Kas yra obligacijų apskaita?
Obligacijų apskaita reiškia, kaip balanse apskaityti grynuosius pinigus, gautus iš pirkėjo išleidus obligaciją, ir jų poveikį turtui ir įsipareigojimams, kai obligacijos išleidžiamos nominalia, premija ar diskontu. Pavyzdžiui, išleidus obligaciją nominalia verte, gauti pinigai įrašomi turto pusėje, o lygi suma įsipareigojimų pusėje nurodoma kaip mokėtinos obligacijos.
Yra trijų rūšių obligacijos.
- Obligacijos, išleistos nominalia verte - jei rinkos palūkanų norma yra lygi kupono palūkanų normai, obligacijų emisija yra lygi
- Obligacijos, išleistos „Premium“ lygiu - jei rinkos palūkanų norma yra mažesnė už kupono palūkanų normą, obligacijų emisija yra „Premium“
- Obligacija išleista su nuolaida - jei rinkos palūkanų norma yra didesnė už kupono palūkanų normą, obligacijų emisijos yra su nuolaida
1 - obligacijų apskaita - nominalios vertės obligacijos
Čia mes pateiksime pagrindinį pavyzdį, kad suprastume nominalios vertės obligacijų apskaitą.
Ketverių metų obligacijos išleidžiamos nominalia 100 000 USD verte 2008 m. Sausio 1 d. Kupono norma yra 8%. Apskaičiuokite obligacijų emisijos kainą darant prielaidą, kad rinkos kaina yra 8% .
1 žingsnis - apskaičiuokite dabartinę 100 000 USD nominalios vertės vertę.
Norėdami apskaičiuoti dabartinę vertę, galite naudoti PV formulę.
2 žingsnis - apskaičiuokite dabartinę obligacijos mokėjimų kuponu vertę.
3 žingsnis - apskaičiuokite obligacijos emisijos kainą.
- Tai yra pagrindinės sumos dabartinės vertės ir dabartinės palūkanų vertės suma = 73 503 + 26 497 = 100 000
- Tokiu atveju obligacijos balansinė vertė yra lygi mokėtinoms obligacijoms.
4 žingsnis - apskaičiuokite obligacijų, mokėtinų už pirmuosius metus, balansinę sumą.
- Obligacijų grynųjų mokėjimas = nominali obligacijų vertė * kupono norma = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Palūkanų išlaidos (pelno (nuostolių) ataskaita) = obligacijų emisijos kaina x palūkanų norma = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Atkreipkite dėmesį, kad pelno (nuostolių) ataskaitoje nurodytos palūkanų išlaidos ir obligacijų kupono mokėjimai yra vienodi.
5 žingsnis - užpildykite obligacijų apskaitos lentelę
- Apskaičiuokite už kiekvienus metus mokėtinų obligacijų pabaigos balanso sumą.
- Pažymime, kad mokėtinų obligacijų pabaigos balanso suma yra tokia pati kaip 100 000 USD kiekvienais metais, nes tai yra nominalios vertės obligacija
# 2 - aukščiausios kokybės obligacijos
Paimkime tą patį pavyzdį obligacijų apskaitai dėl aukščiausios kokybės obligacijų. Vienintelis rinkos palūkanų normos pokytis yra 7%.
Ketverių metų obligacijos išleidžiamos nominalia 100 000 USD verte 2008 m. Sausio 1 d. Kupono norma yra 8%. Apskaičiuokite obligacijos emisijos kainą, jei rinkos palūkanų norma yra 7%
1 žingsnis - apskaičiuokite dabartinę 100 000 USD nominalios vertės vertę.
2 žingsnis - apskaičiuokite dabartinę obligacijos mokėjimų kuponu vertę.
3 žingsnis - apskaičiuokite obligacijos emisijos kainą.
- Tai yra pagrindinės sumos dabartinės vertės ir dabartinės palūkanų vertės suma = 76 290 + 27 098 = 103 387
- Čia obligacijos balansinė vertė nėra lygi mokėtinoms obligacijoms, nes ši obligacija išleidžiama su priemoka.
