Kas yra ribojami akcijų vienetai?
Ribotieji akcijų vienetai arba RSU gali būti apibrėžiami kaip akcijomis pagrįsta kompensacija, kuri darbuotojui išduodama kaip bendrovės akcijos, tačiau šios rūšies dotacijos yra ribotos ir joms taikomas teisių suteikimo grafikas. Bendrovė nustato teisių įgijimo reikalavimus, atsižvelgdama į asmens rezultatus ir darbo trukmę.
„Amazon“ naudoja ribotus akcijų vienetus kaip pagrindinį nuosavybės kompensavimo šaltinį, nes jis suderina tiek akcininkų, tiek darbuotojų ilgalaikius interesus.
šaltinis: „Amazon 10K K Filings“
Paskyrus riboto akcijų vienetą darbuotojui tikrąja rinkos verte, jie laikomi darbuotojo pajamomis. Kadangi tai yra pajamos, bendrovė sulaiko procentą akcijų, kad sumokėtų pajamų mokestį. Nepaisant to, darbuotojas gali gauti likusias akcijas ir turi teisę jas bet kada parduoti jam patogiu metu.
Ribotų akcijų vienetų pavyzdys
Tarkime, kad asmuo gauna darbo pasiūlymą iš įmonės. Bendrovė tiki, kad jo įgūdžių rinkinys bus geras įmonės turtas. Todėl bendrovė nusprendžia pasiūlyti 600 ribotų akcijų vienetus kaip įmonės kompensacijos dalį, išskyrus tai, kad jis gauna nemažą atlyginimą ir kitas išmokas. Bendrovės akcijomis prekiaujama rinkos kaina 50 USD už akciją, todėl 600 RSU verta daugiau nei 30 000 USD. Rinkos kaina paprastai nustatoma pagal ankstesnės dienos uždarymo akcijų kainą arba dienos vidurkį.
Tačiau jei asmuo turėtų paskatinti 30 000 USD, jis turi tarnauti įmonei penkerius metus dėl jos suteikimo tvarkaraščių. Asmuo galės gauti 20% visų RSU metų pabaigoje. Antraisiais metais dar 20% visų RSU. Taigi tol, kol jis gaus visus 600 RSU iki penkerių metų pabaigos. Kad ir kokia būtų akcijų kaina penktųjų metų pabaigoje, penktųjų metų pabaigoje asmuo gaus maždaug 30 000 USD.
Taigi RSU veikia kaip motyvacinis faktorius organizacijoje. Tai ne tik leidžia darbuotojams likti organizacijoje, bet ir leidžia jiems gerai dirbti, o tai savo ruožtu lemia didesnį akcijų efektyvumą. Pavyzdžiui, asmuo lieka organizacijoje ateinančius penkerius metus, kad gautų visus 600 RSU, ir tuo metu akcijos kaina padidės iki 70 USD už akciją, jis gaus beveik 42 000 USD. Tačiau tai yra apmokestinamos pajamos, todėl įmonė turės keletą savo akcijų pelno mokesčiui ir kapitalo prieaugio mokesčiui.
Priešingai, jei asmuo būtų palikęs darbą teisių suteikimo laikotarpiu, jis negalėtų gauti šio atlygio. Pavyzdžiui, tarkime, kad asmuo palieka darbą po vienerių savo darbo metų, tada jis bus prieinamas tik už 150 RSU ir jis prarastų likusias 450 bendrovės akcijų.
RSU - skirtumas tarp suteikimo datos ir teisių suteikimo datos
Negalima painioti su suteikimo data ir suteikimo data, nes abi datos skiriasi. Dotacijos suteikimo dieną įmonė pateikia ribotų akcijų vienetus. Tačiau tam tikrą laiką neleidžiama parduoti ar perduoti RSU. Pasibaigus šiam konkrečiam laikui, įmonė suteikia leidimą parduoti ar perduoti RSU, kuri vadinama teisių suteikimo data. Yra keletas įmonių, kurios prašo darbuotojų tam tikrą laiką neparduoti ir neperleisti turimų akcijų.
