mažesniu nepastovumu, todėl užtikrina tam tikrą užtikrintą grąžą. Sumažėjęs nepastovumas kainuoja mažesnę grąžą. Paprastai investuotojai nori, kad 30–40% savo investicijų būtų fiksuotų pajamų fondai. Bet šis skaičius gali skirtis atsižvelgiant į investuotojo rizikos pobūdį.
# 3 - žaliavų fondai
Diversifikuojant investicijas, vienas labai svarbus dalykas, kurį reikia apsvarstyti, yra koreliacija tarp priemonių. Prekių fondai teikia būtent tai. Istoriškai tai buvo pastebėta ir yra neigiama koreliacija tarp JAV akcijų / obligacijų rinkos ir žaliavų rinkos, ty, kai nuosavo kapitalo ir (arba) fiksuotų pajamų priemonių vertė doleriais krinta, prekių, tokių kaip auksas, sidabras, Žaliavų fondai teikia tokių prekių pozicijas iš tikrųjų nepirkdami atskirų brangių prekių vienetų.
# 4 - Valiutų fondai
Vienas iš pagrindinių investavimo į valiutas tikslų yra apdrausti pozicijas vietos valiuta. Pavyzdžiui, turint pozicijas GBP gali būti pelnas, kai doleris nuvertėja pasaulio rinkose. Taigi valiutos fondai yra pigesnė priemonė tokiai pozicijai turėti.
# 5 - Nekilnojamojo turto fondai
Šie fondai yra nepastovesni nei fiksuotų pajamų fondai. Vis dėlto jie yra patrauklesni, nes šie fondai gali suteikti devyniasdešimt procentų pajamų Fondo savininkams, taip generuodami geresnę grąžą, prisiimdami šiek tiek didesnį nepastovumą.
# 6 - specialūs fondai
Užsienio rinkų fondai, išvestiniai fondai, atvirkštiniai ETF fondai, finansiniai svertai yra kiti sudėtingi struktūrizuoti fondai, kurių siekia investuotojai, turintys specifinius reikalavimus. Nors šie fondai yra šiek tiek mažiau likvidūs nei įprasti ETF, šie fondai yra korporacijų turimi, siekiant apsidrausti nuo rizikos / investuoti į jų verslui būdingas rinkas.
ETF NAV skaičiavimai ir prekyba
Fondų, kuriais prekiaujama biržoje, grynoji turto vertė interpretuojama šiek tiek kitaip nei įprastas savitarpio fondas. Nors abu skaičiuojami prekybos dienos pabaigoje (paprastai 16 val.). Investiciniai fondai yra perkami / parduodami NAV, tuo tarpu ETF fondai gali prekiauti kita nei NAV kaina. Prekybos kaina gali šiek tiek skirtis nuo NAV. Vis dėlto NAV skaičiavimai yra būtini šiems dviem tikslams:
- Tai nurodo orientacinę lėšų kryptį (nesvarbu, ar ji per didelė, ar per maža).
- Uždaroji GAV gali būti naudojama Marko rinkos tikslams.
GAV apskaičiuojamas taip:
Tarkime, kad ETF priklauso 5 mlrd. USD akcijų, 2 mlrd. JAV dolerių obligacijų ir 1 mlrd. Jis skolingas 2 mlrd. USD valdymo ir keitimo mokesčių pavidalu. Neįvykdyti vienetai yra 500 milijonų.
GAV galima apskaičiuoti taip:
- GAV = $ (5 + 2 + 1) - (2) / o.5
- GAV = 12 USD
Tačiau kaina (kuri nuolat kinta visą dieną) biržoje gali būti 11,97 / 12,02, priklausomai nuo paklausos ir pasiūlos jėgų. Tokį skirtumą nuo NAV greitai panaikina išmanieji prekybininkai, kurie seka tokias anomalijas.
Biržoje prekiaujamo fondo (ETF) pranašumai
Toliau pateikiami biržoje prekiaujamo fondo pranašumai.
- Mažas išlaidų santykis: Dauguma ETF yra pasyvūs fondai, ty šie fondai imituoja indeksų rezultatus. Dėl to sumažėja išlaidų santykis, ty mažesnės fondo valdymo išlaidos, pardavimo ir paskirstymo išlaidos.
- Mokesčiai: ETF fondų namų pirkimo / pardavimo sandorių yra labai nedaug, nes tai daugiausia pasyvūs fondai. Vadinasi, mažesnis sandorių mokestis. Be to, dėl ETF mažėja kapitalo prieaugis, todėl mažesni kapitalo prieaugio mokesčiai.
- Prekiaujama visą dieną: Biržoje prekiaujamais fondais prekiaujama visą dieną, taigi suteikiamos dienos prekybos galimybės galvos odos prekybininkui ir pateikiami visi galimi „Stop“ pavedimų, limitinių pavedimų ir kt. Deriniai.
Biržoje prekiaujamo fondo (ETF) trūkumai
Toliau pateikiami biržoje prekiaujamo fondo trūkumai.
- Brangu: jei diversifikavimas nėra prioritetas, investavimo į ETF išlaidos bus pastebimai didesnės nei tiesiogiai investuojant į akcijas. Kadangi ETF moki tam tikrus valdymo mokesčius, kad ir kokie maži jie būtų.
- Diversifikacija: Nors investicijos yra įvairios, palyginti su vyšnių rinkimu, kad būtų galima investuoti. ETF yra mažiau diversifikuota, palyginti su investiciniais fondais.
- Mokesčiai: kapitalo prieaugis nėra vienodai mažas; tam tikriems fondams taikomas didesnis kapitalo prieaugio mokestis, nes iždo obligacijų sandoriai yra apmokestinami. Be to, norint įvykdyti konkrečius kriterijus, gali būti daugiau nei įprastas operacijų skaičius, dėl kurio mokami sandorių mokesčiai.
Svarbūs dalykai
Pagrindiniai dalykai, kuriuos reikia atkreipti dėmesį į ankstesnius skyrius:
- Nors prekiaujama visą dieną, kaina yra artima NAV, skirtingai nei uždarieji fondai.
- ETF gali būti pridėtos pirkimo / pardavimo galimybės.
- ETF yra daugiausia pasyviai valdomi fondai, tačiau didėjant finansų rinkų apimčiai ir didėjant konkurencijai atsirado aktyviai valdomų fondų.
- ETF du kartus per dieną turi atskleisti savo turimas akcijas, taip užtikrindami geresnį investuotojų matomumą.
- ETF vidinis išlaidų santykis yra žemas.
- ETF reguliuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC).
Išvada
ETF fondus naudoja investuotojai, norintys parodyti tam tikrus sektorius / pramonės šakas. Jie turi tam tikrų pranašumų prieš investicinius fondus. Jie gali būti patrauklūs investuotojams, turintiems trumpesnį akiratį, ir įgyvendinti galvos odos strategijas dėl visos dienos prekybos lango. Trūkumai, tokie kaip ribotas diversifikavimas ir nedaug iki nulio viršijantis alfa indeksas, gali sulaikyti ilgalaikius investuotojus nuo indekso fondų. Galų gale sprendimas dėl investavimo į ETF priklauso nuo to, kokią poziciją investuotojas ieško.
