Pagrindinė ir techninė analizė 8 geriausi skirtumai

Pagrindinės ir techninės analizės skirtumai

Pagrindinė analizė yra susijusi su finansinių verslo aspektų, tokių kaip finansinės ataskaitos ir finansiniai rodikliai, bei kitų veiksnių, tokių kaip ekonominiai ir kiti, darantys įtaką verslui, analizei, siekiant išanalizuoti savo akcijos / vertybinių popierių tikrąją rinkos vertę, o techninė analizė - akcijų / vertybinių popierių mugės analizę. kainą, nagrinėjant ir analizuojant buvusias akcijų kainos tendencijas ir pokyčius bei tiriant istorinę verslo informaciją.

Fundamentali analizė yra akcijų vertinimo metodika, vertinanti atsargas pagal jų vidinę vertę (tikrąją vertę). Kita vertus, techninė analizė yra akcijų vertinimo metodika, pagal kurią vertinamos atsargos pagal diagramas ir tendencijas bei numatoma būsima akcijų kaina.

Abu metodai naudojami vertinant atsargas ir prognozuojant būsimas akcijų kainas. Vis dėlto, nors fundamentali analizė orientuota į vidinę akcijų vertę, techninė analizė orientuota į praeities akcijų kainų judėjimo tendencijas.

Pateiksiu keletą pavyzdžių:

Martinas Schwartzas, sėkmingas prekybininkas „Wall Street“, įgijo reputaciją ir turtus dėl techninės analizės. Tuo tarpu populiarus investuotojas Jimas Rogersas savo sėkmę turi dėl esminės analizės. Abu jie gali nesutikti dėl daugelio sąvokų. Bet jie tikrai sutiks, kad emocinis valdymas yra pats kritiškiausias kelias.

Kas yra pagrindinė analizė?

Esminės analizės tikslas yra nustatyti įmonės įmonės vertę. Tai reiškia, kad pasiekiama jo vidinė kaina. Tokioje analizėje naudojami ekonominiai veiksniai. Šie veiksniai įrodo pagrindinius elementus nustatant kainą. Taigi, jei pasirenkate pagrindinį maršrutą, būtinai atlikite šią analizę:

• Pramonės analizė
• Įmonės analizė
• Ekonominė analizė

Pagrindinės prielaidos:

• Ilgainiui akcijų kaina pasitaiso.
• Galite gauti pelną įsigydami nepakankamai įvertintą akciją ir palaukite, kol rinka pasitaisys.

Šią investavimo techniką taiko pirkimo, laikymo ir vertės investuotojai.

Kas yra techninė analizė?

Tai taip pat vertybinių popierių vertinimo metodas. Bet visas žaidimas čia priklauso nuo rinkos sukurtos statistikos. Diagramos ir modeliai yra techninės analizės duona ir sviestas.

Taigi pažiūrėkime, kokios yra techninės analizės charakteristikos:

• Šioje analizėje naudojami ankstesni kainų pokyčiai prognozuoti būsimus kainų pokyčius.
• Tendencijos ir modeliai vaidina reikšmingą vaidmenį, o ne vidinę vertę.
• Rinkos kaina yra viskas. Į tai veikiantys veiksniai neatsižvelgiama, kaip ir atliekant fundamentinę analizę.

Trys auksinės taisyklės:

Techniniai analitikai laikosi šių trijų auksinių taisyklių:

• Pirma taisyklė: Kainos suteikia nuolaidą visai visuomenei prieinamai informacijai.
• Antra taisyklė: kainų pokyčiai nėra atsitiktiniai. Kainos veiksmo tendencijas galima nustatyti naudojant technines priemones.
• Trečioji taisyklė: kainų tendencijos greičiausiai pasikartos.

Pagrindinės ir techninės analizės infografijos

Pažiūrėkime pagrindinius skirtumus tarp pagrindinės ir techninės analizės.

Pagrindinės analizės atlikimo žingsniai

1 veiksmas: atlikite pramonės analizę

Iškaskite ir sužinokite viską apie pramonę / sektorių, kuriame įmonė veikia.

