Naudos ir sąnaudų santykio apibrėžimas
Naudos ir sąnaudų santykis rodo santykį tarp projekto ar investicijų sąnaudų ir naudos analizei, nes tai rodo dabartinė laukiamos naudos vertė, padalyta iš dabartinės sąnaudų vertės, kuri padeda nustatyti gyvybingumą ir vertę, kurią galima gauti iš investicijų. ar projektas.
Formulė
Naudos ir išlaidų santykio formulė = iš projekto tikėtinos naudos PV / projekto išlaidų PV
- Jei tos investicijos ar projekto BCR vertė yra didesnė nei viena, galima tikėtis, kad projektas grąžins arba pateiks teigiamą NPV, ty grynąją dabartinę vertę verslui ar firmai ir jų investuotojams.
- Jei BCR vertė yra mažesnė nei 1, galima tikėtis, kad projekto kaina bus didesnė nei grąža, todėl ją reikėtų išmesti.
Naudos ir sąnaudų santykio (BCR) apskaičiavimo žingsniai
Norėdami apskaičiuoti BCR formulę, atlikite šiuos veiksmus:
- 1 žingsnis: Apskaičiuokite dabartinę projekto naudos vertę. Dabartinės vertės nustatymo procedūra yra tokia:
-
- Kiekvienų metų suma = pinigų įplaukos * PV koeficientas
- Apibendrinkite visų metų sumas.
- 2 žingsnis: Apskaičiuokite dabartinę išlaidų vertę. Jei išlaidos patiriamos iš anksto, patirtos išlaidos yra dabartinė išlaidų vertė, nes nėra PV faktoriaus.
- 3 žingsnis: Apskaičiuokite naudos ir kainos santykį naudodami formulę:
-
- BCR formulė = iš projekto tikėtinos naudos PV / projekto išlaidų PV
- 4 žingsnis: Kai kuriais atvejais mes turime įvertinti siūlomą investiciją pagal naudos ir kainos santykį. Projekto atrankos taisyklės yra tokios:
- Jei naudos ir sąnaudų santykis yra mažesnis nei 1, neturėtumėte tęsti siūlomo projekto.
- Jei naudos ir sąnaudų santykis yra didesnis nei 1, tęskite siūlomą projektą.
Pavyzdžiai
1 pavyzdys
„EFG ltd“ artėjančiais metais remontuos savo gamyklą ir tikisi, kad tuoj pat bus išleista 50 000 USD, ir tikisi, kad per ateinančius trejus metus jos nauda bus 25 000 USD. Šiuo metu vyraujantis infliacijos lygis yra 3 proc. Turite įvertinti, ar sprendimas atnaujinti bus pelningas, naudodami BCR.
Sprendimas
Norėdami pirmiausia atlikti sąnaudų ir naudos analizę, turime suskaičiuoti ir sąnaudas, ir naudą pagal šiandieninę vertę. Kadangi 50 000 USD nutekėjimas yra greitas ir tai liks toks pats.
Kadangi pelnas yra būsimos vertės, turime juos diskontuoti taikydami 3% diskonto normą.
Todėl naudos ir sąnaudų santykį galima apskaičiuoti naudojant šią formulę:
BCR apskaičiavimo formulė = Iš projekto tikėtinos naudos PV / Projekto išlaidų PV
= 70715,28 / 50 000,00
BCR = 1,41
Naudos ir sąnaudų santykis yra didesnis nei 1, todėl sprendimas dėl renovacijos yra naudingas.
2 pavyzdys
Uždaroji akcinė bendrovė „Sunshine“ neseniai gavo užsakymą, kai pirmaisiais sutarties metais jie parduos 50 televizorių po 32 colius už 200 USD, antraisiais sutarties metais - 100 oro kondicionierių po 1 toną ir po 320 USD. per metus jie parduos 1000 išmaniųjų telefonų, kurių kiekvieno kaina yra 500 USD. Tačiau norėdami įvykdyti šį reikalavimą, jie turi padidinti gamybą, o tam jie siekia 35 000 USD pinigų srauto, kad galėtų samdyti žmones pagal sutartį. Visa tai bus pervesta į atskirą depozitinę sąskaitą, aiškiai sukurtą šiam tikslui, ir negali būti atšaukta jokiu kitu tikslu. Vis dėlto per ateinančius trejus metus bendrovė uždirbs 2 proc. Palūkanų normą, nes trečiųjų metų pabaigoje ji bus mokama sutartininkams.
Be to, per pirmuosius metus patirtos gamybos išlaidos bus 6500 USD. Per 2 -osios metų, tai bus 75% bendrojo uždirbtas pajamas, o per pastaruosius metus bus 83% nuo bendrųjų pajamų, kaip už įvertinimų. Jūs turite apskaičiuoti naudos ir kainos santykį ir patarti, ar užsakymas yra vertas? Tarkime, kad projekto kaina yra 9,83%.
Sprendimas
Norėdami pirmiausia atlikti sąnaudų ir naudos analizę, turime suskaičiuoti ir sąnaudas, ir naudą pagal šiandieninę vertę. Kadangi čia išlaidos taip pat patiriamos skirtingais metais, turime jas taip pat diskontuoti.
Prieš diskontuodami, turime apskaičiuoti bendrus pinigų srautus per visą projekto laikotarpį.
