Kas yra „Equity Kicker“?
Nuosavybės akcijų paketas yra nuosavo kapitalo skatinimo sistema, padedanti ūkio subjektui skatinti investuotojus (daugiausia investuotojus privačiai) tobulinti skolos vertybinių popierių, tokių kaip obligacijos ir privilegijuota akcija, grąžinimą ir pirkimą kartu su nuosavu kapitalu (norint vėliau įsigyti nuosavybės teisę). data) priemonė su sumažinta palūkanų norma.
Paaiškinimas
Nuosavo kapitalo pirkėjai - tai skolinančių bendrovių susitarimas, kuriame skolintojas suteikia mažesnę palūkanų normą ir keičiasi nuosavybės pozicija skolininko įmonėje. Ši koncepcija taip pat taikoma garantijoms, pridedamoms prie jau išleistų obligacijų, ir tai leidžia investuotojams pirkti tam tikrą skaičių akcijų už fiksuotą emitento kainą.
Tai yra paskatos, skirtos tam, kad verslas galėtų užsitikrinti lėšas per skolinimosi sistemą. Reikalaujama, kad subordinuotam skolintojui, kuris pasižymi dideliu tikimybės lygiu siūlomu susitarimu, ši priemonė būtų įvardijama kaip nuosavybės kicker. Šie susitarimai yra įprasti pradedantiesiems projektams valdyti jų finansus. Jie paprastai naudojami su MBO, LBO ir kapitalo rekapitalizavimu.
Kaip tai veikia?
Įmonės, naudojančios „Equity Kicker“, kad paskatintų įmonės augimą. Jis organizuojamas taip, kad skolintojas turėtų nuosavybės teisę į nuosavybę. Nurodoma, kad bus sumokėta ateityje arba būsimu laiku, kai įmonė pasieks savo tikslą arba gaus tam tikrą pelną, kad įvykdytų skolintojų įsipareigojimus. „Equity Kicker“ garsėja startuolių įmonėmis, kurios valdo finansinius fondus. Taikydama nuosavo kapitalo sistemą, įmonė gaus lėšų įmonės augimui mažesnėmis palūkanomis, ir, nepaisant to, kad davė palūkanas, jie privalo suteikti nuosavybės teisę į akcijų fondą skolintojams.
Pavyzdys
Warrantai yra vienas iš „Equity kickers“ pavyzdžių: Tarkime, kad skola yra išdėstyta kaip orderis, kai skolintojai turi galimybę ateityje įsigyti tam tikrą vertybinių popierių kiekį už nurodytą kainą. Tarkime, paskolos gavėjas gali suteikti 12% garantiją, padengiančią skolintojų sumą skolinančiai bendrovei.
Kreditorių pasirinkimas
Skolintojai visada vaidina svarbų vaidmenį „Equity kicker“ žaidime. Jie teikia skolinančiai įmonei finansavimą, kad padėtų jiems pasiekti tikslus ir konkrečius rezultatus. Vadinasi, tai padidins įmonės vertę labiau nei tikrąją rinkos vertę. Skolintojai įgis nuosavybės kapitalo dalį mainų atžvilgiu, kurią galima sumokėti tik tuo atveju, jei atsiras likvidumas. Jei likvidumas neatsiras, skolintojai ir toliau išliks įmonės nuosavybės pozicija. Paskelbus finansinius rezultatus, jie gaus dividendų naudą. Be to, paskolos davėjas gaus savo pajamų dalį proporcingai nuosavybės nuosavybei.
