Kas yra dideli fondai?
Kiekybiniai fondai, dar vadinami kiekybiniais fondais, yra investicinių fondų rūšys, kuriose investicijų parinkimas ir su jais susiję sprendimai priimami ne žmogaus proto ir sprendimo pagalba, o priimami analizės metodais ir pažangia kiekybine analize.
Paaiškinimas
Neaktyvūs fondai, fondo valdytojai, priima sprendimus dėl investicijų įvedimo ir pasitraukimo laiko, o taip nėra kvantinių fondų atveju, kai skaitiniai metodai, automatizuotos programos ir kiekybiniai modeliai naudojami priimant sprendimus dėl to paties. Bet tai nereiškia, kad kvantinio fondo valdytojui būtų nuleistos rankos kaip indekso valdytojui. Čia fondo valdytojas vis tiek būtų atsakingas už kiekybinio / aritmetinio / analitinio modelio, kuris pasirenkamas pasirinkus portfelį, stebėjimą.
Kaip veikia didelis fondas?
Galima sakyti, kad daugybė fondų yra aktyviai valdomų fondų įvairovė, kai fondo valdytojas visada privalo jį valdyti, o indeksuoti fondus, kai fondo valdytojo nereikia, nes indekso fondai yra rinkos kopijos.
Investuojant tokius fondus yra trys etapai arba dalys. Praneškite mums apie šiuos veiksmus išsamiai:
1 žingsnis - įvesties sistema
Šiame etape sistemai pateikiami įėjimai. Įmonės, turinčios gerų veiksnių, tokių kaip dividendų pajamingumas, pelno augimas, nuosavo kapitalo grąža, laisvų pinigų srautų pajamingumas (FCFY) ir kt., Yra parenkamos be šališkumo, o įmonių, turinčių didelę riziką, dideles skolas, atsargas, kurių kintamumas ir neefektyvumas, akcijos kapitalo paskirstymas pašalinamas. Tai reiškia, kad ilgalaikiai alfa naikintojai yra panaikinami ir parenkami patvarūs alfa šaltiniai.
2 žingsnis - prognozavimo sistema
Šiame etape sudaromi kainų, rizikos, grąžos ir kitų veiksnių įvertinimai ir prognozės. Šiame etape atliekamas atsargų vertinimas.
3 žingsnis. Portfelio sudarymas
Įvedus įvestį ir sugeneravus prognozes, sudaromas portfelio patarimas. Kiekvienam tokiam pasirinktam akcijų kiekiui priskiriami atitinkami svoriai, kad rizika sumažėtų iki priimtinai mažo lygio, o gaunama grąža būtų tokia, kokios norima. Tai reiškia, kad šiame etape turi būti sudarytas optimalus portfelis.
Didelių lėšų pavyzdys
Panagrinėkime DSP Quant Fund pavyzdį. Šis fondas pasirenka tokias akcijas, kurių pelningumas yra didelis ir pajamos yra pastovios. Taigi, renkantis akcijas, būtų pašalintos bendrovių, turinčių didelį svertą ir nepastovumą, akcijos.
Pagrindinis tokių fondų šūkis yra trys:
- Gerų akcijų pirkimas už prieinamą kainą
- Tokių atsargų laikymas tinkamais laikotarpiais ir
- Investuodamas išlieka nešališkas ir nepririša emocijų.
Pirmiau nurodytas trijų pakopų procesas (įvesties prognozavimas - pašalinimas) yra laikomasi pirmiau, o pirmajame etape pašalinama 80–100 bendrovių, patikrinamos pasirinktos atsargos pagal tokius veiksnius kaip augimas, potencialas, grąža ir kt. tada svoriai paskirstomi taip, kad būtų tinkamai diversifikuota, taip pat sumažinta atsargų ir sektoriaus koncentracija, kad nė viena akcija negalėtų užimti daugiau kaip 10% visų akcijų, o bet kurio sektoriaus svoris taip pat turėtų būti apie 10%, nieko daug didesnio.
Didelių lėšų svarba
Investuoti į didelius fondus yra būtina, nes jie sumažina žmonių šališkumą, sukuria portfelį, laikydamiesi pagrindinių rinkos ciklų metu išbandytų investavimo taisyklių, išlaikydami tai paprastą ir be minimalaus žmogaus įsikišimo. Pagrindinės investavimo taisyklės yra gerų bendrovių akcijų pirkimas, nepermokėjimas už tas pačias ir objektyvumas, kurių tiksliai laikosi „Quant“ fondų valdytojai.
Privalumai
- Tokios investicijų rūšys pašalintų žmonių šališkumą ir išankstinius nusistatymus.
- Išlaidos yra mažesnės nei aktyvių lėšų, nes būtų laikomasi pasyvios ir nuoseklios strategijos.
- Naudojant modelį galima nuosekliai laikytis investavimo strategijų visomis rinkos sąlygomis, todėl rizikos kontrolė būtų geresnė.
- Klaidų atsiradimas būtų smarkiai sumažintas.
- Žmogaus emocijos, nuovargis ir kt. Neparodys jokio poveikio investicijoms, nes tai būtų minimali žmogaus intervencija.
- Sprendimų priėmimo procesas yra greitas ir automatizuotas.
- Gausūs fondai naudoja geriausias mašinas, protus ir algoritmus, kad maksimaliai išnaudotų rinkos neefektyvumą.
- Gerai prižiūrimas kvantinis fondas rodo mažiau nepastovumo.
Trūkumai
- Kad investicijos būtų sėkmingos, dideli fondai remiasi istoriniais duomenimis.
- Jie turi būti pakartotinai išbandyti kelis kartus ir gana griežtai, kol iš tikrųjų dirba, kad pasiektų norimą grąžą.
- Jie remiasi akademinių tyrėjų patarimais, o ne kvalifikuotų prekybininkų patarimais, kurie gali lemti dviprasmiškus sprendimus ir investavimo sprendimus.
- Nenumatytų pokyčių poveikis nėra vertinamas.
- Yra daug prielaidų, tokių kaip akcijų kainos, apimties augimas ir pelno santykis, kad jie būtų istoriniai ir kt.
- Dideli fondai perka ir parduoda akcijas tik tuo atveju, jei jie atitinka iš anksto nustatytas sąlygas. Taigi, net jei yra gerų akcijų, kurios neatitiko apimties kriterijų, atsargos nebūtų perkamos.
Išvada
Apibendrinant galima pasakyti, kad kiekybiniai fondai yra tos rūšies fondai, kurie gali padėti diversifikuoti portfelį, tačiau jie negali pakeisti įprastų aktyviai prekiaujamų fondų. Iš tikrųjų, kaip minėta pirmiau, jie gali būti laikomi fondais, kurie yra pusiaukelėje tarp aktyvių ir indeksinių fondų. Nors kvantiniai fondai yra nuoseklūs, tikslūs ir greiti, jie turi specializuotą vietą rinkoje, kur būtina žinoti apie riziką ir susijusius trūkumus.
Taigi, norint gauti optimalią grąžą ir reikšmingą diversifikavimą, kvantinio stiliaus investavimas turėtų būti sumaišytas su kitais investavimo stiliais ir strategijomis.
