Kas yra portfelio investicija?
Portfelinės investicijos yra investicijos, investuojamos į turto grupę (nuosavą kapitalą, skolą, investicinius fondus, išvestines finansines priemones ar net bitkoinus), o ne į vieną turtą, siekiant uždirbti grąžą, yra proporcingos investuotojo rizikos pobūdžiui. Portfelio investicijos gali skirtis nuo nedidelio vienos pramonės segmento iki plačios - visos rinkos.
Portfelio investicijų rūšys
Investicija duoda pelną proporcingai rizikos faktoriui. Jei investuojama į labai rizikingą turtą, pvz., Bitkoiną, jie gali gauti absurdiškai didelę grąžą arba nulį. Bet jei investuojama į iždo obligacijas, rizikos faktorius yra beveik lygus nuliui, tačiau grąža taip pat labai maža. Kiekvienas finansinis investuotojas turės savo rizikos profilį, kuris bus pritaikytas konkrečioms jų investicijoms.
Bet rinkoje esančios investicijos nėra pritaikytos tokiems poreikiams. Taigi kiekvienas investuotojas turės konkretų reikalavimą, kurį galima patenkinti naudojantis portfeliu. Skirtingos investicijų portfelio rūšys yra šios:
- Nerizikingi portfeliai - nerizikingi portfeliai, turintys investicinius vertybinius popierius, susijusius su iždo obligacijomis, ir tokie, kur rizika yra beveik lygi, bet maža grąža.
- Mažos rizikos portfeliai - portfelis, kuriame yra daugiausia nerizikingas turtas kartu su kai kuriais rizika pagrįstais vertybiniais popieriais, kad gautumėte mažos rizikos deramos grąžos derinį.
- Vidutinės rizikos portfeliai - portfelis, kuriame yra daugiau nerizikingų vertybinių popierių nei didelės rizikos portfelio, tačiau mažiau rizika pagrįsto turto.
- Didelės rizikos portfeliai - į šio tipo investicijas į portfelį įeina daug aukštos rizikos vertybinių popierių, kurių nauda yra didelė.
Mintis, kad galima pasiekti didelę grąžą su maža rizika, yra sunkiai suvokiama. Laisvosios rinkos dinamika tai vadina arbitražu - kai du panašūs rizikos profiliai atsiperka skirtingais mastais, vienas iš jų turi pranašumą prieš kitus. Toks skirtumas lėtina investuotojų galimybę pasinaudoti galimybe ir neutralizuoti panašių rizikos portfelių grąžos skirtumų naudą. Tai vadinama vienos kainos įstatymu, o toks vienos kainos įstatymas neleidžia tos pačios rizikos turtui turėti tą pačią kainą. Ruošiant portfelį reikėtų tai nepamiršti - bet kokia grąža, didesnė už konkrečios rizikos normos grąžą, neišlaikys laiko.
Portfelio investicijų pavyzdys - grąža ir rizika
Paimkime scenarijaus pavyzdį, norėdami pamatyti, kaip apskaičiuojama ir vaizduojama investicijų portfelio grąža ir rizika.
Tam įsivaizduosime iždo obligaciją, kurios grąža per metus bus 2%. Iždo obligacijos laikomos nerizikingomis, nes jas remia JAV vyriausybė. Taigi grynasis grąžos kintamumas / rizika / dispersija bus lygi nuliui. Tai reiškia, kad šimtu procentų laiko grąža bus tik 2% per metus.
Tarkime, kad akcijų vidutinė grąža yra 10%, o dispersija - 2%. Tai reiškia, kad jei grąža paprastai paskirstoma, grynoji grąža yra 8–12% 68% laiko.
Jei investuotojas sukuria portfelį investuodamas 50% savo pinigų į obligacijas, o likusius į atsargas, tada jo vidutinė grąža gali būti apie 6%. Tai yra didesnė už vidutinę obligacijų grąžą ir mažesnė už vidutinę akcijų grąžą. Būtent priežastis, kodėl egzistuoja portfeliai. Jei investuotojas nori padidinti savo riziką, jis gali padidinti akcijų dalį, o jei nori sumažinti riziką, gali padidinti savo obligacijų dalį.
