Kas yra pagrindinė prekyba?
Pagrindinė prekyba yra monetarinis prekybos planas, kurį sudaro tam tikros finansinės priemonės, akcijų ar prekių pirkimas ir susijusių išvestinių finansinių priemonių pardavimas. Čia investuotojai prekiauja pagal pagrindą, kai žino, kad dvi akcijos ar prekės nėra sąžiningai įkainotos ir susijusios viena su kita (pvz., MFSL dalis ir būsima sutartis). Jie mano, kad neteisinga vertė bus ištaisyta.
Pagrindinės prekybos atveju prekyba turėtų būti vykdoma dėl akcijų ir su jomis susijusios ateities sutarties; prekybos pozicija bus pelninga, jei akcijų ir ateities sandorių pirkimo kaina, pridėjus grynąsias abiejų priemonių laikymo išlaidas, ty tarpininkavimo, pinigų palūkanų ir pan., bus mažesnė nei ateities sandorių kaina. Jis taip pat žinomas kaip prekyba grynaisiais ir piniginiais pinigais.
Prekybos pagrindais pavyzdys
Auksakalys buvo trijų mėnesių nuo aukso tiekimo ir stebėjo, kaip palankios buvo paklausos ir pasiūlos situacijos, kad auksakalį gali sunerimti dėl galimo kainų kritimo, užtikrinančio aukso perteklių. Auksakalys gali parduoti pakankamai ateities sandorių, kad užtikrintų aukso, kurį tikėjosi parduoti, pozicijas. Jei dabartinė aukso kaina būtų 40,00 USD už gramą, o vieno mėnesio pabaigoje pasibaigusio ateities sandorio kaina būtų 42,5 USD už gramą, auksakalys dabar galėtų užfiksuoti kainą +2,5 balo. Auksakalys šiuo metu vykdo sandorį, kuris yra trumpo pardavimo principas, nes jis mano, kad ateities sandorio kaina bus sumažinta ir dėl to artės prie neatidėliotinos kainos.
Prekybos obligacijų pagrindas
Bazinė kaina yra investicijos į vertybinius popierius kainos pasiūlymas, atsižvelgiant į jo pajamingumą iki išpirkimo. Paprastai siūloma fiksuotų pajamų vertybinių popierių, tokių kaip obligacijos, bazinė kaina. Obligacija turės iš anksto nustatytą metinę grąžos normą. Ši metinė norma yra suma, kurią obligacijų turėtojas gali numatyti palūkanomis kiekvienais metais.
Ateities
Būsimoje rinkoje pagrindas parodo skirtumą tarp akcijų ar žaliavų kainos grynaisiais ir tos akcijos ar prekės ateities sandorių kainos. Tai pagrindinė sarkastiška teorija, kurią investuotojai turi dėl asociacijos, esančios viduryje taško, o ateities sandorių kainos daro įtaką rizikai sumažinti naudojamų sutarčių kainai. Tačiau požiūris kartais taip pat neaiškus, nes dabartinės ir būsimos kainos yra skirtingos iki ateities sandorio pabaigos; todėl pagrindas nėra automatiškai tikslus.
Be to, dispersija atsiranda dėl laiko tarpo tarp ateities sandorio pabaigos ir neatidėliotinos prekės.
Nauda
- Investuotojai gali sumažinti prekybos nuostolius, jei jie vykdo sandorius pagal pagrindinę prekybą.
- Trumpo pagrindinės strategijos pranašumas yra tas, kad ji užtikrinama už kainą, todėl vėliau išaugusi žaliavų kaina investuotojams įtakos neturės.
- Tai padeda investuotojams išvengti neigiamos kainos ar pelno.
- Tai yra viena iš strategijų, kaip pelną apskaityti bet kurioje investuotojų pozicijoje.
- Tai apsaugo investuotojus nuo kainų svyravimų, palūkanų normos pokyčių ir kt.
- Visos investuotojų pozicijos turėtų būti išlygintos iki dienos pabaigos, o dienos prekybos ateities sandoriais pozicijos nelieka per naktį.
- Ateities sandoriai atidaromi už kitokią kainą nei ten, kur jie buvo uždaryti iki ankstesnės dienos. Kainų svyravimas reiškia, kad nenumatytų nuostolių ar pelno tikimybė atsiranda, kai prekybos sesijos pabaigoje pozicijos lieka knygose.
Apribojimai
- Pagrindinė prekyba turi savo sąnaudas, todėl ji gali tiek sumažinti pelną.
- Tai sumažina riziką, kuri automatiškai virsta mažesniu pelnu.
- Tai galima daryti aktyviai, norint tiksliai kontroliuoti portfelį.
- Kasdienis prekybos investuotojas turėtų laikytis griežtų taisyklių.
- Dienos prekiautojas turi laikytis griežtų nurodymų, kad būtų sėkmingas. Noras sudaryti ribinius sandorius ir perkainoti visada yra ateities rinkose.
- Komisiniai gali labai greitai prisidėti prie dienos prekybos. Daugelį dienų investuotojai gauna net metų pabaigoje, o jų komisinių sąskaita yra didelė.
Išvada
Pirmiau pateikti pastebėjimai aiškiai rodo, kad ateities kainų detalių įgyvendinimas rinkoje nėra efektyvus, tačiau metalų atveju didžioji dalis ateities kainų informacijos naudojama efektyviai. Dauguma sutarčių rinkose, kuriose yra didelė bazinė rizika, rodo, kad sutartys nėra priimtinos pagrindinei prekybai. Metalų atveju bazinė rizika yra mažesnė už neatidėliotinų kainų riziką, todėl visos sutartys gali sumažinti neatidėliotinų kainų riziką.
Pagrindinė prekyba turėtų būti vykdoma įvertinus jos apskaitines sąnaudas; priešingu atveju tai sukels investuotojų prekybos nuostolius.
