Skambučių parinkčių apibrėžimas ir pavyzdžiai
Pirkimo pasirinkimo sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių sutartys, leidžiančios pirkėjui pasinaudoti teise įsigyti tam tikrą vertybinį popierių už iš anksto nustatytą kainą, kuri tokios išvestinių finansinių priemonių sutarties galiojimo pabaigos dieną vadinama pradine kaina. Svarbu pažymėti, kad pasirinkimo sandoris yra teisė, o ne pareiga. Toliau pateiktuose pirkimo pasirinkimo pavyzdžiuose pateikiami dažniausiai naudojamų skambučių pasirinkimo galimybių pavyzdžiai ir jų naudingumas įprastoje verslo veikloje, taip pat spekuliacijoms.
Skambinimo parinkčių pavyzdžiai
Leiskite mums suprasti skambučio pasirinkimo pavyzdžius.
1 skambučio parinkties pavyzdys
Alex, dieninės prekybininkas, gyvena Čikagoje ir Uparty dėl S & P 500 indeksą, kuris šiuo metu yra prekybos metu 2973.01 lygmenį 2 -asis liepa 2019 Jis mano, kad "S & P 500 indeksas bus pranokti 3000 lygį iki pabaigos 2019 m. Liepos mėn. Ir nusprendė įsigyti pirkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 3000. Toliau pateikiama išsami informacija apie tai:
- Dabartinė kaina: 2973,01
- Streiko kaina: 3000
- Dabartinė data: 2019 m. Liepos 2 d
- Galiojimo data: 2019 m. Liepos 25 d
- „Call Premium“: 12 USD
- Partijos dydis: 250
„S&P 500“ indeksas galiojimo pabaigos dieną buvo uždarytas 3020 lygių. Tokiu atveju Alexo uždirbtas pelnas, jei jis turėjo pasirinkimo teisę iki galiojimo pabaigos datos, yra lygus 8 USD (pritaikius jo sumokėtus 12 USD)
Taškai, gauti pasibaigus galiojimo laikui = 3020 - 3000 = 20 taškų
Priešingai, jei „S&P Index“ galiojimo laikas pasibaigs žemiau nei 3000 lygių, pirkimo pasirinkimo sandoris bus bevertis, o nuostoliai Aleksui bus lygūs priemokai, kurią jis sumokėjo už pirkimo pasirinkimo sandorį.
2 skambučio parinkties pavyzdys
SIRI yra investicijų valdymo įmonė, kurios specializacija - vertybinių popierių krepšelio portfelio valdymas savo klientų vardu, paskirstytas visame pasaulyje. Firma savo portfelyje laiko „Facebook“ akcijas, kurių vidutinė kaina yra 150 USD. Bendrovė mano, kad „Facebook“ akcijos 2019 m. Kovo mėn. Ir toliau išliks nuo 140 iki 160 USD, ir nusprendė parduoti 170 USD streiko kainos pasirinkimo sandorį vidutine 3 USD kaina. Kovo mėnesio pabaigoje akcijos baigėsi 168 USD. Kadangi akcijų kaina yra mažesnė už pradinę kainą, pasirinkimo sandorio pirkėjai pasirinkimo sandoriui pasibaigė beverčiai, o SIRI galėjo sumokėti 3 USD premiją už lotą pardavinėdama pirkimo pasirinkimo sandorius. Tai yra viena iš pirkimo-pardavimo galimybių priežasčių.
3 skambučio parinkties pavyzdys
Skambučių pasirinkimo galimybių pirkimas yra puikus būdas užimti sverto pozicijas su mažomis investicijomis. Pateikdami žemiau pateiktą pavyzdį supraskime tą patį:
Gregas yra „HDFC“ banko akcijų pakilimas ir tikisi, kad bendrovė pateiks puikių rezultatų per ketvirtį, pasibaigusį 2019 m. Kovo mėn. „HDFC“ banko akcijos prekiauja 200 USD, o Gregui tenka 10000 USD investuoti į tą patį. Gregas tikisi, kad „HDFC Bank“ akcijos iki mėnesio pabaigos pasieks 250 USD. Jis turi dvi galimybes:
1 variantas: Pirkite 50 „HDFC Bank“ akcijų grynaisiais ir investuokite 10000 USD.
