Kas yra kryžminis užstatas?
Kryžminis užstatas yra frazė, vartojama tada, kai vienos paskolos įkaitas yra pakartotinai naudojamas kaip kitos paskolos užtikrinimas, tokiu būdu padidinant skolininko svertą ir padidinant banko ar skolintojo skolinimo galimybes. Tiksliau, jis įgyvendinamas, kai turtas arba keli turtai naudojami vienai ar kelioms paskoloms užtikrinti. Pasinerkime toliau, norėdami išsamiau suprasti kryžminį įkaitą.
Kryžminio įkeitimo paskolų rūšys
Remiantis mechanizmu, kuriame jis buvo įgyvendintas, kryžminį įkaitą galima toliau skirstyti į dvi pagrindines kategorijas
- Keli turtai, užtikrinantys vieną ar daugiau paskolų: pagal šį scenarijų vienas ar keli turtai yra sujungiami vienai ar daugiau paskolų. Paprasčiausias pavyzdys būtų paskolų nekilnojamojo turto pakeitimas vertybiniais popieriais.
- Vienas turtas, užtikrinantis dvi ar daugiau paskolų: Skirtingai nuo pirmiau minėto atvejo, šiame scenarijuje vieno turto vertė yra atrakinta, kad būtų užtikrintos kelios paskolos. Paprasčiausias pavyzdys būtų mažmeninis vartotojas, kuris gali įkeisti savo kelias paskolas, pvz., Kreditinę kortelę, automatinę paskolą ar bet kurią asmeninę paskolą, naudodamas jam priklausantį žemės sklypą.
Kryžminio įkaito pavyzdys
Panagrinėkime pono Rosso, kuris nori įsigyti nekilnojamąjį turtą, kurio dabartinė vertė yra 15 milijonų dolerių, scenarijų. Apsvarstykite atvejį, kai Rossas turi tik 2 milijonus dolerių kaip laisvų pinigų ir jis nori paimti paskolą už likusią sumą. Tačiau pagal banko politiką, norint už bet kokią paskolą taikyti sankcijas, reikalingas mažiausias 80% LTV (paskolos ir vertės) santykis. Taigi tokiu atveju Rossas negali gauti paskolos. (Ši lentelė apibendrinta kaip 1 scenarijus.)
| 1 scenarijus | (milijonais) |
| Turto rinkos vertė | 15 |
| Galimi gryni pinigai | 2 |
| Paskolos vertės reikalavimas | 80% |
| Reikalingi pinigai paskolos tinkamumui gauti | 3 |
| Skirtumai | 1 |
| Paskola automobiliui | Ne |
Apsvarstykite scenarijų, kai Rossas turi kitą turtą, kurio nuosavo kapitalo vertė yra 1 milijonas dolerių. Naudodamasis šia informacija bankas gali atrasti potencialią šio turto vertę, nes bendra (2 + 1 mln. USD) dabar praeina banko LTV testą. Taigi Rossui gali būti suteikta paskola. (Tai apibendrinta toliau pateiktame 2 scenarijuje)
| 2 scenarijus | (milijonais) |
| Turto rinkos vertė | 15 |
| Galimi gryni pinigai | 2 |
| Paskolos vertės reikalavimas | 80% |
| Reikalingi pinigai paskolos tinkamumui gauti | 3 |
| Kito turto nuosavybės vertė | 1 |
| Skirtumai | 0 |
| Paskola automobiliui | Taip |
Veiksmingas kryžminis užtikrinimas padėjo padidinti svertą ir pašalino visus „Ross“ likvidumo trūkumus.
Kryžminio įkaito privalumai
Toliau pateikiami keli kryžminio užtikrinimo privalumai.
- Paprasčiau tariant, didžiausias ir svarbiausias kryžminio įkaito užtikrinimo privalumas yra jo teikiamas svertas. Tai padeda įmonėms pritraukti kapitalą turto, kuris yra jų balanse, vardu ir kasdien nuvertėti. Paprasčiau tariant, tai padeda atrasti turto vertę ir savo ruožtu sukuria daugiau pinigų uždirbimo galimybių įmonei.
