Augimo investavimo apibrėžimas
Augimo investicijos reiškia kapitalo paskirstymą potencialiai daug uždirbančiose įmonėse, tokiose kaip mažos kapitalizacijos įmonės, startuoliai ir kt., Kurios auga daug greičiau nei visos pramonės šakos ar brandžios įmonės. Kadangi tokių investicijų grąža yra didelė, rizika, su kuria susiduria tokie investuotojai, taip pat yra didesnė.
Investicijų į augimą pavyzdžiai
1 pavyzdys
A ir B portfelius sudaro po keturias akcijas. Tuo pačiu metu A portfelis jaučių rinkos scenarijuje grąžino ~ 28%, o B portfelis - ~ 7,5%. A portfelį sudaro mėlynieji lustai ir augimo akcijos, o B portfelį sudaro gynybinės akcijos, kurių pelningumas auga mažiau nei BVP.
Indeksas per laikotarpį sugeneravo 13,5% grąžą. Taigi galime daryti išvadą, kad gerais laikais A portfelis viršys indekso grąžą geros bulių rinkos metu, o gynybinės akcijos generuos mažesnę grąžą nei indeksas.
2 pavyzdys
Recesijos metu matėme, kad pelno kainos rodikliai linkę kristi, neatsižvelgiant į akcijų kokybę dėl neigiamos investuotojo nuotaikos. Taigi gausiai vertinamos „blue-chip“ akcijos atpigs, nes rinka sumažins bendrą nuotaiką ir sumažins kainą. Kita vertus, lėti augintojai ar gynybinės kategorijos paprastai išlieka toje pačioje diapazone.
Priežastis ta, kad neatsižvelgiant į rinkos sąlygas, šių akcijų kategorijų kaina pelnui kartojasi arba kita vertinimo metrika išlieka maža. Taigi ekonomikos nuosmukio ar lėtėjimo metu šie lėti augintojai priešinasi portfelio atsiėmimui.
Privalumai
- Augimo investicijos apima akcijas, kurios gali suteikti investuotojams didelę grąžą. Akcijų kainų judėjimo potencialas yra tiesiogiai susijęs su įmonės pelningumo augimu. Kuo didesnis augimas, tuo didesnė grąža.
- Kadangi grąža yra didelė, rizikos ir atlygio santykis, taip pat investicijų grąža (IG) išlieka aukštesnėje pusėje.
- Kapitalo brangimas yra vienas iš pagrindinių investicijų augimo aspektų. Skirtingai nuo kitų investicijų metodikų, šio konkretaus segmento grąža yra maksimali, nes pagrindinis dėmesys skiriamas „blue-chip“, augimo bendrovėms, stiprioms ar rinkos lyderių kategorijoms, o ne gynybinėms akcijoms.
Trūkumai
- Taikant investavimo į augimą metodą, fondų valdytojai daugiausia dėmesio skiria būsimam verslo augimui ir mažiausiai dėmesio skiria akcijų vertinimui, pavyzdžiui, pirmenybei teikia kainą pelnui, įmonės vertę EBITDA ar akcijų knygą.
- Daugeliu atvejų didžiausias dėmesys skiriamas „blue-chip“, „standwart“ ar rinkos lyderiui arba įvairioms mažų ir vidutinių kapitalizacijų kategorijoms, kai vertinimas yra aukštesnėje pusėje.
- Rizika yra palyginti didelė, palyginti su kitais įprastais metodais, naudojamais investuojant.
- Investicijų į augimą saugumo riba yra palyginti maža, nes lėšos nukreipiamos augančioms įmonėms, kurios patenka į mažų ir vidutinių kapitalizacijų kategorijų akcijas. Dėl besikeičiančių verslo scenarijų šių bendrovių pelningumas tampa nepastovus ir daro neigiamą įtaką akcijų kainoms.
- Ekonomikos nuosmukio laikotarpiu šis konkretus metodas nepadeda išlaikyti faktinio investuoto kapitalo.
