Investicinės bankininkystės ir privataus kapitalo skirtumas
Investicinė bankininkystė reiškia finansinį mechanizmą, pagal kurį asmuo gauna finansines ir patariamąsias paslaugas iš investicinio bankininko, atsižvelgiant į akcinį kapitalą rinkoje privataus kapitalo fondai - tai investiciniai fondai, atliekantys užduotį suburti skirtingų investuotojų lėšas turintys didelę grynąją vertę, norėdami įsigyti skirtingų subjektų akcijų.
Tarp investicinės bankininkystės ir privataus kapitalo yra didžiulis skirtumas. Mes pateiksime čia mitus ir bandysime iš skirtingų pusių pamatyti, kuo jie skiriasi. Daugelis žmonių dažnai mano, kad tarp jų nėra didelio skirtumo, nes jie abu užsiima kapitalo pritraukimu investicijų tikslais, tačiau jie yra visiškai skirtingi, jei atidžiau pažvelgsite.
Investicinė bankininkystė yra viskas, kaip rasti verslą ir ieškoti būdų, kaip pritraukti kapitalą iš kapitalo rinkos. Tuo tarpu privataus kapitalo tikslas yra surasti didelę grynąją vertę turinčius fondus ir rasti investavimo galimybių kitose įmonėse. Atrodo, kad abu eina iš priešingos krypties, kad pasiektų tą patį tikslą.
Gilinsimės ir išsamiai pamatysime, kaip šie du skirtingi karjeros keliai galų gale reikšmingai paveikė daugybę jaunų specialistų. Kalbėsime apie pramonės šakas, konceptualus vaidmenis, kokias kultūras ar gyvenimo būdus jie siūlo, honorarą ir įvairius įgūdžių rinkinius, reikalingus klestėti šiais keliais.
Jei norite profesionaliai įgyti privataus kapitalo įgūdžių, galite peržiūrėti šiuos privataus kapitalo kursus
Apžvalga
Galvok šitaip. A yra privataus kapitalo įmonė. O B yra investicinės bankininkystės įmonė.
Dauguma žmonių, kurie turi mažai ar neturi jokio supratimo apie šią sritį, prilygintų abu panašiems dalykams, tačiau yra didelis skirtumas. Firma A yra surinkta investuotojų grupė, susibūrusi investuoti į vertą verslą. Kaip jie tai padarytų? Jie naudotų savo asmeninius fondus, pensijų fondus, rinktų pinigus iš draudimo kompanijų ir turtingų asmenų ir tuos vienkartinius pinigus investuotų į verslą, kuris, jų manymu, generuotų didesnę investicijų grąžą.
Dabar firma B yra visiškai kitokia. Tai, ką daro įmonė B, yra kapitalo pritraukimo paslauga verslui. B įmonė konsultuoja klientus dėl įvairių sandorių, tokių kaip susijungimai ir įsigijimai, turto paskirstymas, restruktūrizavimas ir visos paslaugos, kurios palengvina kapitalo pritraukimą savo klientams.
Taigi koks yra pagrindinis pramonės skirtumas tarp firmos A ir firmos B? Pagrindinis skirtumas yra įmonė A yra investicinis verslas; kadangi firma B yra kapitalo pritraukimo paslauga. Taigi privatus kapitalas skiriasi nuo investicinės bankininkystės. Į investicinę bankininkystę nereikia nieko investuoti rizikuodami; jūsų, kaip investicinio bankininko, darbas yra palengvinti ir pasiūlyti konsultavimo paslaugas. Bet privataus kapitalo įmonėje jūsų darbas yra investuoti, o ne patarti. Šie du keliai dažnai susikerta ir dažnai investicijų bankininkui reikia išdėstyti idėjas, kad įtikintume klientą susitarti, tačiau abi yra skirtingos pramonės šakos ir skirtingi keliai.
Investicinė bankininkystė ir privatus kapitalas - darbo aprašymas
Kaip jau minėjome, abu šie dalykai yra skirtingi, pažiūrėkime, kokias užduotis turite atlikti, jei turite būti kiekvieno iš šių būdų dalimi.
# 1 - investicinė bankininkystė
Pirmiausia pakalbėkime apie investicinę bankininkystę.
- Pagal įprastą scenarijų investicinės bankininkystės analitikas turi atlikti šias pagrindines užduotis - knygos sudarymo, modeliavimo ir administracinius darbus.
