Kas yra portfelio įvairinimas?
Portfelio diversifikavimas - tai skirtingų turto klasių pasirinkimas siekiant maksimaliai padidinti grąžą ir sumažinti rizikos pobūdį.
- Kiekvienas investuotojas turi savo rizikos profilį, tačiau yra tikimybė, kad jis neturi atitinkamo investicinio užtikrinimo, kuris atitiktų jo paties rizikos profilį.
- Tai yra tada, kai investuotojas pasirenka daug turto, kad savo riziką ir atsipirkimą sulygintų su portfeliais - vertybinių popierių rinkinys, į kurį investuotojas nusprendė investuoti.
- Žiūrint iš neprofesionalų pusės, neįmanoma nusipirkti vieno vertybinio popieriaus, kuris atitiktų investuotojo norus. Portfelio įvairinimas - tai portfelio, atitinkančio norus, formavimas.
Kodėl verta įvairinti portfelį?
Apsvarstykite asmenį (p. A), kuris turi tik pagrindinę idėją apie tai, kas yra finansai, ir jis planuoja investuoti savo pensijas. Kadangi investicijos skirtos jo pensijai, jis planuoja investuoti su labai maža rizika ir tiesiog nori, kad jo portfelis augtų kartu su infliacija. Laikoma, kad šis asmuo yra labai mažos rizikos.
Kita vertus, apsvarstykite investuotoją (p. B), kuris planuoja 10% savo pinigų investuoti į itin rizikingą turtą. Arba jis gali norėti investuoti taip, kad gautų tokią pačią grąžą kaip ir rinkos.
Pažvelgus į kurį nors iš aukščiau išvardytų scenarijų, kiekvienas iš jų turi savo rizikos profilį - ponas A turi labai mažą rizikos toleranciją, o ponas B - labai aukštą rizikos toleranciją. Reikėtų žinoti, kad rizikos tolerancija nėra tas pats, kas vengti rizikos. Rizikos vengimas yra tai, kad žmogus daugiau ar mažiau rizikuoja gaunama grąža. Jei jis bando prisiimti mažiau rizikos nei norima grąža, jis turėtų vengti rizikos. Kadangi tai nėra šio straipsnio taikymo sritis, tiesiog pasistenkime tai atskirai ir pažiūrėkime, ką ir kaip galima diversifikuoti investicijas.
Turto klasės, skirtos portfelio įvairinimui
Norint žinoti, kur dėti savo pinigus, reikėtų pagalvoti, kas yra kitas turto tipas. Dėl technologijų augimo ir skirtingų finansinių produktų prieinamumo yra begalė būdų, kaip galiu diversifikuoti savo portfelį. Kad sąvokų sudėtingumas būtų mažas, apsvarstykime kelias turto klases
1 - atsargos
Kaip žinome, akcijos reiškia įmonės dalies nuosavybę, o tai reiškia tam tikrus įsipareigojimus ir naudą. Tai reiškia, kad investuotojas (akcijų savininkas) negali gauti nieko, išskyrus nuosavybės teisę į įmonę. Jei įmonė mažėja, investicijos vertė mažėja ir atvirkščiai.
Todėl savininkas nebus apsaugotas nuo įmonės keliamos rizikos. Be tinkamos informacijos neįmanoma įvertinti įmonės rizikos. Tai daro akcijas rizikingu turtu. Jei asmuo jas nori investuoti, jis turėtų žinoti riziką, kurią prisiima, ir būti pasirengęs tą riziką prisiimti.
# 2 - obligacijos: iždas ir ne iždas
Obligacijos yra vienas iš būdų uždirbti pinigus iš bendrovės, kur jos garantuoja pinigų srautus. Skirtingai nei akcijos, obligacijos joms turi garantiją. Iš anksto nustatyta suma bus išmokėta obligacijų savininkui už kiekvieną trukmę. Trumpai tariant, obligacija yra panaši į fiksuotą indėlį, išskyrus tai, kad ja galima prekiauti. Todėl obligacijų kaina krinta ir kyla. Iždo obligacijos yra obligacijos, kurias remia JAV vyriausybė, todėl jos beveik nerizikuojamos. Taigi visais praktiniais tikslais iždo obligacijos šiame straipsnyje bus laikomos nerizikinga norma.
Be turto, kurį galima diversifikuoti portfeliui, reikia žinoti apie sisteminę ir nesisteminę riziką.
- Sisteminė rizika yra rizika, egzistuojanti rinkoje. Negalima apsidrausti nuo rinkos, turint didelę grąžą. Jei jis būtų pakankamai diversifikuotas, jis turėtų rinkos grąžą ir rinkos riziką. Dėl to sisteminga rizika tampa neišvengiama rizika.
- Nesisteminga rizika yra priešinga tai. Ši rizika gali būti sumažinta pakankamai diversifikuojant. Jei asmuo perka visą rinką, ši rizika yra lygi nuliui. Taigi ši rizika gali būti naudojama kaip asmens portfelio rizikingumo matas.
Portfelio įvairinimo elementai
Norint paįvairinti portfelį, reikia turėti grąžos normų, kainų pokyčių ir kitų statistinių kintamųjų matus.
Pažvelkime į pirmiau pateiktą grafiką, kuriame pateikiama idėja apie tai, kokia yra visa portfelio diversifikavimo tema. Saugiausias statymas yra investuoti į žalią vietą. Bloga investicija yra investicija į geltoną spalvą.
- Nerizikinga - JAV ar Vokietijos vyriausybės obligacijos.
- Mažos rizikos - gerai atsiskaityusių ir pastovių pinigų srautų turinčių bendrovių akcijos. Pavyzdžiui, energetikos, plieno ir komunalinių paslaugų įmonės.
