Valdymo išpirkimas - apibrėžimas, finansavimas, MBO pavyzdžiai

Valdymo išpirkimo apibrėžimas

Valdymo išpirkimas (MBO) yra įsigijimo rūšis, kai įmonės vadovybė įgyja verslo nuosavybės teisę padidindama savo akcijų paketą arba įsigydama turtą ir įsipareigojimus, siekdama pasitelkti savo žinias augant įmonei ir skatinant ją į priekį naudojant nuosavų išteklių.

Metodai, kaip pasiekti valdymo išpirkimą

# 1 - turto pirkimas

Turto pirkimas reiškia įmonės pirkimą perkant kitų įmonių turtą ir įsipareigojimus.

Pagrindinės turto įsigijimo savybės yra tokios:

  1. Tinka MVĮ
  2. Leidžia pasirinkti ar atmesti turtą ir įsipareigojimus
  3. Padeda paskirstyti kainas ir padidinti turto vertes

# 2 - akcijų pirkimas

Įsigydamas akcijų pirkimą, pirkėjas tiesiogiai pirks tikslinės bendrovės akcijas ir įgis jų nuosavybės teises bei kontrolę toje įmonėje.

Valdymo išpirkimo (MBO) pavyzdžiai

1 pavyzdys

Bendrovė „XYZ“ yra vertybinių popierių biržoje kotiruojama įmonė, kurioje akcijų paketui priklauso 60 proc. Bendrovės akcijų, o likę 40 proc.

Bendrovės planuojamas vadovybės išpirkimas, kaip numatyta plane, „XYZ Ltd“ vadovybė pasirūpins įsigyti atitinkamų akcijų iš visuomenės, kad jos valdytų maždaug 51% visų bendrovės akcijų.

Siekdama finansuoti šį susitarimą, vadovybė gali kreiptis į banką, finansinį kapitalistą ar rizikos kapitalo fondus, kurie padėtų jiems finansuoti ir įsteigti tikslinę įmonę.

2 pavyzdys

„V“ grupė griežtai išperka bendraamžių bendroves, kad galėtų plėstis ir skverbtis į rinką. Bendrovės generalinis direktorius paskelbė, kad „USA Geo“ verslas bus išparduotas vykdant valdymo supirkimą, o po to bus vadinama „Z limited“.

Kita grupės dalis „India Geo“ išpirko vadovybę ir pakeitė pavadinimą į „Q limited“. Didžiojoje Britanijoje „Geo“ grupė taip pat patyrė panašų procesą ir pavadino tą patį kaip „ABC Limited“.

Privalumai

  1. Paprasta ir lengvai suprantama: Valdymo supirkimas yra labai paprastas ir lengvai suprantamas net ir pasauliečiams.
  2. Galima išlaikyti konfidencialumą: vienas iš svarbių vadovybės išpirkimo aspektų yra tas, kad visa informacija gali būti konfidenciali, nes joks pašalinis asmuo nedalyvaus įsigijimo procese.
  3. Didelė sėkmės tikimybė: vadovybės išpirkimai rengiami labai struktūrizuotai. Taigi sėkmės tikimybė yra labai didelė.
  4. Tinkama smulkiajam verslui: Valdybos išpirkimai yra labai tinkami subjektams, kurių operacijos yra mažesnės ir sudėtingesnės.
  5. Greičiau nei kitos galimybės: Įprastas laikas, per kurį Valdymo laikas baigiasi, yra nuo 15 dienų iki maksimalaus mėnesio. Tai padeda greičiau susitvarkyti visus formalumus.
  6. Lengva derėtis: dėl valdymo išpirkimo derybose nėra daug sudėtingumo. Taigi yra nesudėtinga pradėti derybas dėl to paties.

Trūkumai

  1. Sunkumai renkant finansavimą: Kadangi valdymo išpirkose dalyvauja tik vidiniai asmenys, išoriniam pasauliui ar finansinėms institucijoms jaučiamas stresas, suteikiant finansavimą. Taigi nėra lengva surinkti finansavimą pagal šią parinktį
  2. Verslo nuosavybės sėkmės trūkumas: išpirkusi vadovybę įmonė perims esamą vadovybę. Taigi yra tikimybė, kad naujos technologijos ar naujos idėjos gali būti ignoruojamos. Dėl to gali trūkti verslo verslumo.
  3. Prekybos vertybinių popierių viešai neatskleista informacija rizika: kadangi visos valdymo išpirkimo šalys yra vidinės, yra didelė tikimybė, kad bet kokie vadovų vadovai gali prekiauti viešai neatskleista informacija, remdamiesi turima kritine informacija.
  4. Nėra sutaupytos sinergijos: yra tikimybė, kad valdymas gali būti daug nebrandus įsigyjant verslą. Dėl to negalima sutaupyti sinergijos. Tai gali sumažinti ir akcijų kainas.

MBO finansavimo būdai

  1. Valdymo indėlis
  2. Turto finansavimas
  3. Banko skola
  4. Privatus kapitalas
  5. Pardavėjo parama

Valdymo išpirkimo proceso nustatymas

  1. Tyrimas: nepaprastai svarbu atlikti pradinius mokslinius tyrimus ir plėtrą prieš pradedant bet kokias išpirkimo galimybes.
  2. Pradėkite skaidrią diskusiją: labai svarbu turėti skaidrią ir atvirą diskusiją su suinteresuotosiomis šalimis ir kitomis šalimis, kad būtų atskleisti įsigijimo tikslai ir lūkesčiai.
  3. Turėkite tinkamą darbuotojų išlaikymo planą: eidami į derybas, pabandykite nustatyti darbuotojų statuso planą po įsigijimo. Taigi darbuotojų pasitikėjimas valdymu bus išlaikytas.
  4. Supraskite verslą: ėmėtės nuodugniai suprasti verslą, kuriame norima išpirkti operacijas.
  5. Įvertinkite verslo ateitį: Įvertinkite verslo planus ir tai, kaip jis bus vykdomas įsigijus.
  6. Sudarykite tinkamą finansinį finansavimo planą: atlikite tinkamus dokumentus, kaip bus vykdomas įsigijimas, o tai padės pristatyti fondo teikėjams ir akcininkams.
  7. Gauti tinkamą akcininkų sutarimą: gauti iš akcininkų pritarimų ir pasitikėti jais tęsti įsigijimo procesą.
  8. Laikykite visą informaciją konfidencialia, kol bus pasirašytas tinkamas projekto planas. Užtikrinkite, kad visa reikalinga informacija bus konfidenciali iki viešo paskelbimo, nes kitaip yra tikimybė, kad ši informacija bus netinkamai naudojama.
  9. Atkreipkite dėmesį į visus veiksnius, turinčius įtakos pirkimui, ir užtikrinkite tinkamą verslo pradžią: Vertindami šį planą įsitikinkite, kad atsižvelgiama į visus veiksnius, kurie gali turėti įtakos verslo veiklai ir įsigijimo procesui.

Įdomios straipsniai...