Toliau pateikiamas „Amazon“ ribotų akcijų vienetų tvarkaraštis.
šaltinis: „Amazon 10K Filings“
„Amazon“ iš viso suteikė 19,8 mln. RSU, iš kurių 7 mln. RSU suteikta 2017 m., O 7,2 mln. RSU - 2018 m.
RSU - visos vertės stipendija
Ribotų akcijų vienetai laikomi bendra akcijų suma dėl tos priežasties, kad suteikiant akciją suteikiama visa akcijų vertė suteikimo metu. Taigi, skirtingai nei akcijų pasirinkimo sandoriai, kurie dažnai laikomi povandeniniais, RSU nepraras jokių nuostolių, o tai reiškia, kad rezultatas visada duos tam tikrų pajamų, nors rinkos kaina kris.
RSE pavyzdys
Bendrovė darbuotojui suteikia 15000 RSU. Teisės suteikimo dieną, kai jums suteikiamos akcijos, bendrovės akcijų kaina yra 20 USD už akciją. Dėl to dotacijos vertė yra 300 000 USD (15 000 * 20). Tačiau jei akcijų suteikimo dieną akcijų kaina būtų 15 USD už akciją, dotacijos vertė vis tiek būtų verta beveik 225 000 USD (15 000 * 15). Taip yra todėl, kad ribotų akcijų vienetai neatsižvelgia į svarbiausią datą. Vietoj to, jie atsižvelgia į teisių suteikimo datą.
| Akcijos | Akcijų kaina „Vesting“ | Akcijų vertė perleidimo ar perdavimo metu |
| 15000 m | 20 USD | 300 000 (15 000 * 20) |
| 15000 m | 15 USD | 225 000 (15 000 * 15) |
Žemiau pateikiama „Amazon“ riboto akcijų vieneto veikla 2014, 2015 ir 2016 metais.
Atkreipiame dėmesį, kad 2016 m. Suteikta 9,3 mln. RSU, suteikta 6,1 mln. RSU, o konfiskuota RSU - 2,3 mln.
Ribotų akcijų vienetų apmokestinimas
Kai riboto akcinio vieneto akcijos suteikiamos darbuotojams teisių suteikimo dieną, jos apmokestinamos. Taigi darbuotojų apmokestinamosios pajamos galėtų būti akcijų rinkos vertė teisių suteikimo metu. Dabar darbuotojai gauna kompensacines pajamas, kurios apmokestinamos federaliniu ir užimtumo mokesčiu, taip pat bet kokiais valstybės ir vietos mokesčiais. JAV darbuotojams išskaičiuojamasis mokestis kartu su jų pajamomis nurodomas W-2 formoje.
Tarkime, darbuotojui teisių suteikimo dieną pristatoma 1000 akcijų, kurių tikroji rinkos vertė yra 20 USD už akciją. Todėl jis pripažins 20 000 USD apmokestinamąsias pajamas. Kadangi šios pajamos yra apmokestinamos, jo įmonė gali pasiūlyti įvairias galimybes sumokėti mokėtiną 20 000 USD mokestį, pasirinkdama šiuos pasirinkimus.
# 1 - „Padengimas nuo dangčio“
Pagal šį pasirinkimą tikimasi, kad įmonė sulaikys keletą suteiktų akcijų darbuotojui, kad sumokėtų taikomus mokesčius. Dabar pagalvokime, kad išskaičiuojamojo mokesčio tarifas yra maždaug 40%, tada, kaip nurodyta pirmiau pateiktame pavyzdyje, darbuotojui mokami mokesčiai būtų beveik 8000 USD (20 000 USD * 40% = 8 000 USD). Taigi akcijų, kurias įmonė gali sulaikyti, skaičius gali būti 400 (8000 USD / 20 USD = 400). Taigi šiuo atveju bendrovė sulaikys 400 akcijų ir išleis likusias 600 akcijų.
Žemiau yra „Apple 10K Filings“ ištrauka. Pažymime, kad dauguma turimų RSU buvo atsiskaitę grynąja akcija, ty akcijos buvo sulaikytos mokestinėms prievolėms padengti ir buvo grąžinamos atitinkamoms mokesčių institucijoms.