Portfelio investicijų pranašumai
Toliau pateikiami investicijų portfelio pranašumai.
- Asmens rizikos pobūdį galima patenkinti naudojant portfelio investicijas. To negalima padaryti ieškant finansinės investicijos, leidžiančios asmeniui pačiam rizikuoti.
- Asmuo gali nuspręsti, kaip diversifikuoti savo investicijas - pagal akcijas, rinkas ar investicijų rūšis.
- Tarkime, kad investuotojas nori valdyti skirtingus likvidumo taškus. Jo negalima valdyti vienomis akcijomis ar viena obligacija. Bet turėdamas turto portfelį, jis galės turėti pastovų pajamų srautą arba pajamų srautą reikalingu laiku.
- Ne visos akcijos moka dividendus. Kai kurios akcijos moka dividendus, o kai kurios yra augimo akcijos. Jei investuotojo reikalavimai iš investicijos yra kažkur tarp dviejų, jie gali pasirinkti investuoti į portfelį, kuris padeda jiems gauti dividendų ir augimo akcijų naudą.
- Investuoti į tokį kelis turtus reikia minimaliai. Tai sumažins investicines sandorių išlaidas ir padės sutaupyti papildomų išlaidų.
- Žmonėms, investuojantiems į kelis vertybinius popierius, individuali vertybinių popierių analizė nėra tokia svarbi kaip bendra analizė. Tai padeda sumažinti socialines investicijų išlaidas.
Portfelio investicijų trūkumai
Toliau pateikiami investicijų portfelio trūkumai.
- Viena iš svarbių tinkamo akcijų rinkos funkcionavimo priežasčių yra informacijos srautas. Informacijos srautas yra teorija, kai dėl turimų pinigų sprendimų priėmimas akcijų kainų judėjimo metu padeda įmonei įvertinti rinkos ir plačiosios visuomenės sąlygas. Jei akcijų kaina juda po tam tikro sprendimo, tai padeda įmonei nuspręsti, ar priimtas sprendimas yra geras sprendimas, ar ne. Tačiau investuojant į portfelį, tokių akcijų kainų judėjimas tampa neaiškesnis, nes vertinama rizika kaip visuma, todėl informacijos srautas yra neaiškus.
- Jei nebus atliktas tinkamas tyrimas ir nebus apskaičiuotas tinkamas rizikos profilis, portfelis neduos optimalios grąžos.
- Norėdamas apskaičiuoti, kokia turi būti tam tikros rizikos grąža, asmuo turi išanalizuoti kelias akcijas ir suformuoti portfelį. Nors yra bendrovių, kurios analizuoja tokio tipo portfelius ir teikia juos, tai vis tiek nenaudinga vartotojui.
- Finansinės žinios yra privalomos žmonėms, kurie bando investuoti į portfelio naudojimą vietoj atskirų akcijų. Santykius tarp atskirų akcijų, tarp akcijų ir rinkų yra sunku analizuoti.
Išvada
Kaip ir kiekviena investicija į finansus, sprendimas investuoti į portfelį ar ne yra pasirinkimas. Tačiau daugelio žmonių priimtas sprendimas rodo akivaizdžią portfelių svarbą šiuolaikiniam investavimui. Jie pateikia pritaikymo metodą, tiksliai ten, kur jis yra būtinas.
Rekomenduojami straipsniai
Tai buvo vadovas, kas yra investicija į portfelį ir jo apibrėžimas. Čia aptarsime 4 populiariausias portfelio investicijų rūšis, kartu su pavyzdžiais, pranašumais ir trūkumais. Apie portfelius galite sužinoti iš šių straipsnių:
- Kombinuotas santykis
- Kas yra portfelio valdytojas?
- Portfelio įvairinimas Reikšmė
- Portfelio pusiausvyros apibrėžimas
