Draugiškas perėmimas yra tada, kai tikslinė įmonė taikiu būdu sutinka su įsigijimo pasiūlymu, o šiuo atveju perėmimui turi pritarti tikslinės bendrovės akcininkai, taip pat reguliavimo institucijos, kad patikrintų, ar sandoris atitinka susitarimo reikalavimus. antimonopoliniai įstatymai.
Kas yra draugiškas perėmimas?
Draugiškas perėmimas yra perėmimo tipas, kuris yra labai draugiško pobūdžio, nes įsigyjamos įmonės valdymas, taip pat tikslinės įmonės valdymas sutinka su perėmimo sąlygomis, o perėmimas atliekamas be jokių sunkumų, argumentų, ir kovos. Įsigyjantis asmuo neturi planuoti ar kurti jokių strategijų prieš tikslinę bendrovę, kad įsigytų tą patį.
Todėl tiesiogine prasme galėtume pasakyti, kad kai perėmimas atliekamas sutikus tikslinės įmonės direktorių valdybai ir akcininkams, perėmimas vadinamas „draugišku perėmimu“.
1 pavyzdys - draugiško perėmimo pavyzdžiai
Tarkime, kad yra įmonė, vadinama XYZ, kuri yra suinteresuota įsigyti daugumą bendrovės ABC. Bendrovė „XYZ“ planuoja kreiptis į bendrovės „ABC“ valdybą ir pateikti galimą pasiūlymą. Tada bendrovės ABC direktorių taryba aptars pasiūlymą arba balsuos už pasiūlymą. Jei bendrovės ABC vadovybė įvertins, kad sandoris yra naudingas bendrovei, jie priims pasiūlymą ir rekomenduos sandorį ir akcininkams. Po visų direktorių valdybos, akcininkų ir kitų susijusių reguliavimo institucijų patvirtinimų sandoris bus baigtas.
2 pavyzdys - „Johnson & Johnson“ perėmė „Crucell“
šaltinis: jnj.com
Farmacijos ir sveikatos priežiūros milžinė „Johnson & Johnson“ paskelbė sėkmingai užbaigusi draugišką olandų vakcinų gamintojo „Crucell“ perėmimą, kuriame dirba 1300 žmonių, 2009 m. Pagamino daugiau nei 115 milijonų vakcinos dozių, skirtų platinti maždaug 100 šalių, už maždaug 1,75 milijardo eurų (2,37 USD). milijardas). „Johnson & Johnson“ ir „Crucell“ kartu paskelbė, kad „Johnson & Johnson“ įvykdė „Crucell“ konkurso pasiūlymą. „Johnson & Johnson“, kurioje dirba 114 000 žmonių, pareiškė ketinantys išlaikyti „Crucell“ vadovus ir darbuotojus bei išlaikyti būstinę Leidene, Nyderlandų vakaruose. „Johnson & Johnson“ dabar turi daugiau nei 95 procentus „Crucell“ kapitalo. Europos Komisija leido perėmimą nematyti konkurencijos problemų.
3 pavyzdys - „Facebook“ ir „WhatsApp Deal“
„Facebook“ perėmimas „WhatsApp“ yra dar vienas didelis draugiško perėmimo pavyzdys, kai „Facebook“ nusipirko „WhatsApp“ už 19 milijardų dolerių.
šaltinis: reuters.com
Kodėl vyksta draugiškas perėmimas?
Draugiškas perėmimas turi daug privalumų, kuriuos jis siūlo tikslinei įmonei. Kai tikslinė įmonė supranta, kad po šio perėmimo naudos, kurios pakanka prekybai su dabartine veikla, ji eina arba sutinka su pirkėjo siūlomu sandoriu. Didžiausia nauda, kurią siūloma įmonei siūlo šis perėmimas, yra vienos akcijos kaina, kuri dažnai yra geresnė už dabartinę rinkos kainą.
- Tikslinė įmonė gali gauti ir kitų privalumų, be geresnės vienos akcijos kainos, kuri apima geresnes galimybes plėsti verslą, tyrinėti skirtingas rinkas, plėstis skirtingose produktų linijose ir kt.
- Labai svarbu pažymėti, kad perėmime visada dalyvauja šalies reguliavimo institucija, kurios patvirtinimas yra būtinas, kad įvyktų perėmimas.
- Tuo atveju, jei reguliavimo institucija nepatvirtina perėmimo sąlygų arba mano, kad perėmimas bet kokiomis aplinkybėmis būtų žalingas, tai neįvyks net po to, kai įsigyjantis asmuo ir tikslinė įmonė sutiks su perėmimu.
Privalumai
Su draugišku perėmimu yra daugybė privalumų:
- Šiame perėmime tiek įsigyjantis, tiek tikslinė įmonė dalyvauja kuriant sandorio struktūrą, kad būtų abipusiai patenkinti.
- Vykdydama šį perėmimą tikslinė įmonė neturi susidurti su jokiais erzinančiais ginčais ar nuostoliais, kurie gali kilti dėl kitų rūšių perėmimų, pavyzdžiui, „Hostile“ perėmimo atveju.
- Geresnė akcijos kaina yra dar vienas draugiško perėmimo privalumas.
Draugiškas perėmimas prieš priešišką perėmimą
Skirtingai nuo draugiško perėmimo, „Hostile“ perėmimo metu tikslinė įmonė nenori, kad įsigyjantis asmuo jį įsigytų.
Kai perėmimas vyksta be tikslinės bendrovės direktorių tarybos sutikimo. Tai yra priešiška tikslinės bendrovės direktorių valdyboje; tada perėmimas vadinamas „priešišku perėmimu“.
Šio tipo perėmimas įsigyjamas asmuo tiesiogiai eis pas bendrovės akcininkus įsigyti tikslinės bendrovės akcijų nepranešdamas tikslinės bendrovės vadovybei apie tokius veiksmus.
Įsigyjantis asmuo gali pradėti priešišką perėmimą naudodamasis viena iš šių strategijų:
- Konkurso pasiūlymas: įsigyjanti įmonė viešajame pasiūlyme siūlo įsigyti akcijas iš tikslinės bendrovės akcininkų už kainą, didesnę nei dabartinė rinkos kaina.
- Įgaliojimų kova : Įgaliotinėse kovose įsigyjanti įmonė priverčia tikslinės bendrovės akcininkus sutikti naudoti savo įgaliojimus balsuojant taip, kad būtų naudinga įsigyjančiajai įmonei, kad jie galėtų atlikti norimus pakeitimus tikslinėje įmonėje ar jos valdyme. .
Priešiško perėmimo atveju tikslinė įmonė gali naudoti keletą mechanizmų, kad apsigintų nuo priešiško perėmimo. Šis mechanizmas gali būti nuodų tabletė, karūnos brangakmenių gynyba, „Pac Man“ gynyba ir kt.