- Kryžminis įkeitimas yra naudingas skolininkams, turintiems blogą kredito istoriją ir todėl neatitinkantiems paskolos patvirtinimo. Šie skolininkai gali turėti teisę į paskolas, jei esamas užstatas gali būti naudojamas papildomai paskolai gauti, taip padedant sumažinti likvidumo krizę, kuri, jei nepavyksta tinkamai išspręsti, gali sukelti krizės krizę.
- Kredito gavėjui yra tam tikrų papildomų privalumų, pavyzdžiui, paprastas sandoris ir nedideli įsisteigimo mokesčiai, nes vietoj kelių vienkartinių paskolų gali būti naudojama viena kryžminė užtikrinimo priemonė.
Kryžminio įkaito trūkumai
Toliau pateikiami keli kryžminio įkaito trūkumai.
- Nors kryžminis užtikrinimas padeda gauti paskolą už tą patį turtą, blogais laikais tai gali būti vienodai pražūtinga, nes paskolos gavėjai gali pamesti turtą, jei mokėjimai nevykdomi arba vėluojama net pagal bet kurį paskolos mokėjimo grafiką. Nepamirškite, kad nelaimės metu koreliacija tarp turto padidėja.
- Tais atvejais, kai du turtai sujungiami vienai paskolai gauti, investuotojai gali prarasti nuosavybės teises į abu turtus, jei vėluoja arba nevykdomi numatyti mokėjimai, panašūs į pirmiau pateiktą scenarijų.
- Atskirai parduoti turtą tampa sunku, kai jis yra sujungtas kaip kryžminio užtikrinimo paskolos dalis.
Svarbūs dalykai, kuriuos reikia atkreipti dėmesį
- Kryžminis užstatas padeda skolininkams gauti didesnę paskolos sumą, nei paprastai priklauso. Yra nemaža dalis žmonių, kurie niekada nebuvo imę paskolos ir todėl neturėjo kredito istorijos. Tokiais atvejais bankams sunku pateikti patvirtinimus dėl sankcijos už paskolą šiems pirmą kartą vartotojams. Šio klausimo galima išvengti taikant kryžminį įkaitą.
- Konkrečiai kalbant, nekilnojamojo turto investuotojams ir vartotojams kryžminis užtikrinimas suteikia mechanizmą, kuriuo finansuojami keli turtai kartu į vieną vienetą.
- Dažniausiai turtas patiria įtampą, kai jis yra užtikrinamas dėl ciklinių ekonomikos nuosmukių. Tačiau kai ciklai pasuka tą patį turtą, galima geriau įvertinti. Naudojant kryžminį įkaitą, turtas, kuris buvo nuvertintas dėl ciklinių ekonomikos nuosmukių, gali būti užtikrintas siekiant surinkti daugiau pinigų.
- Kryžminis užtikrinimas padeda įmonei reikalauti geresnių mokesčių lengvatų, nes jos turi teisę į daugelį mokesčių atskaitymų, taip sumažinant taikomą faktinį mokestį ir galiausiai padidinant pelningumą.
Išvada
Kryžminis užtikrinimas paprastomis kalbomis paverčia kelias atskiras paskolas į vieną paskolą, kurioje vienas turtas ar turto grupė yra sujungiami, kad veiktų kaip paskolos užtikrinimo priemonė. Tačiau praktiškai tai yra daug daugiau nei tik įgyvendinimo mechanizmas. Tai padeda skolininkui, nesvarbu, ar tai būtų mažmeninis skolininkas, ar įmonių įmonė, atrasti ilgalaikio turto vertę, padidinti svertą, gauti mažesnę palūkanų normą ir geresnes mokesčių lengvatas.
Turint tiek daug privalumų, yra ir laimikis. Per didelis įkaitas gali sukelti įtemptą turtą ir galiausiai privesti investuotojus, kurie praranda nuosavybės teisę į užstatą, jei vėluoja bet kuris iš paskolos mokėjimų. Taigi, prieš pasirinkdami tokį sudėtingą mechanizmą, turėtumėte suprasti ir privalumus, ir trūkumus. Tiesą sakant, dėl tokios priklausomybės nuo turto ir nuo to, kaip jis buvo įvertintas paskolos dokumentuose, reguliavimo institucijos tikriausiai atkreipia dėmesį į kryžminį įkaitą.