2 variantas: įsigykite vieną pirkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 200 USD, kurią galima įsigyti už 20 USD, turint 500 akcijų.
Abiem minėtais atvejais jo bendra investicija bus tik 10000 USD.
Tarkime, kad mėnesio pabaigoje atsargos pasiekė 250 USD lygį.
| 1 variantas | Pelnas | Bendros investicijos | Mėnesio grąža |
| 2500 | 10 000 USD | 25% | |
| 2 variantas | Pelnas | Bendros investicijos | Mėnesio grąža |
| 1500 | 10 000 USD | 150% |
Taigi galime pamatyti pirkimo pasirinkimo sandorius, kai skolinami sandoriai padidina grąžą, jei akcijos juda pasirinkimo pirkėjo kryptimi.
4 skambučio parinkties pavyzdys
Skambučių pasirinkimo sandoriai kartu su pardavimo opcionais gali būti derinami ir su rizikos ribojimu. Supraskime šį įrankį naudodami kitą pavyzdį:
Ryanas, investuotojas, mano, kad RELIANCE kaina, kurią šiuo metu rinka vertina 55 USD, per ateinančius tris mėnesius gerokai pakils arba aukštyn, ir žemyn. Jis ketina užsidirbti pinigų atlikdamas šį žingsnį, bet iš tikrųjų nepirkdamas akcijų ir taip pat prisiimdamas mažiau rizikos.
Ryanas sukūrė tarpininką pirkdamas skambutį ir atidėjo 55 USD pradinę kainą, kuri baigėsi per tris mėnesius. Skambinimas iš 55CE USD jam kainavo 9 USD, o PUT 55 USD sumokėjo 6 USD su 500 dydžio akcijomis.
Taigi jo bendros išlaidos yra tokios:
Dabar, pasirinkdamas šią strategiją, „Ryan“ pelno / nuostolio potencialas pasibaigus gali būti toks:
5 skambučio parinkties pavyzdys
Skambučių pasirinkimo galimybes įstaigos taip pat naudoja portfelio grąžai padidinti, rašydamos skambučių pasirinkimo galimybes. Pažvelkime į pavyzdį, kaip tai suprasti:
Iš TKS dalis yra prekybos metu 120 $ nuo 1 -ojo kovo 2019 Max savitarpio fondo laikydami 100000 akcijas TKS, o ne tikėtis, kad TKS akcijų kaina juda labai daug per ateinančius kelis mėnesius. „Max Mutual Funds“ nusprendė pasirašyti (parduoti) pirkimo opcionus prieš akcijų paketą.
Tarkime, kad kovo mėn. 130 USD skambučiai yra 8 USD, o „Max Mutual Fund“ parduoda 100 lotų (po 1000 akcijų) kaip pasirinkimo sandorių sudarytoją, maksimalus investicinis fondas gauna 800 USD premiją ir prisiima įsipareigojimą pateikti 100 000 akcijų po 130 USD, jei pirkėjas vykdo sutartis pasibaigus terminui.
Tarkime, kad kovo mėnesį akcijų kaina nepasikeitė, o pasirinkimo sandoris baigiasi bevertis. Pagrindinio akcijų portfelio vertė nesikeičia, tačiau, rašydamas pirkimo-pardavimo sandorį, maksimalus investicinis fondas uždirbo 800 USD, o tai padidins bendrą maksimalaus savitarpio fondo portfelio grąžą. Taigi skambučių parinktys padeda padidinti grąžą.
Išvada
Yra nesuskaičiuojama daugybė situacijų, kai investuotojai gali naudoti pirkimo pasirinkimo sandorius, kad padidintų savo grąžą ar sumažintų riziką.
Rekomenduojamas straipsnis
Tai buvo skambučių parinkčių pavyzdžių vadovas. Čia aptarsime 5 populiariausius kvietimo parinkčių pavyzdžius ir išsamų paaiškinimą. Galite daugiau uždirbti apie investicijas iš šių straipsnių:
- Pateikite variantų pavyzdžius
- Įdėkite pasirinkimo išmoką
- Rodyklės parinkčių pavyzdžiai
- Nekvalifikuoti akcijų pasirinkimo sandoriai