šaltinis: „Apple 10K Filings“
# 2 - grynieji pinigai
Darbuotojai gali turėti galimybę sumokėti mokesčius tiesiogiai savo įmonėms per darbo užmokestį arba čekį, o darbuotojai gali savo sąskaitoje įskaityti visą suteiktų akcijų skaičių.
# 3 - parduoti padengti
Pardavimas padengti yra papildoma galimybė darbuotojams sumokėti mokesčius. Atsižvelgdamas į pirmiau pateiktą pavyzdį, darbuotojas gali paprašyti bet kokių vertybinių popierių rinkos firmų, tokių kaip „Morgan Stanley“, parduoti 400 akcijų iš visų suteiktų 1000 akcijų akcijų, kad padengtų jo mokesčius. Tačiau jie gali imti jam taikomus komisinius ir mokesčius už paslaugą. Pardavimo pajamos bus nurašytos iš jūsų sąskaitos ir bus išsiųstos darbuotojo įmonei ataskaitoms teikti ir pervesti atitinkamoms reguliavimo agentūroms.
Ribotų akcijų vienetų (RSU) privalumai
- Galimi mažesni mokesčiai - į riboto akcijų vienetus nėra įtraukta 83 straipsnio b punkto nuostata. Todėl permokos galimybė yra minimali RSU atveju.
- Akcijų išleidimo atidėjimas - įmonės ar organizacijos gali išleisti ribotų akcijų vienetus, nemažindamos akcijų bazės. Tai sukuria didelį pranašumą prieš kitas nuosavybės kompensavimo formas, tokias kaip darbuotojų akcijų pirkimo planai, įstatymų numatytos ar nenustatytos akcijų pasirinkimo sandorių schemos.
- Ekonomiškas - įmonės ar organizacijos patiria minimalias administracines išlaidas, nes nėra faktinių akcijų, kurias būtų galima laikyti, registruoti ir stebėti.
- Mokesčių atidėjimas - įmonės arba įmonės gali atidėti apmokestinimą pasibaigus teisių suteikimo dienai, atidėdamos akcijų išleidimą darbuotojams.
- Tinka užsienio mokesčiams - ribotų JAV darbuotojų, dirbančių už Jungtinių Valstijų, akcijų vienetai apmokestinami panašiai kaip ir dirbantys gimtojoje šalyje. Jie yra apmokestinami nuo mokesčio vertės pristatymo metu, nėra dotacijos ir yra apmokestinami kapitalo prieaugio mokesčiu už atsargų pardavimą.
RSU trūkumai
- Nėra balsavimo teisių - ribotų akcijų vienetai neleidžia darbuotojams suteikti balsavimo teisių suteikiant dotaciją. Vietoj to, jiems suteikiama teisė balsuoti, kai darbuotojams išduodamos faktiškos akcijos, suteikiant jiems teisių suteikimo teisę.
- Jokių dividendų - ribotos atsargos Vienetai neturi galimybės mokėti mokesčio dėl to, kad darbuotojams nėra suteikiamos faktinės akcijos. Tačiau darbdavys gali sumokėti dividendų grynaisiais pinigais ekvivalentus, jei darbuotojai pasirenka dividendų pasirinkimą.
- Ne 83 straipsnio b punkto rinkimai. Ribotų akcijų vienetai neapima 83 straipsnio b punkto rinkimų, nes darbuotojams suteikti vienetai pagal Vidaus pajamų kodeksą nėra laikomi materialiuoju turtu. Todėl tokie rinkimai gali būti įmanomi tik turint nekilnojamąjį turtą.
Riboti akcijų vienetai ir akcijų pasirinkimo sandoriai - pagrindiniai skirtumai
Galite geriau suprasti ribotų akcijų vienetus, kai palyginsite juos su tradicinėmis akcijų pasirinkimo sandoriais. Jungtinėse Valstijose iš esmės yra dviejų tipų akcijų pasirinkimo sandoriai, būtent - ISO ir NSO. Tačiau aš naudosiu skatinamąsias akcijų pasirinkimo sandorius (ISO), norėdamas pabrėžti pagrindinius ribotų akcijų vienetų ir ISO skirtumus.
