Obligacijų ETF reikšmė
Obligacijų ETF (Exchange Traded Funds) yra fondas, investuojantis į įvairias grupes, pradedant nuo ilgalaikių ir trumpalaikių iki įmonių obligacijų ir vyriausybės vertybinių popierių. Kaip ir savitarpio fondas, obligacijų ETF yra biržoje prekiaujamas fondas, investuojantis į obligacijų krepšelį, įskaitant vyriausybės obligacijas ar įmonių obligacijas. Obligacijų ETF prekiaujama biržoje, skirtingai nei obligacijos, išleistos privačioje vertybinių popierių biržoje ar biržoje.
Obligacijų ETF tipai
Priklausomai nuo pagrindinių obligacijų, į kurias investuoja fondas, rūšis galima atskirti taip:
# 1 - suvereni arba vyriausybinė obligacijų ETF
Valstybės ar vyriausybės obligacijų ETF sudaro Vyriausybės išleistos obligacijos. Šios investicijos vertinamos aukštai, nes vyriausybė jas išleidžia, todėl šių obligacijų grąža yra šiek tiek mažesnė. Kaip teisingai sakoma, kuo didesnė rizika, tuo didesnė grąža. Šių vertybinių popierių palūkanų normos yra per mažos, o šių vertybinių popierių galiojimo laikas yra ilgas.
Pavyzdžiai
- Hipotekos grąžinimo vertybinių popierių ETF - šie ETF yra paremti nekilnojamojo turto hipotekinių paskolų fondu ir leidžia bankams pasiūlyti hipoteką.
- JAV iždo ETF - šio tipo ETF apima JAV vyriausybės išleistas iždo obligacijas, kurios prisiima mažiausią riziką, todėl grąža taip pat yra minimali, kai tai priklauso.
- Iždo infliacijos saugomi vertybinių popierių ETF - kaip rodo pavadinimas, šis ETF apsaugo investuotojus nuo infliacijos padidėjimo. Pagrindinė fondo vertė didėja arba mažėja, atsižvelgiant į VKI, o tai reiškia, kad jei infliacija išaugs, didės ir fondo vertė.
# 2 - Įmonių obligacijų ETF
Įmonių obligacijų biržoje parduodamus fondus sudaro obligacijos, kurias išleidžia organizacijos, kurių pajamos naudojamos verslo veiklai ar projektų refinansavimui, atsižvelgiant į organizacijos reikalavimus. Kadangi privačios organizacijos jas išleidžia, obligacijos laikomos rizikingomis, todėl jos gauna didesnę grąžą. Palyginti su akcijomis, obligacijos yra mažiau rizikingos, nes tuo atveju, jei emitentas bankrutuoja, obligacijų savininkams mokėtini mokesčiai sumokami prieš akcininkams.
Pavyzdžiai
- Investicijų lygio ETF - obligacijos, kurių reitingai yra AAA – BBB, vadinamos investicijų lygio obligacijomis, kurios laikomos aukštais kredito reitingais. Tai reiškia, kad emitento įsipareigojimų nevykdymo rizika yra labai maža, todėl grąža yra šiek tiek maža, palyginti su kitais įmonių obligacijų ETF.
- „Junk Bond ETF“ - kaip rodo pavadinimas, tai yra obligacijos, kurias išleidžia organizacijos, turinčios silpną kredito reitingą ir turinčios didesnę tikimybę nevykdyti įsipareigojimų. Šie ETF turi daugybę nepageidaujamų obligacijų ir todėl siūlo didesnį pajamingumą, jau nekalbant apie didesnę riziką, susijusią su emitento patikimumu.
# 3 - plačiosios rinkos obligacijų ETF
Tai yra populiariausia obligacijų, kuriomis prekiaujama biržoje, rūšis, nes ji siūlo daug obligacijų viename fonde, į kurį įeina valstybės obligacijos įmonių obligacijoms. Kadangi fonde yra įvairių obligacijų, investavimas į tokius fondus sumažina riziką visiškai prarasti investicijas, sukuriant ilgalaikio investavimo pasirinkimo būdą su grąža reguliariais intervalais.
