Kas yra prekyba programa?
Prekybą programomis, dar vadinamą sistemine prekyba, atlieka mašinos, naudojančios programas ar algoritmus pagal nustatytas strategijas, kad efektyviai ir efektyviai prekiautų rinkoje be žmogaus įsikišimo, ir paprastai naudojamos didelių investuotojų, fondų namų ir rizikos draudimo fondų. dideli tūriai.
Kaip tai veikia?
Programos prekybai vykdyti nustatomi keli algoritmai, pavyzdžiui, akcijų pardavimas portfelyje, jei akcijų vertė viršija 10% visos portfelio vertės. Nustačius algoritmus, programinė įranga, naudojama vertybiniams popieriams sudaryti rinkoje, pateikia užsakymus, kaip nurodyta programoje, jei tenkinamos reikalaujamos sąlygos. Tokiu būdu be išorinės paramos programos toliau vykdo ir vykdo užsakymus pačios.
Prekybos programomis tipai
Kai kurie žinomi ir populiarūs tipai yra paminėti žemiau:
# 1 - principiniai sandoriai
Prekiautojas paprastai perka akcijų grupę, daugiausia atkartodamas populiarius akcijų indeksus, tokius kaip „S&P 500“ ir kt. Kadangi mažmeniniai klientai jį perka, pagrindiniai prekybininkai paleidžia sandorius rinkoje ir vykdo klientų užsakymus. Tokiu būdu, be komisinių uždirbimo, taip pat atliekamas tarpininkavimas.
# 2 - pagrindiniai sandoriai
Kita prekybos rūšis yra žinoma kaip pagrindiniai sandoriai. Šiuo atveju žinomas investuotojas užima panašių vertybinių popierių poziciją melždamas kainų neefektyvumą. Ši strategija taip pat naudojama imantis kontraktų, kai yra perkamas vienas vertybinis popierius, o panašus - parduodamas, siekiant sumažinti pozicijas rinkoje.
# 3 - „Contra Trades“
Kontra prekyba taip pat naudojama skirtingose rinkose. Pavyzdžiui, norint padengti vieno vertybinio popieriaus padėtį fizinėje rinkoje, būtų galima parduoti pasirinkimo sandorį ar ateities sandorius, jei reikalingo vertybinio popieriaus nėra numatoma kaina. Vėliau, naudojant ateities ir pasirinkimo sandorių svertą, pradinė pozicija yra kvadratu su mažesniu turbulencija dėl išvestinių finansinių priemonių galo.
Prekybos programa pavyzdžiai
- 2018 m. Buvo teigiama, kad maždaug 55% visos įprastos dienos prekybos įvyko algoritmo pagalba, o kai kuriomis dienomis taip pat padidėjo iki 90%. Pavyzdžiui, tarkime, kad rizikos draudimo fondas nori įsigyti vertybinių popierių krepšelį už iš anksto nustatytą kainą ir vienu ypu programuoti per algoritmus. Atitinkant nurodytus kriterijus, vertybiniai popieriai yra gaunami, taip pat ir juos galima parduoti. Šiuolaikiniame pasaulyje rinkoje vyrauja daugybė strategijų, kurias galėtų įgyvendinti prekyba programa.
- Dar vienas pavyzdys galėtų būti automatinis vertybinių popierių pirkimas ar pardavimas, siekiant išlaikyti portfelio balansą. Programą galima išmokyti pirkti ar parduoti vertybinius popierius, kai individualaus vertybinio popieriaus vertė pakyla arba sumažėja 10% viso portfelio ribos.
Programos prekybos strategija
Tokia prekyba vyksta dideliu mastu ir tam reikalinga strategija. Visų pirma stebima arba sugalvojama strategija ar modelis, o tada koduojamos programos. Parengus visą sąranką, šios programos laukia reikiamo trigerio taško ir, kai tik rinka atitinka koduotus kriterijus, vyksta prekyba. Žmonės stebi sandorių programavimo ir apdorojimo procesą.
Privalumai
- Prekyba programa yra neįsivaizduojamai greita, o įvairūs sandoriai gali būti vietos vos per mikrosekundes. Arbitražo situacijoje vienu metu reikia pateikti pirkimo ir pardavimo pavedimus, ir net menkiausias vėlavimas gali panaikinti pelno maržą. Taigi, šiose situacijose naudojamas prekybos algoritmu būdas.
- Dideli ar instituciniai investuotojai paprastai naudojasi šia prekyba, rizikos draudimo fondais ir kt. Ir dažniausiai pateikia pavedimus pagal nustatytą strategiją. Kartais reikia pirkti kelias akcijas vienu ypu. Taigi tokiomis aplinkybėmis programinė prekyba yra naudinga.
- Prekyba algoritmais dėl greito užsakymų pateikimo galimybių kartu su iš anksto nustatytų strategijų veikimu padeda prekybininkams ar arbitražams pasinaudoti neteisingų kainų rinkoje galimybe.
- Vėlgi, mašinoms vykdant prekybą programa, jai trūksta žmogiškų emocijų ir sukurtų kliūčių. Prekyba automatizuotu maršrutu nereiškia drausmės, baimės, godumo ir kitų emocijų, kurios kelia kliūtį norimai strategijai.
Trūkumai
- Dešimtmetyje, einančiame prieš 1990-uosius, daugelis rinkos dalyvių skundėsi ypatingu nepastovumu, kurį daugiausia nulėmė prekybos programa. Per žadintuvą NYSE nustatė tam tikrus apribojimus esant dideliam nepastovumui. Priklausomai nuo vertybinių popierių kainos, programinė prekyba yra sustabdoma arba nurimsta. Jis plačiai žinomas kaip automatiniai jungikliai. Kartais tai gali apriboti prekybos strategijas ar efektyvumą.
- Prekyba programa yra gana brangi, kalbant apie duomenų srautus ir personalą, kad ji veiktų. Visi prekybininkai negali pasinaudoti šiomis galimybėmis, nes išlaidos yra gana didelės.
- Nepaisant greičio, tikslumo ir punktualumo, jis vis tiek yra mašina ir patiria techninių bei mechaninių gedimų. Programos nėra neklystančios ir gali sukelti klaidų dėl techninių nesklandumų.
Išvada
Jis plačiai naudojamas visose rinkose ir šalyse ir suteikia visai kitokią prekybos paradigmą. Nors ir brangus, konkurencingas ir labai stebimas, bėgant dienoms jis auga. Be to, dėl technologinės pažangos ir aktyvaus dalyvavimo vertybinių popierių rinkose dienos nėra toli, kai tai taps prekybos brolijos norma.