- „Pigi knyga“ tiesiog reiškia pirkimo kliento pristatymą. Kaip analitikas, jūs turite suprasti rinkos apžvalgą ir pasirūpinti grafiniu galimų valiutų santykių vaizdavimu.
- Išskyrus tai, kad vienu metu turite tvarkyti kelis sandorius. Kaip tu tai padarytum? Paprasčiausiai paruošite susijungimo (ar bet kurį kitą) modelį keliems sandoriams ir ieškosite klaidų bei klaidų, nes remiantis jūsų modelių paruošimu, sprendimai būtų priimti.
- Jūs turite žinoti visus scenarijus ir tam turite mokėti atlikti jautrumo analizę skirtingais lygmenimis.
- Kaip investicijų bankininkui jūsų administracinės užduotys būtų nedaug arba visai nedaug, tačiau jums reikia pakoreguoti keletą dalykų čia ir ten, kad galėtumėte sutelkti dėmesį į du pagrindinius dalykus - knygos pristatymą ir modeliavimą, dėl kurių priimami pagrindiniai sprendimai.
# 2 - privatus kapitalas
Kalbant apie privatųjį kapitalą, iš esmės yra keturios funkcijos, kurias privataus kapitalo asocijuotos įmonės turi atlikti kasdien. Tai yra lėšų rinkimas, investicijų tikrinimas ir investavimas, investicijų ir portfelio bendrovių valdymas bei pasitraukimo strategija.
- Lėšų rinkimą paprastai vykdo vyresni specialistai, tačiau dažnai paprašoma bendradarbių padėti pristatyme. Viskas, ką jie turi padaryti, yra išsiaiškinti praeities rezultatus, buvusius investuotojus ir kokia strategija buvo naudojama fondams. Dažnai asocijuotiems asmenims reikia atlikti paties fondo kredito analizę.
- Atranka yra labai svarbi privataus kapitalo dalis. Šiuo atžvilgiu asocijuotieji vaidina pagrindinį vaidmenį. Jie supranta visas investavimo galimybes ir naudoja finansinius modelius (pvz., Diskontuotus pinigų srautus, Grynosios dabartinės vertės metodą ir kt.), Kad suprastų, ar investuoti į šiuos projektus yra pelninga, ar ne.
Kuriant privataus kapitalo asocijuotų įmonių ir investicijų bankininkų modelius, yra didelis skirtumas. Asmeninės privataus kapitalo įmonės tai daro siekdamos visko išsiaiškinti; kadangi investiciniai bankininkai kuria modelius, kad sužavėtų klientus. - Tvarkydami investicijas ir portfelio įmones, asocijuoti darbuotojai padeda pasukti veiklą ir bandyti padidinti veiklos efektyvumą (EBITDA, ROE ir kt.).
- Jie taip pat rengia pasitraukimo strategiją ir tam reikia nuodugnios analizės. Iš tikrųjų privataus kapitalo asocijuotos įmonės turi turėti visas priemones, vertinimo metodus ir finansines žinias, kad galėtų sugadinti savo investicijų portfelio ir klientų kodą.
Darbo kultūra
# 1 - investicinė bankininkystė
Jei ieškote darbo ir asmeninio gyvenimo pusiausvyros, geriau rinkitės bet kurią kitą nei investicinės bankininkystės profesiją. Investicinė bankininkystė tikrai netinka tiems, kurie nori dirbti 8 valandas per dieną. Jei esate pasirengęs ateiti į biurą 9 valandą ryto ir daugiausiai dienų išvykti 2 valandą nakties, tuomet galite pasirinkti investicinę bankininkystę. Tai labai didelis spaudimas, todėl žmonės turi įdėti savo širdies ir sielos į sandorius, kad galėtų juos pasiekti. Žinoma, yra du pagrindiniai privalumai dirbant 16–20 valandų per dieną.
Visų pirma, nėra jokios ribos, kiek galite uždirbti. Galite uždirbti tiek, kiek norite, taip pat gausite premiją už kiekvieną sandorį kartu su atlyginimu.