Balansinė vertė nustatoma pagal šią formulę:
- Balansinė vertė = Mokėtinos obligacijos + Neaportuota premija
- Buhalterinė vertė = 100 000 + 3 387 = 103 387
4 žingsnis - apskaičiuokite obligacijų palūkanų ir kupono mokėjimus
- Obligacijų grynųjų mokėjimas = nominali obligacijų vertė * kupono norma = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Palūkanų išlaidos (pelno (nuostolių) ataskaita) = obligacijų emisijos kaina x palūkanų norma = 103 387 USD x 7% = 7 237 USD
- Atkreipkite dėmesį, kad pelno (nuostolių) ataskaitoje nurodytos palūkanų išlaidos ir obligacijų kupono mokėjimai čia skiriasi.
- Be to, kiekvienais metais palūkanų išlaidos keičiasi priklausomai nuo balanse mokėtinų obligacijų pabaigos.
5 žingsnis - apskaičiuokite galutinis mokėtinų obligacijų balanso sumą
- Apskaičiuokite galutinę balanso sumą = Pradinė buhalterinė vertė - Kupono mokėjimai + Palūkanų išlaidos
- Pabaigos balansas (2008 m.) = 103 387 - 8 000 + 7 237 USD = 102 624
- Panašiai ir 2009 m. Pradžios buhalterinė vertė bus lygi mokėtinos balanso obligacijų pabaigos sumai.
6 žingsnis - užpildykite obligacijų apskaitos lentelę
Kaip pažymime žemiau pateiktoje lentelėje, baigiamojo balanso suma juda link nominalios obligacijos vertės suėjus terminui.
# 3 - obligacijų apskaita - mokėtinos nuolaidų obligacijos
Paimkime tą patį pavyzdį, kai obligacijos apskaito diskonto obligacijas, kurių rinkos palūkanų norma yra 9%.
Ketverių metų obligacijos išleidžiamos nominalia 100 000 USD verte 2008 m. Sausio 1 d. Kupono norma yra 8%. Apskaičiuokite obligacijų emisijos kainą darant prielaidą, kad rinkos kaina yra 9%.
1 žingsnis - apskaičiuokite dabartinę 100 000 USD nominalios vertės vertę.
2 žingsnis - apskaičiuokite dabartinę obligacijos mokėjimų kuponu vertę.
3 žingsnis - apskaičiuokite obligacijos emisijos kainą.
- Tai yra pagrindinės sumos dabartinės vertės ir dabartinės palūkanų vertės suma = 70 843 + 25 918 = 96 760
- Čia obligacijos balansinė vertė nėra lygi mokėtinoms obligacijoms, nes ši obligacija išleidžiama su nuolaida
Balansinė vertė nustatoma pagal šią formulę:
- Buhalterinė vertė = mokėtinos obligacijos + amortizuota nuolaida
- Balansinė vertė = 100 000 - 3 240 = 96 760
4 žingsnis - apskaičiuokite obligacijų palūkanų ir kupono mokėjimus
- Obligacijų grynųjų mokėjimas = nominali obligacijų vertė * kupono norma = 100 000 USD x 8% = 8 000
- Palūkanų išlaidos (pelno (nuostolių) ataskaita) = obligacijų emisijos kaina x palūkanų norma = 96 760 USD x 9% = 8 708
- Atkreipkite dėmesį, kad pelno (nuostolių) ataskaitoje nurodytos palūkanų išlaidos ir obligacijų kupono mokėjimai čia skiriasi.
- Be to, kiekvienais metais palūkanų išlaidos keičiasi priklausomai nuo balanse mokėtinų obligacijų pabaigos.
5 žingsnis - apskaičiuokite pirmųjų metų mokėtinų obligacijų pabaigos balanso sumą.
- Apskaičiuokite galutinę balanso sumą = Pradinė buhalterinė vertė - Kupono mokėjimai + Palūkanų išlaidos
- Pabaigos balansas (2008 m.) = 103 387 - 8 000 + 8 708 USD = 97 469
- Panašiai ir 2009 m. Pradžios buhalterinė vertė bus lygi mokėtinos balanso obligacijų pabaigos sumai.
6 žingsnis - užpildykite obligacijų apskaitos lentelę
Kaip pažymime žemiau pateiktoje lentelėje, baigiamojo balanso suma juda link nominalios obligacijos vertės suėjus terminui.