- Vidutinė rizika - įmonės, kuriose gerai atsiskaityta, tačiau yra rizika, su kuria susiduria įmonė. Įmonė gali būti didelė ar maža - „Apple“ ar „Amazon“ bus geras to pavyzdys.
- Didelė rizika - įmonės, kurios turi didelę tikimybę augti, tačiau, kita vertus, joms artimas bankrotas nei kitoms. Šioje vietoje yra tokios įmonės kaip „Tesla“.
Yra tūkstančiai bendrovių, kuriomis kasdien prekiaujama, tačiau nusipirkus bet kurią iš jų, neužbaigiamas investuotojo rizikos profilis.
Tarkime, kad investuotojas nori gauti rinkos grąžą (jis nori sumažinti savo nesistemingą riziką iki nulio). Jis gali bandyti pakartoti grąžą ir rizikos pobūdį tiek akcijų ir obligacijų rinkiniu, tiek akcijų rinkiniu (pirkdamas visas akcijas kaip rinką).
Kaip paįvairinti savo investicijų portfelį?
- Skleiskite turtus. Neinvestuokite į vieną vietą. Yra daug informacijos apie tai, kokie yra skirtingi sektoriai, kaip jie yra susiję ir kaip kiekvienas iš jų veikia portfelį. Ieškokite portfelio, kuriame rizika sutampa su grąža.
- Neinvestuokite ten, kur rizika ir grąža nesutampa. Ten nėra nemokamų pietų.
- Apsvarstykite galimybę investuoti į indekso ar obligacijų fondus. Investiciniai fondai ir obligacijų fondai atliks portfelio diversifikavimą už jus. Jums nereikia eiti ir studijuoti visos finansų istorijos, kad sužinotumėte, kaip diversifikuoti akcijas ir jas pirkti. Pažvelkite į indekso fondo informaciją ir pasitikėjimą indeksu. Tokie indeksai kaip „S&P 500“ ir „DJIA“ dažniausiai atspindi visą rinką. Be to, yra lėšų, kurios seka šių indeksų grąžas už labai mažą (o kartais ir nulinį) mokestį. Pasirinkite tokį fondą ir investuokite į jį.
- Eik nuo savo šalies, rinkos. Investicijos į įvairias vietas padės paįvairinti.
- Pirkimas ir laikymas skiriasi nuo aktyvaus investavimo. Pabandykite pamatyti, kas yra prasmingesnė. Investuokite į tą, kuris turi mažiausiai galimybių ir realių išlaidų.
- Žinokite įvairias turimo finansinio turto rūšis. Investicijų rūšių yra beveik tiek, kad jos atitiktų kiekvieną rizikos pobūdį. Įvairinimo taškas yra per senas. Turėti žinių apie tai padės, bet nereikia pačiam užsiimti įvairinimu. Sužinokite apie diversifikuotus fondus ir pasirinkite.
- Saugokitės turto burbulų - laikydamiesi vyriausybės ir kitų taisyklių.
Įvairinimo pranašumai
- Jūs gausite didžiausią grąžą už mažiausią riziką diversifikuodami portfelį.
- Tai yra viena geriausių gynybos priemonių nuo burbulų ir finansinių krizių.
- Investicijų įvairinimas gali padėti apsaugoti jūsų kapitalą, ypač tiems investuotojams, kurie kaupia pinigus svarbiems dalykams, pavyzdžiui, pensijai ar santuokoms.
- Diversifikuojant sumažėja priklausomybė nuo vienos turto klasės.
- Portfelis bus apsidraudimas nuo rizikos.
Įvairinimo trūkumai
- Įvairinti galima tik nesistemingą riziką. Sisteminės rizikos negalima diversifikuoti.
- Per didelis diversifikavimas yra labai brangus dėl turto, kuris yra portfelyje, skaičiaus. Kuo didesnis turto skaičius, tuo didesnė portfelio valdymo kaina.
- Kuo daugiau diversifikuojate, tuo mažiau jis investuojamas į geriausias įmones, teikiančias didelę grąžą (bet ir su didele rizika).
- Veiklos diversifikavimo procesas yra per sudėtingas, todėl daugeliui žmonių sunku įvertinti įvairinimo pastangas. Geriausias būdas yra sumokėti kam nors nedidelę sumą už tai.
- Individualūs diversifikavimo metodai gali būti labai brangūs.
- Sunku sekti portfelį, kai jis yra diversifikuotas. Stebimas tik grynasis pokytis; kiekviena iš atsargų negali būti stebima atskirai.
- Dėl didelių mokesčių yra tikimybė, kad diversifikacija bus mažesnė nei vidutinė.
Portfelio įvairinimo apribojimai
- Rinkos rizikos negalima diversifikuoti. Visada gali nutikti tokių katastrofų, kaip 2009, 2001, ir diversifikacija neapsaugos investuotojo nuo jų.
- Vyriausybės politika vaidina didelį vaidmenį judant rinkai ir jos negalima įvairinti.
- Dažniausiai diversifikacija skirta ilgalaikiams investuotojams. Diversifikacija nepadės prekyboje.
Išvada
Žodžiu, diversifikacija yra gana paprasta sąvoka. Vienas atkreipia dėmesį į savo norus ir bando juos atitikti. Nuo aštuntojo dešimtmečio, kai „Vanguard“ įkūrė pirmuosius indeksų fondus, indeksavimas yra vienas iš svarbiausių diversifikacijos rodiklių. Palyginus grąžos normas su rinka, gali būti sunku nurodyti, kur yra rinka. Kadangi nėra rinkos, kuri užtikrintų viso turto įtraukimą. Tačiau įvairinimas šiais laikais yra toks įprastas, kad žmonių, investuojančių į vieną turtą, yra beveik nulis.