Per 0 metų nėra grynųjų pinigų nutekėjimo ar įplaukos, nes bendrovė daro indėlį ir uždirba 3 proc. Palūkanas, o paskutiniaisiais metais įmonė sumokės 35 000 USD, kurie buvo sumokėti įtraukta į grynųjų pinigų srautą.
| Metai | Grynųjų pinigų srautas | Grynųjų pinigų įplauka | Uždirbtos palūkanos | Bendri pinigų srautai |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10000,00 | 700.00 | 4200,00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700.00 | 8700,00 |
| 3 | -450000.00 | 500000,00 | 700.00 | 50700.00 |
Dabar mes galime diskontuoti pinigų srautus 9,83% ir gauti žemesnę naudą ir diskontuotas išlaidas:
Todėl naudos ir sąnaudų santykį galima apskaičiuoti naudojant šią formulę:
Naudos ir sąnaudų santykis = iš projekto tikėtinos naudos PV / projekto išlaidų PV
= 414783,70 / -365478,43
Naudos ir išlaidų santykis = 1,13
Kadangi mega tvarka yra didesnė nei 1, atrodo, kad tai naudinga.
3 pavyzdys
Miesto meras vertina du transporto projektus - A projektą ir B projektą. A projektas. Dabartinė projekto naudos vertė yra 40 000 000 USD. Dabartinė išlaidų vertė yra 20 000 000 USD. B projektas - dabartinė projekto tikėtinos naudos vertė yra 60 000 000 USD. Dabartinė išlaidų vertė yra 20 000 000 USD. Apskaičiuokite naudos ir kainos santykį ir įvertinkite, kuris projektas turėtų būti vykdomas.
Sprendimas
Projektas A
Naudos ir sąnaudų santykiui apskaičiuoti naudokite šiuos duomenis.
| Informacija | Suma |
| Dabartinė projekto tikėtinos naudos vertė | 4000000 |
| Dabartinė projekto išlaidų vertė | 2000000 |
- = 4000000/2000000
B projektas
Naudos ir sąnaudų santykiui apskaičiuoti naudokite šiuos duomenis.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Kadangi B projekto BCR yra didesnis, reikėtų imtis B projekto.
4 pavyzdys
Bendrovei teks patirti 1 000 000 USD, jei bus perkama nauja technika. Tai suteiks papildomą pelną kitais metais:
| Metai | Pelnas |
| 2016 m | 40 000 USD |
| 2017 m | 50 000 USD |
| 2018 m | 50 000 USD |
Darant prielaidą, kad diskonto norma yra 3%, apskaičiuokite siūlomos investicijos naudos ir kainos santykį.
Sprendimas:
1 žingsnis: Apskaičiuokite dabartinės vertės faktorių. Į langelį C9 įterpkite formulę = 1 / ((1 + 0,03)) 1.
2 žingsnis: Įterpkite atitinkamą formulę į langelius C10 ir C11.
3 žingsnis: D9 langelyje įterpkite formulę = B9 * C9.
4 žingsnis : Vilkite formulę iš langelio D9 į D11.
5 žingsnis : Į langelį D12 įterpkite formulę = SUM (D9: D11)
6 žingsnis : Į langelį D13 įterpkite formulę = -D12 / B8.
7 žingsnis: Paspauskite Enter, kad gautumėte rezultatą
Privalumai
- Naudos ir sąnaudų santykio (BCR) naudojimo nauda yra ta, kad tai padeda palyginti įvairius projektus per vieną kadenciją ir padeda greičiau nuspręsti, kuriems projektams turėtų būti teikiama pirmenybė, o kuriems - atmesti.
- Naudą ir išlaidas lygina tuo pačiu lygiu, ty atsižvelgiama į pinigų laiko vertę prieš pateikiant bet kokius rezultatus, remiantis absoliučiais skaičiais, nes gali būti scenarijus, kad projektas atrodo pelningas, neatsižvelgiant į laiko vertę ir kai mes atsižvelgiame į laiko vertę, naudos ir sąnaudų santykis nesiekia 1.
Trūkumai
- Pagrindinis BCR apribojimas yra tas, kad kadangi jis sumažina projektą tik iki skaičiaus, kai plėtros ar investicijų ir pan. Projektoriaus gedimas ar sėkmė priklauso nuo įvairių kintamųjų ir kitų veiksnių, kuriuos gali susilpninti nenumatyti įvykiai.
Svarbūs dalykai
Prieš priimant sprendimą pagal naudos ir sąnaudų santykį, reikia atkreipti dėmesį į šiuos dalykus.
- Tiesiog laikantis taisyklės, kad sėkmė reiškia daugiau nei vieną, o nesėkmė ar atmetus sprendimą, reikštų, kad BCR žemiau nei viena gali būti klaidinanti ir sukelti netinkamą projektą, į kurį dedamos didelės investicijos.
- Taigi, BCR turėtų būti naudojama kaip jungiamoji priemonė, atliekant įvairias analizės rūšis, kaip NPV, IRR, kitų kokybinių veiksnių naudojimas, ir tada priimti gerą sprendimą.
Išvada
Galime daryti išvadą, kad jei investicijos BCR yra didesnė nei viena, investicijos pasiūlymas duos teigiamą NPV ir, kita vertus, jos IRR bus didesnis nei diskonto norma arba projekto normos kaina, kuri siūlys, kad investicijos grynųjų pinigų srautų grynoji dabartinė vertė bus didesnė už grynąją dabartinę investicijų srautų vertę, ir projektas gali būti svarstomas.
- Jei naudos ir sąnaudų santykis (BCR) yra lygus vienam, santykis parodys, kad investicijų įplaukų NPV bus lygios investicijų nutekėjimams.
- Galiausiai, jei investicijos BCR yra ne daugiau kaip viena, investicijos nutekėjimas viršys įplaukas ar naudą, ir į projektą nereikėtų atsižvelgti.
