Kas yra privataus kapitalo ETF?
Privataus kapitalo ETF yra biržoje prekiaujamų fondų rūšis, investuojanti tik į įmones, kurios neprekiauja biržoje, ir suteikia galimybę net ir smulkiesiems investuotojams dalyvauti ir gauti naudos iš tokios pozicijos.
Paaiškinimas
- Kadangi PE investicijos turėtų būti ilgalaikės investicijos, jos yra nelikvidžios; tačiau investicijos į ETF suteikia pirkimo ir pardavimo lankstumą, todėl sukuria lankstumą ir pritraukia didesnį investuotojų būrį.
- Investicijos, reikalingos privačiai valdomai bendrovei turėti, yra didžiulės, nes šios įmonės yra savo augimo fazėje; tačiau jie neturi profesionalaus biržos bendrovės valdymo stiprumo. Kad verslas vyktų sklandžiai, jie siekia investuoti iš rizikos kapitalo ar investuotojo angelo ir pan. Vienas tokių investuotojų galėtų būti investicijų valdymo įmonė.
- Šios įmonės, kurios pačios yra įtrauktos į vertybinių popierių biržą, investuoja į tokias investicijas, nes jos turi ilgesnį investavimo laikotarpį, mažesnį tiesioginio likvidumo poreikį ir diversifikavimo reikalavimą. Todėl jie turi didžiulius investicijas į PE.
- Kartais šios įmonės įeina į ETF formatą, kuriame dalijasi savo nuosavybę į mažus akcijų vienetus, taip pat žinomus kaip kūrimo vienetus, kuriuose gali dalyvauti santykinai mažesni investuotojai. Šios akcijos yra parduodamos per biržą ir suteikia galimybę patekti į PE domeną.
- Be to, investicijų į ETF privalumas yra tas, kad jais prekiaujama biržoje, todėl padidėja PE pozicijos skaidrumas, o tai kitaip neįmanoma investuojant į šią sritį.
Privataus kapitalo ETF pavyzdys
PSP - „Invesco Global Listed Private Equity ETF“ yra vienas populiariausių ETF šioje srityje. ETF investuoja mažiausiai 90% savo AUM į maždaug 40–75 įmones, kurios yra „Red Rocks“ pasaulinio privataus kapitalo indekso (indekso) dalis.
Kai kurios svarbios informacijos apie fondą yra šios:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Valdymo mokestis: 0,50%
- Bendras išlaidų santykis: 1,80%
- Mainai: NYSE Arca
- Veiklos pradžia: 24 -oji spalio 2006
Išsami paskirstymo informacija
Remiantis „ Invesco“ svetainėje paskelbta informacija, fondų turtas daugiausia paskirstomas finansų sektoriui, ty maždaug 70,79% nuo 2019 m. Gruodžio 24 d. , O likę 30% yra paskirstyti beveik 9 kitiems sektoriams, iš kurių pramonės sektorius pirmauja esant 10,25%
Be to, pagal šalies paskirstymą, kaip ir tą pačią dieną, JAV priklauso 39,70% viso AUM, o JK - 18,09%
Remiantis investicijų pobūdį, kaip 23 RD 2019 gruodžio, ETF turėjo šiuos procentinius dydžius:
# 1 - našumo apžvalga
Palyginti su pagrindiniu indeksu „Red Rocks Global Listed Private Equity Index (Index)“, 2019 m. Rugsėjo 30 d . ETF atsiliko nuo augimo, tenkančio 10000 USD , ir taip yra dėl to, kad skiriasi vertybiniai popieriai, sudarantys indeksą. du. Fondo augimo trajektorija yra panaši į pagrindinio indekso modelį, nes didžiąją jo sudėties dalį sudaro tie patys vertybiniai popieriai; tačiau turto paskirstymo skirtumas nebuvo palankus ETF.
Absoliučiais skaičiais 10000 USD vertė sudarė 27 606 USD pagrindiniam indeksui ir 24 212 ETF. Todėl galime sakyti, kad šio ETF stebėjimo klaida nėra lygi nuliui, ir ji negalėjo visiškai pakartoti pagrindinio indekso.
- 2019 m. Gruodžio 24 d . Bendras neapmokėtų fondo akcijų skaičius yra 16,35 mln., O rinkos vertė - 206,5 mln. USD.
- ROE, nes 30 -asis 2019 rugsėjo mėn buvo 12,58%, o buvo apskaičiuojamas dalijant grynąjį pajamų grynosios vertės.
- 2019 m. Rugsėjo 30 d. Kainos ir apskaitos santykis, apskaičiuojamas dalijant rinkos kainą iš buhalterinės vertės, buvo 1,80.
# 2 - rizikos apžvalga
Investavimo į šį ETF rizika yra tokia:
- Kai kurie ETF vertybiniai popieriai yra ADR ir VDR formos; tai yra pagrindinė investicija yra investuojama į užsienio bendroves, todėl joms taikoma valiutos ir šalies rizika.
- Kadangi investuojama į mažesnių bendrovių akcijas, sulėtėjusi jų ekonomika grąžą paveikia žiauriau ir greičiau nei viešai kotiruojamų bendrovių akcijų grąža.
- Be to, tokioje investicijoje trūksta likvidumo.
- Šis konkretus fondas yra orientuotas į finansų sektorių, todėl yra mažiau diversifikuotas. Todėl bet kokia nedidelė neigiama jėga sektoriuje daro didesnę įtaką grąžai.
- Viešos informacijos trūkumas investuotojams nepadeda, nes investicija nėra informuota.
Išvada
Taigi galime suprasti, kad PE ETF yra būdas, kuriuo santykinai mažesni investuotojai gali gauti privačių bendrovių įtaką savo diversifikuoti savo portfelį. Nors ši pozicija yra įmanoma, investicijas į ETF galima investuoti tik į kelis kūrimo vienetų blokus, o tai nėra labai maža, todėl mes sakome, kad tokios investicijos yra tik „palyginti“ mažos, palyginti su tiesioginėmis investicijomis į privataus kapitalo sritį. .
Tai yra priemonė investicijų valdymo įmonėms kaupti kapitalą, kurį jos gali investuoti į tokias bendroves, tikėdamosi didžiulės grąžos; tačiau tokios investicijos rizika yra didesnė nei investuojant į bet kurį kitą išvardytą vertybinį popierių.
