Kas yra sandoris?
Sandoris įsigyjamas tada, kai įmonė įsigyja kitą įmonę už kainą, mažesnę nei tikroji jos turto rinkos vertė. Pagal šį susitarimą verslas parduodamas už kainą, mažesnę nei tikroji jo turto rinkos vertė, nes ji susidūrė su finansine ar likvidumo krize arba prieš parduodant verslą rinkoje nebuvo galima konkuruoti, o kartais ir dėl labai greitas pardavimas.
Paaiškinimas
Sandoris įsigyjamas tada, kai įmonė paprastai sprendžia likvidumo krizę. Norėdami išeiti iš padėties, nelaimės ištikti verslai siūlo įsigijėjui nuolaidas, kad greitai išparduotų verslą. Turto pardavimo kainos ir tikrosios rinkos vertės skirtumas įsigyjančio asmens pelno (nuostolio) ataskaitoje apskaitomas kaip vienkartinis pelnas dėl neigiamo prestižo.
2008 m. Finansų krizės metu buvo daugybė finansinių firmų, kurios, teikdamos finansinius sunkumus, siūlome didžiulę nuolaidą už jų tikrąją rinkos vertę. Ši situacija suteikė daugybę galimybių pirkti rinkoje. Kitos įmonės, kurios galėjo pasinaudoti šia situacija, galėjo papildyti savo turto bazę palyginti mažesnėmis sąnaudomis, nei būtų mokėjusios įprastais atvejais .
Kaip apskaičiuoti pirkimą?
Toliau pateikiama informacija apie veiksmus, kurių imtasi įsigyjančiajai įmonei sudarant tokį susitarimą:
- Turto ir įsipareigojimų apskaitymas tikrąja rinkos verte : įsigyjančioji įmonė, prieš pradėdama pirkimo sandorio procesą, apskaitytų turtą ir įsipareigojimus tikrąja rinkos verte. Tikroji rinkos vertė yra kaina, kurią pirkėjas ir pardavėjas sutinka mokėti ir gauti už turtą.
- Pakartotinis turto ir įsipareigojimų įvertinimas: atlikęs pirmiau nurodytą veiksmą, įsigyjančioji įmonė dar kartą įvertins, ar visas turtas ir įsipareigojimai yra tinkamai apskaitomi tikrąja rinkos verte ir ar nieko neliko.
- Neapibrėžtas atlygis : šiame etape įsigyjančioji įmonė išanalizuos ir nustatys bet kokio neapibrėžto atlygio, mokėtino įmonei savininkei, tikrąją vertę. Neapibrėžtas atlygis yra suma, susijusi su papildomu turto ar nuosavo kapitalo palūkanomis, kuri turi būti grąžinta savininkui.
- Skirtumų įrašas sąskaitų knygose: Paskutiniame etape įsigyjančioji įmonė skirtumą tarp savininkui sumokėto atlygio ir tikrosios jų turto rinkos vertės fiksuos kaip vienkartinį pelną savo pajamų ataskaitoje dėl neigiamo prestižo. .
Pavyzdys
XYZ įmonė susiduria su likvidumo krizės problemomis ir moka visus mokesčius; ji nusprendė parduoti 80% akcijų „ABC Company“ už kainą, žemesnę už tikrąją rinkos vertę - 6 500 000 USD grynaisiais. ABC bendrovė paskyrė vertinimo agentūrą, kuri nustatė bendrovės XYZ turto ir įsipareigojimų vertę. Vertinimo agentūra patvirtina, kad grynojo turto tikroji vertė yra 9 000 000 USD (turtas - 12 000 000 USD, o įsipareigojimai - 3 000 000 USD). Nekontroliuojamosios dalies 20% tikroji vertė yra 2 000 000 USD.
Sprendimas:
Dabar, kaip aptarėme ankstesnėse antraštėse, įsigijimo sandorio laimėjimas bus apskaičiuojamas taip:
Pelnas įsigijus sandorį = grynojo turto tikroji vertė - atlygis / pardavimo kaina - nekontroliuojančios palūkanos
- = 9 000 000–6 500 000–2 000 000 USD
- = 500 000 USD
Todėl pagal pirmiau pateiktą skaičiavimą galima daryti išvadą, kad sandorio pirkimo sandorio pelnas buvo 500 000 USD, kuris bus įrašytas kaip pelnas dėl neigiamo prestižo ABC pajamų ataskaitoje.
Sandorio pirkimas ir prestižas
Norėdami suprasti prestižo vaidmenį perkant sandėrius, pirmiausia turėsime suprasti prestižo sąvoką. Prestižas yra suma, kuria įsigyjančios bendrovės savininkui sumokėta pardavimo kaina arba atlygis viršija jos turto tikrąją rinkos vertę. Jis yra apskaitomas įsigyjančio asmens balanse kaip prestižas iš verslo jungimo.
Dabar įsigyjant sandorį, kuris verslo jungimuose yra retenybė, savininkui sumokėtas atlygis yra mažesnis nei tikroji jos turto rinkos vertė. Ir šis skirtumas įsigyjančio asmens knygose įrašomas kaip vienkartinis pelnas dėl neigiamo prestižo.
Taigi tam tikra prasme galima teigti, kad neigiamas prestižas yra priešingas prestižui. Neigiamas prestižas paprastai rodo faktą, kad pardavimo šalis buvo sunkioje padėtyje ir todėl pardavė savo turtą žemiau savo tikrosios vertės.
Išvada
Sandoriai yra retas reiškinys, pasitaikantis verslo jungimų atveju. Per 2008 m. Krizę daugelis nelaimės ištiktų bendrovių nusprendė parduoti savo turtą už mažesnę nei jo balansinę vertę, nes jos susidūrė su likvidumo krizėmis, o kitos įmonės pasinaudojo šia galimybe. Apskritai įsigyjančioji įmonė turėtų būti labai atsargi vertindama nelaimės ištiktų bendrovių turtą ir įsipareigojimus, kad jos galėtų paremti pirkimo kainos vertinimą.