Šio tipo analizė suteiks jums įžvalgų apie:

• Sektoriaus augimas
• Indėlis į BVP
• Tendencijos šiame sektoriuje
• Paklausos ir pasiūlos analizė

2 žingsnis: atlikite įmonės analizę

• Naudodamiesi santykio analize, supraskite įmonės viduje esančias operacijas. Atlikite horizontalią ir vertikalią analizę.
• Įvertinkite tendencijas laikui bėgant. Apskaičiuokite procentinio padidėjimo ar sumažėjimo procentą, palyginti su baziniais metais.
• Suprasti, kur įmonė panaudojo savo išteklius. Žinokite proporcijas, kuriomis jie paskirstomi tarp įvairių sąskaitų (balansas ir pelno (nuostolių) ataskaita).
• Kitas įrankis, kurį turite naudoti, yra santykio analizė. Tai padės suprasti įmonės finansinės padėties pokyčius.
• Atkreipkite dėmesį, kad santykiai yra parametrai, o ne absoliutūs matai. Todėl jis turi būti aiškinamas atsargiai.

3 žingsnis: atlikite finansinį modeliavimą

• Prognozuokite ateinančius penkerius ar septynerius metus būsimus bendrovės finansus (finansinį modeliavimą).
• Čia jums gali prireikti daug informacijos ir prielaidų.
• Galutinis tikslas yra suprasti, kaip ateityje atrodys finansinės ataskaitos ir akcijų kaina.

4 žingsnis: Atlikite vertinimo analizę

Daugelis vertinimo metodų priklauso nuo įmonės / pramonės. DCF ir santykinio vertinimo metodai (pvz., PE daugkartinės kainos ir apskaitinės vertės santykis, kainos ir pinigų srauto santykis ir kt.), Daugeliu atvejų naudojamas SOTP vertinimas. Tačiau jums gali prireikti kitokių metodų, pagrįstų įmonės tipu.

Diskontuotų pinigų srautų analizė:

Atlikdami diskontuotų pinigų srautų analizę, jūs pasiekiate vidinę kainą. Tam pačiam taikomi metodai ir procedūros yra įdomūs. Šiame straipsnyje mes neketiname to išsamiai aptarti. Bet pereikime prie to žingsnio, kai pasiekiate savo vidinę bendrovės akcijų kainą. Taigi štai kaip jūs interpretuosite savo rezultatus.

• Jei rinkos kaina> vidinė akcijos kaina = akcijos yra pervertintos, todėl čia rekomenduojama parduoti akcijas.

• Jei rinkos kaina <vidinė akcijos kaina = akcijų vertė yra nepakankamai įvertinta, čia bus rekomenduojama pirkti akciją .

Santykinio vertinimo analizė:

Ši vertinimo technika naudoja palyginamą įmonės analizę. Čia jūs vertinate dominančią įmonę lygindami ją su savo bendraamžių grupe.

Kai kurie vertinimo parametrai, naudojami tuo atveju, yra šie:

• PE santykis
• EPS
• EV / EBITDA
• EV / Pardavimai ir kt.

Jei norite išmokti „Equity Research“ profesionaliai, galbūt norėsite pažvelgti į daugiau nei 40 valandų „ Equity Research Course“ vaizdo valandų .

Techninės analizės atlikimo žingsniai

1 žingsnis: nustatykite, kurie vertybiniai popieriai jus domina!

Truputis tyrimų, kuriame sektoriuje šiuo metu yra tendencijos, padės nuspręsti, ką pirkti ar parduoti. Tai pirmas ir pagrindinis žingsnis, kurį žengsite.

2 žingsnis: nustatykite tinkamiausią strategiją.

Ne visos akcijos tiks pagal tą pačią strategiją. Būtina nustatyti geriausią pasirinktų akcijų strategiją.

3 žingsnis: Pasirinkite prekybos sąskaitą

Jums reikalinga tinkama akcijų prekybos sąskaita, reikalinga parama, funkcionalumas ir kaina.

4 žingsnis: žinokite savo įrankius ir sąsajas

Pasirinkite tuos įrankius, kurie atitiktų jūsų prekybos reikalavimus ir strategijas. Yra daug nemokamų įrankių. Kaip pradedantysis prekybininkas, pirmiausia galite juos išbandyti, kad sužinotumėte jų ypatybes.

5 žingsnis: Pirmiausia visada prekyba popieriumi!