Antra, jūs visada gausite galimybę pažinti geriausius verslo žmones. Jų žinojimas padės išspręsti daugiau pasiūlymų ir tapti verslo pasaulio traukos centru. Tačiau aptardami šiuos du pagrindinius privalumus, dauguma žmonių nekalba apie vieną iš pagrindinių dalykų, apie kuriuos dažnai kalba investicijų bankininkai. Ir tai yra draugystė. Jei paklaustumėte bet kurio investicinio bankininko, jis jums pasakytų, kad po mokyklos ar kolegijos geriausi jų draugai yra jų kolegos, su kuriais jie visą naktį grumiasi norėdami susitarti dėl svarbiausio susitarimo. Ir mes manome, kad tai yra vienas pagrindinių šio didelio spaudimo privalumų.
# 2 - privatus kapitalas
Asmeninės privataus kapitalo įmonės praleidžia sveikesnį gyvenimą nei investicinės bankininkystės analitikai. Jei viskas nesiseka (ne visada), privataus kapitalo įmonės biure praleidžia apie 8–12 valandų per dieną. Paprastai savaitgaliai skirti jiems mėgautis asmeniniais pomėgiais ar su šeima. Tai reiškia, kad jei esate privataus kapitalo asocijuotas asmuo, jūsų darbo ir asmeninio gyvenimo pusiausvyra yra daug geresnė nei investicinio bankininko. Taip, kartais reikia dirbti savaitgaliais, tačiau tai nėra tiek daug, kiek reikia padaryti investiciniam bankininkui. Paprastai komanda yra maža (maždaug 10–15) ir jūs turite galimybę aptarti įvairius reikalus su vyresniais žmonėmis.
Biuro aplinka yra tam tikra kubinė aplinka, kurioje norint pasiekti norimą rezultatą, visiems reikia dirbti siekiant bendro tikslo. Privačiojo kapitalo įmonėse asocijuotos įmonės daro didesnę įtaką pardavimams ir prekybai, nes jos yra arčiau imdamosi veiksmų ir investuodamos; kadangi investiciniai bankininkai turi mažiau įtakos verslo pardavimams ir prekybai.
Tam tikra prasme privataus kapitalo asocijuotos įmonės turi geresnį darbo ir asmeninio gyvenimo balansą nei bet kuris investicinis bankininkas.
Kompensacija
Jei palygintumėte kompensaciją už abi profesijas, stebėtinai pamatytumėte, kad investicinės bankininkystės specialistas uždirba mažiau nei privataus kapitalo partneriai. Keista, tačiau privataus kapitalo asocijuotos įmonės uždirba tiek, kad dažniausiai dauguma privataus kapitalo asocijuotų bendrovių prisijungia prie privataus kapitalo įmonių, jau kurį laiką būdamos investicinės bankininkės. Taigi galite pasakyti, kad ir kokį sunkų darbą jie jau dirbo savo karjeroje praeityje, jie gauna naudą dabar kaip privataus kapitalo partneriai.
Pažvelkime į kiekvieno kelio kompensaciją.
# 1 - investicinė bankininkystė
Kaip investicinis bankininkas, jei prisijungtumėte dabar, per pirmuosius metus gautumėte maždaug 130–140 tūkst. USD per metus. Antraisiais metais apeisite 155 USD = 165 000 USD per metus. Antraisiais metais prieaugis yra matomas, bet ne tiek, kiek tikėtasi. Trečiaisiais metais galite tikėtis maždaug 175–195 tūkst. USD per metus. Aukščiau pateikta statistika skirta investicinės bankininkystės analitikams. Bet jei prisijungsite kaip investicinės bankininkystės partneris, uždirbtumėte tik pirmaisiais metais daugiau nei investicinės bankininkystės analitiko kompensacija pirmaisiais metais. Jūsų, kaip investicinės bankininkystės asocijuotos įmonės, kompensacija būtų maždaug 150–185 tūkst. USD per metus.
# 2 - privatus kapitalas
Kaip privataus kapitalo asocijuotos įmonės, jūsų kompensacija yra žymiai didesnė, tačiau įmonėse, kurios tik pradeda veiklą, jos nemoka tiek, kiek garsios privataus kapitalo įmonės. Pirmaisiais metais, būdamas asocijuotas, galėsite apeiti 100–220 tūkst. USD per metus. Antraisiais metais jūs gautumėte maždaug 120–250 tūkst. USD per metus. Trečiaisiais metais, būdamas asocijuotas, galėsite apeiti 150–300 tūkst. USD per metus.