- Dotacijos data - dotacijos datos gali būti pasirenkamos bet kuriuo metu po asmens įdarbinimo, o po to išleidžiamos RSU arba pasirinkimo sandoriai. Dovanojimo dieną tarp šių dviejų nėra skirtumų.
- Pratybų kaina - ribotų akcijų vienetai neturi jokios pradinės kainos. RSU darbuotojams išleidžiami pagal įmonės akcijos rinkos kainą praėjusios dienos pabaigoje. Tačiau akcijų pasirinkimo sandorio vykdymo kainą lemia būsima įmonės akcijos rinkos vertė.
- Suteikimas - RSU ir pasirinkimo galimybės gali būti suteikiamos atsižvelgiant į darbuotojų darbo rezultatus ir įdarbinimo įmonėje laikotarpį.
- Akcininkų teisė - ribojami akcijų vienetai nesuteikia darbuotojams jokių teisių, tokių kaip balsavimas ir dividendai. Tačiau RSU gavėjas galės naudotis šiomis teisėmis, jei įmonė darbuotojui duos atsargų, o ne grynuosius. Tuo tarpu pagal skatinamųjų akcijų pasirinkimo sandorius gavėjai tampa visateisiu bendrovės akcininku, kai bus pasinaudota opcionais.
- 409A gydymas - RSU neturi teisės į 409A įvertinimą, o ISO natūraliai reikalauja įvertinti 409A.
- Atsiskaitymas - už RSU atsiskaitoma pasibaigus sutarties sąlygoms. Dažniausiai bendrovė vilkina atsiskaitymą dėl geresnio mokesčių režimo, nes atidėjimas po kelių mėnesių gali sukelti neigiamų 409A pasekmių. Priešingai, nėra tokio atsiskaitymo už skatinamąsias akcijų pasirinkimo sandorius. Darbuotojui pasibaigus teisių suteikimo laikotarpiui, akcijų pasirinkimo sandoriai tampa įprastomis akcijomis, kurias darbuotojas gali įgyvendinti savo noru.
- Mokėjimo rūšis atsiskaitant - mokėjimas atsiskaitant atliekamas grynaisiais pinigais arba akcijomis pagal RSU. Tuo tarpu ISO teikia darbuotojams akcijas kaip atsiskaitymą atsiskaitymo metu.
Išvada
Riboto akcijų vienetas (RSU) yra vienas iš nuosavo kapitalo kompensavimo paketų, kuriuos bendrovė siūlo savo darbuotojams, kalbant apie bendrovės akcijas. Tačiau bendrovės akcijos darbuotojams suteikiamos ateities dieną pagal įmonės teisių suteikimo planą. Darbuotojas gauna akcijų kompensaciją, kai jie įvykdo teisių suteikimo reikalavimą, pvz., Reikalaujamus veiklos etapus ir tarnauja įmonei tam tikrą laiką.
Ribotų akcijų vienetai laikomi geresne nuosavybės kompensacija, palyginti su akcijų pasirinkimo sandoriais, nes RSU suteikė apsaugą nuo neigiamų pusių. Jame tik teigiama, kad darbdavys skiria daugiau pinigų savo darbuotojams. Tiesmukai tariant, riboti akcijų vienetai leidžia darbuotojams praturtėti augant įmonei. RSU greitai populiarėja dėl savo pranašumų prieš kitas nuosavybės kompensacijas. Kaip rašo radford.aon.com, prieš vienuolika metų JAV vien tik 3% technologijų bendrovių turėjo į RSU orientuotus nuosavo kapitalo planus. Tačiau šis skaičius technologijoje išaugo iki daugiau nei 50%, nes vis daugiau įmonių pradėjo praktikuoti ribojamų akcijų vienetus .
Ribotų akcijų vienetų vaizdo įrašas
susiję straipsniai
- Suklastotos akcijos
- Iždo akcijų metodas
- Uždarbis už akciją