Ten didelis pasaulis. Šokti į prekybos džiungles be jokių išankstinių žinių yra didelė klaida. Siūlyčiau bent mėnesį praleisti išbandant sistemą pagal dienos pabaigos rinkos duomenis. Pasirinkite keletą akcijų, atitinkančių jūsų techninių rodiklių reikalavimus. Pažiūrėkite, kaip jiems sekasi kiekvieną dieną.

6 veiksmas: nustatykite „Stop Loss“

Laikydami pralaimėjusį sandorį, iškasite gilesnę skylę. Nustatykite „Stop loss“, nesvarbu, kokį akciją pasirinksite.

Pagrindiniai skirtumai

• Fundamentali analizė pagrįsta ilgalaikiu požiūriu vertinant atsargas ir siūlo analizuoti kelių metų duomenis. Šis požiūris padeda investuotojams pasirinkti investicijoms tas akcijas, kurių vertė ateityje turėtų padidėti. Techninė analizė yra pagrįsta trumpalaikiu požiūriu vertinant atsargas, ir būtent dėl ​​šios priežasties ji yra labiau aktuali dienos prekybininkams, nes analizės tikslas yra pasirinkti tas atsargas, kurias dabar galima įsigyti, kad būtų galima parduoti brangiau. kainos per trumpesnį laiką.
• Atliekant fundamentalią analizę, nustatoma ilgalaikio investavimo galimybė, atsižvelgiama į esminę akcijų vertę. Techninėje analizėje įvertinami ankstesni atsargų kainų pokyčiai ir numatoma, kaip akcijos veiks ateityje, ty ar tikimasi, kad jos kaina padidės ar sumažės per trumpesnį laiką.
• Pagrindinės analizės tikslas yra investavimas, nes tai yra ilgalaikis požiūris. Tačiau techninė analizė susijusi su prekybos tikslais.
• Sprendimai priimami atliekant fundamentalią analizę, remiantis turimais duomenimis ir finansinėmis ataskaitomis. Kita vertus, sprendimai grindžiami grafikais ir kainų judėjimo tendencijomis atliekant techninę analizę.
• Atliekant fundamentalią analizę atsižvelgiama į praeities duomenis ir pateikiami duomenys apie atsargas, o techninėje analizėje atsižvelgiama tik į ankstesnius duomenis.
• Fundamentali analizė yra naudinga ilgalaikiams investuotojams. Priešingai, techninė analizė yra naudinga dienos prekybininkams ir trumpalaikiams prekybininkams, norintiems užsidirbti pelno parduodant akcijas per trumpesnį laiką.
• Pagrindinėje analizėje nėra prielaidų. Atliekant techninę analizę, reikia remtis daugeliu prielaidų, viena iš jų yra ta, kad kaina ir toliau seks praeities tendencijas ateityje.
• Fundamentali analizė gali padėti nuspręsti, ar akcijos yra pervertintos, ar nepakankamai įvertintos, atsižvelgiant į jų vidinę vertę. Atvirkščiai, techninė analizė padeda nuspręsti teisingą akcijų pirkimo ar pardavimo laiką pagal kainų pokyčius.

Pagrindinės ir techninės analizės palyginamoji lentelė

Kriterijai		Pagrindinė analizė		Techninė analizė
Reikšmė		Išteklių analizė, remiantis jos vidinės vertės apskaičiavimu		Akcijų analizė ir jos kainos prognozavimas, naudojant tendencijas ir diagramas apie kainų judėjimą
Tikslas		Įvertinkite vidinę akcijų vertę ir priimkite sprendimą dėl investicijų		Remdamiesi numatomomis būsimomis kainomis, išanalizuokite teisingą laiką, kai norite patekti į rinką ar išeiti iš jos
Aktualumas		Ilgalaikės investicijos		Trumpalaikės investicijos
Funkcija teikiama		Investavimas		Prekyba
Sprendimo pagrindas		Istoriniai ir dabartiniai duomenys		Istoriniai duomenys
Duomenų šaltinis		Finansinės ataskaitos ir įmonės dabartiniai bei buvę rezultatai		Diagramos ir tendencijos
Akcijų pirkimo faktorius		Kai akcijų kaina yra mažesnė už vidinę vertę		Kai investuotojas mano, kad ateityje investuotoją galima parduoti brangiau
Naudojamos sąvokos		Nuosavo kapitalo grąža ir turto grąža		Dow teorija, kainų duomenys
Po to sekė požiūris		Ilgas terminas		Trumpalaikis
Prielaidos		Nėra jokių prielaidų.		Daroma daug prielaidų, pavyzdžiui, bus panaši kainų tendencija