Karjeros pliusai ir minusai
Abu šie būdai turi daug privalumų ir trūkumų. Aptarsime juos čia, kad galėtumėte įsivaizduoti, ką pasirinkti ir ko atsisakyti.
# 1 - investicinė bankininkystė
Argumentai už:
- Tai darbas, kuris paruošia jus didesnėms galimybėms ir paverčia jus verslo centru, kad ir kur eitumėte.
- Tai moko sunkaus darbo grožio ir to, kaip vienas dalykas gali suteikti nepaprastų rezultatų.
- Tai siūlo jums nepaprastus pinigus. Jūs gausite ne tik atlyginimą, kurį nedaug kas gali uždirbti per dvejus trejus metus, bet ir uždirbsite nemažą premiją.
- Galėsite sukurti tinklą, kurio neturės įtakingiausi žmonės. Ir šiame sudėtingame verslo scenarijuje jūs žinote didelės vertės tinklo vertę.
- Užmegsite nepaprastą draugystę su savo kolegomis, su kuriais visas dienas ir naktis grūsitės, kad susitartumėte po sandorio. Daugelis žmonių nemato naudos, bet jei sutiksite bet kurį investicinį bankininką, paklauskite jo.
Minusai:
- Investicinės bankininkystės karjera nėra silpnapročiams. Dirbti reikia bent 16 valandų per dieną ir net savaitgalį. Darbo ir asmeninio gyvenimo pusiausvyros nebus ir, jei nežinote, kaip išlaikyti protą, jūsų sveikata gali pakenkti.
- Investicinės bankininkystės karjera yra labiau susijusi su verslo sandoriais, o ne su nuodugnia modelių analize. Investicinis bankininkas nori įtikinti klientus pastatų modeliais, o ne gilintis į bet kokį modeliavimą.
- Investicinė bankininkystė apima daugiausia du dalykus, kurie ne visada yra kontroliuojami - pristatymo knygos pristatymas ir modelio kūrimas. Abu šie dalykai yra tiesiogiai kontroliuojami klientų, o investiciniai bankininkai naudojasi informacija, galvodami, ko nori klientai, palyginti su tuo, ką jie gali sukurti.
# 2 - privatus kapitalas
Argumentai už:
- Jei norite būti šaunios komandos dalis ir norėtumėte palengvinti verslą, kad būtumėte privataus kapitalo komandos dalis. Iš pažiūros gali atrodyti, kad tai pasiekti yra lengva, bet jūs turite suprasti, kad jei norite būti privataus kapitalo įmonės asocijuotu asmeniu, turite žinoti daug daugiau nei investicinis bankininkas.
- Net jei jums reikia atlikti išsamią analizę, jūsų darbo ir asmeninio gyvenimo pusiausvyra nebūtų problema. Jei kas nors nepasiseka, galėsite mėgautis savaitgaliais, o jums reikia dirbti tiesiog 10 valandų per dieną.
- Pinigine prasme taip pat yra naudinga būti privataus kapitalo asocijuotu asmeniu. Dienos pabaigoje jums bus sumokėta gražiai.
Minusai:
- Nėra daug trūkumų, kai esate privataus kapitalo asocijuotas asmuo. Vienintelis dalykas yra tai, kad jūs turite žinoti daug daugiau, nes turite kurti modelius, kad įsigilintumėte į verslo gelmę. Nors to nepavadinsi sukčiavimu.
- Negausite tiek dėmesio, kiek gausite investicinės bankininkystės pramonėje.
Investicinė bankininkystė ir privataus kapitalo vaizdo įrašas
Kodėl verta siekti investicinės bankininkystės ar privataus kapitalo?
Investicinės bankininkystės tikslas - atkreipti dėmesį ir būti traukos centru. Jei jus labiau domina verslo pardavimas, turėtumėte pasirinkti investicinę bankininkystę, atlikę MBA iš žinomo universiteto.
Privatus kapitalas yra labiau susijęs su aistra, nes ji labiau susijusi su vidiniu, o ne su sandoriais. Jei mėgstate atlikti išsamią analizę ir mėgstate investicijas, turėtumėte tai padaryti. Tačiau nepamirškite, kad dauguma žmonių, užsiimančių šiuo privataus kapitalo verslu, ateina po karjeros investicinėje bankininkystėje.