Pardavėjo parinktys
Paprastai šis susitarimas turi panašų poveikį kaip grąžinamasis raštas: abu numato išplėsti pardavimo kainą virš tikrosios rinkos kainos lygio, ir jas galima sumokėti tik įvykus likvidumo įvykiui. Pvz., Pardavėjas gali pareikšti nuosavo kapitalo pasirinktą scenarijų, kai parduoda įmonę. Galbūt dar labiau įmanomas variantas yra pardavėjui išsaugoti nuosavybės vertybinių popierių poziciją prekiaujamoje įmonėje. Ši minėta pozicija gali būti laikoma pageidaujama dalyvavimo, suteikiant pardavėjui galimybę gauti reguliarius dividendus kaip bendrą dividendą arba uždarbio dalį, leidžiant pardavėjui prieiti prie organizacijos galimo po sandorio. Šios priemonės yra naudingos tiek pardavėjams, tiek pirkėjams susitikti per vidurį.
„Equity Kicker“ naudojimas
„Equity Kicker“ yra lengviausias būdas gauti paskolos iš skolintojo už ypač žemą jo vystymosi tempą. Ten, kur skolinanti įmonė negali sau leisti finansuoti didesnėmis palūkanų normomis, todėl ji naudojasi tokiais „kickeriais“ kaip įrankiu fondų valdymui įmonėje. Iš esmės jis pradedančiose įmonėse naudojamas valdant fondo reikalavimus, kurie yra būtini norint sėkmingai vykdyti verslą ankstyvame etape. Skolintojams taip pat naudinga įsigyti nuosavybės teisę į įmonės akcijų fondą, o ne palūkanas. „Equity Kicker“ nekilnojamojo turto įmonėse naudojama kaip kūrybinga finansinė priemonė investavimo tikslais.
Nekilnojamojo turto akcininkų kicker
Nekilnojamojo turto įmonėms investicijoms reikalinga didesnė lėšų suma, todėl „Equity kicker“ yra geriausias būdas gauti finansavimą skolinant lėšas ir naudojant likvidumą. Kai investuotojas neturi lėšų, reikalingų investuoti, ir užbaigs su verslu susijusius sandorius, jis pasirinks šį fondą kaip finansavimo investavimo priemonę, kad palengvintų fondo reikalavimus. Naudodamasis nuosavo kapitalo pardavėjais, paskolos davėjas įgis nuosavybės teisę į skolą ir nuosavybės vertę, nurodytą konkrečiame turte. Hipotekos atveju kontaktiniam paskolos davėjui garantuojama dalis pajamų, išlaikytų per turtą. Taigi, šis metodas yra naudingas tiek skolintojams, tiek skolininkams.
Privalumai
- Šis lėšų išdėstymas yra naudingas ankstyvojo etapo ir pradedančioms įmonėms.
- Šis metodas pritraukia investuotojus investuoti į įmonę, padarant vertybinius popierius patrauklius, atsižvelgiant į investuotojų perspektyvą.
- Šis metodas taip pat naudingas nekilnojamojo turto įmonėms kurti likvidumą ir patenkinti paskolos reikalavimus.
- „Equity Kicker“ yra tradicinė paskata skatinti verslą terminu „kicker“. Tai gali lengvai pagerinti paskolos gavėjo įmonės parduodamumą.
Išvada
„Equity Kicker“ yra tradicinis būdas teikti paskolą lengvatinėmis sąlygomis paskolos gavėjui mainais; jis įgis nuosavybės teisę į nuosavą kapitalą. Ankstyvosios stadijos įmonės naudoja ją kaip priemonę, kad gautų lėšų valdyti savo veiklą. Tai taip pat padės pritraukti investuotojus, nes pelnys pasitikėjimą skolintojų kompanija.
Šie „kickeriai“ naudojami su MBO, kapitalo kapitalo atkūrimu ir LBO. Tokie sandorių tipai laikomi rizikingais, kad suviliotų įprastas skolos formas. Tačiau pavaldūs skolintojai naudojasi „kickeriais“, kad atsvertų juos iš padidėjusios rizikos skolinant įmones, turinčias nepakankamą paskolų įkeitimą. Kickers naudoja šią konvertuojamą funkciją garantijoms ar akcijoms nurodytą ateities datą ir gali būti paskatinta likvidumo įvykių.