Privalumai ir trūkumai

1 - pagrindinė analizė

Privalumai

• Analitinių metodų naudojimas: Fundamentaliosios analizės metodai ir metodai yra pagrįsti patikimais finansiniais duomenimis. Tai pašalina asmeninio šališkumo erdvę.
• 360 laipsnių dėmesys: atliekant fundamentalią analizę taip pat atsižvelgiama į ilgalaikes ekonomines, demografines, technologines ir vartotojų tendencijas.
• Sistemingas vertės apskaičiavimo metodas: naudojamos statistinės ir analitinės priemonės padeda pasiekti tinkamą pirkimo / pardavimo rekomendaciją.
• Geresnis supratimas: griežta apskaita ir finansinė analizė padeda geriau suprasti viską.

Trūkumai

• Daug laiko reikalaujantis: Pramonės analizė, finansinis modeliavimas ir vertinimas nėra arbatos puodelis. Tai gali komplikuotis ir gali tekti pradėti nuo sunkaus darbo.
• Centrinės prielaidos: prielaidos vaidina gyvybiškai svarbų vaidmenį prognozuojant finansinę būklę. Taigi labai svarbu atsižvelgti į geriausią ir blogiausią scenarijų. Netikėti neigiami ekonominiai, politiniai ar įstatymų pakeitimai gali sukelti problemų.

2 - techninė analizė

Privalumai

• Pateikia įžvalgų apie apimties tendencijas: paklausa ir pasiūla valdo prekybos rinką. Taigi jis jums daug pasakoja apie „Traders Sentiments“. Galite spręsti, kaip veikia visa rinka. Paprastai didelė paklausa didina kainas, o didelė pasiūla - jas.
• Nurodo, kada reikia įeiti ir išeiti: Techninė analizė gali pasakyti, kada reikia žaisti ar išeiti iš žaidimo.
• Pateikia dabartinę informaciją: kaina atspindi visą turimą informaciją apie turtą. Kainos gali didėti arba mažėti, bet galiausiai dabartinė kaina yra visos informacijos balansas.
• Modeliai nurodo jums kryptį: galite naudoti modelius kaip vadovą, kad nurodytumėte pirkimo ir pardavimo sprendimus.

Trūkumai

• Per didelis rodiklių skaičius sugadina diagramas: per daug rodiklių gali sukelti painius signalus, kurie gali turėti įtakos jūsų analizei.
• Neatsižvelgta į pagrindinius pagrindus: atliekant techninę analizę neatsižvelgiama į pagrindinius įmonės pagrindus. Tai gali pasirodyti rizikinga ilgų laikotarpių atveju.

Pagrindinis ir techninės analizės vaizdo įrašas

Išvada

Abi metodikos investuotojams visame pasaulyje naudojamos priimant su rinka susijusius sprendimus. Jie skiriasi vienas nuo kito ta prasme, kad nors fundamentali analizė yra paremta vidine verte, techninė analizė remiasi istoriniais kainų pokyčiais, siekiant numatyti būsimas atsargų kainas.

Pagrindinė analizė remiasi visais veiksniais (vadinamais fundamentais), kurie gali paveikti akcijų kainą, pavyzdžiui, ekonominius, finansinius ir kitus svarbius veiksnius. Jis pagrįstas mintimi, kad nors kainos ir neatitinka pagrindinių elementų poveikio trumpuoju laikotarpiu ilguoju laikotarpiu, akcijų kainos koreguosis pagal pagrindus.

Techninė analizė tiria istorinį akcijų kainų judėjimą ir remiasi akcijų rinkos kainomis, o ne veiksniais, kurie gali jas įtakoti. Tai neatsižvelgia į vertę, kurią turi akcijos; vietoj to ji analizuoja praeities tendencijas ir atitinkamai prognozuoja ateities kainas.