Pavyzdys
Neapriboti obligacijų biržos prekiaujami fondai leidžia fondo valdytojui investuoti į obligacijas įvairiose geografinėse vietovėse, rinkose, kredito reitinguose ir valiutose, todėl fondas gali pasinaudoti maksimalia nauda. Kadangi fondo valdytojas turi laisvę investuoti į bet kokią norimą obligaciją, jis gali ieškoti obligacijų su geriausia grąža už mažiausią įmanomą kainą. Dėl šios laisvės Neapriboto obligacijų ETF gali būti brangesnis nei kiti obligacijų biržoje prekiaujami fondai.
Obligacijų ETF privalumai
Šie yra obligacijų, kuriomis prekiaujama biržoje, pranašumai.
- Riboto kapitalo investuotojams leidžia investuoti į obligacijų rinką, nes kitaip tai gali būti brangus reikalas.
- Ribota rizika, palyginti su akcijomis ar investiciniais fondais, nes obligacijų ETF investuoja į obligacijas, o bankroto atveju obligacijų savininkams mokama prieš akcininkams.
- Alternatyvi investavimo galimybė investuotojams, norintiems investuoti į mažos rizikos vertybinius popierius ilgalaikiam pelnui gauti.
- Palūkanų mokėjimas mokamas kas mėnesį, o kapitalo prieaugis išmokamas per metinius dividendus.
- Net ir tada, kai tam tikra obligacija veikia silpniau, investuotojas gali atsigauti iš investicijų, padarytų obligacijų krepšelyje per obligacijų ETF.
- Obligacijų biržoje prekiaujami fondai yra prieinami visame pasaulyje.
Obligacijų ETF trūkumai
Čia mes aptarsime keletą obligacijų, kuriomis prekiaujama biržoje, trūkumų.
- Rizika prarasti pagrindinę sumą yra didesnė investuojant į obligacijų ETF, nes obligacijos, kuriomis prekiaujama be termino, negarantuoja, kad bus grąžinta visa pagrindinė suma.
- Palūkanų normų pokytis turi įtakos ETF kainai, todėl palengvinti palūkanų normos riziką tampa sudėtinga.
- Norint investuoti į obligacijų biržoje prekybinius fondus, reikia patikimų žinių apie obligacijų veikimą, nes investuotojas turi suprasti, ar tiesiogiai investuoti į obligacijas yra geresnis pasirinkimas nei investuoti į obligacijų ETF.
- Kadangi rizika yra maža, grąža yra minimali, palyginti su potencialia grąža, kurią galima uždirbti investavus į akcijas.
Svarbūs dalykai
- Verslo obligacijos „iShares Investment Grade“ yra didžiausi investicinių klasių obligacijų biržoje prekiaujami fondai.
- Kai kurie obligacijų biržoje prekiaujami fondai gali būti alternatyva pinigų rinkos investicijoms, nes tai suteikia trumpalaikių ir labai trumpalaikių fiksuotų pajamų ETF lankstumą.
- Kadangi obligacijų ETF fondai yra prekiaujami biržoje kaip akcijos, tai turi patrauklių savybių, tokių kaip akcijos - metiniai dividendai.
- Obligacijų biržoje prekiaujamus fondus galima pirkti ir parduoti atviroje rinkoje, atsižvelgiant į ETF paklausą rinkoje.
Išvada
Obligacijų biržoje prekiaujami fondai yra pasyviai valdomi fondai, investuojantys į daugybę fiksuotų pajamų vertybinių popierių ir kuriais prekiaujama biržoje. Obligacijų ETF ima mažesnę sumą nei faktinė obligacija, taigi investuotojai, turintys mažesnį kapitalą, gali investuoti į obligacijas, o tai gali būti brangu. Kai kurių obligacijų ETF iš anksto nustatyta išpirkimo data svyruoja nuo 3 iki 10 metų ir yra vadinama tikslinių terminų obligacijų ETF.
