Kas yra dienų apyvartinis kapitalas?
Dienos apyvartinis kapitalas yra gyvybiškai svarbus koeficientas, kurį reikia atlikti atliekant fundamentalią įmonės analizę, kuris nurodo dienų skaičių (mažesnis, tuo geriau), kad įmonė galėtų apyvartinį kapitalą konvertuoti į pardavimo pajamas. Jis gaunamas iš apyvartinio kapitalo ir metinės apyvartos.
Formulė yra tokia:
Apyvartinio kapitalo dienų formulė = (apyvartinis kapitalas * 365) / pajamos iš pardavimo.Svarbūs apibrėžimai
- Apyvartinis kapitalas: skirtumas tarp trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų yra žinomas kaip apyvartinis kapitalas. Apyvartinio kapitalo formulė yra tokia: Apyvartinis kapitalas = trumpalaikis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai.
- Trumpalaikis turtas: turtas, kurį būtų galima realizuoti, naudoti ar užgesinti įprastu veikimo ciklu, laikomas trumpalaikiu turtu. pvz., atsargos, pinigai ir pinigų ekvivalentai, prekybos gautinos sumos, išankstinio apmokėjimo išlaidos ir kt.
- Trumpalaikiai įsipareigojimai: Įsipareigojimai, kuriuos reikia sumokėti per vieną veiklos ciklą, vadinami trumpalaikiais įsipareigojimais, pvz., Mokėtinos prekybos, neapmokėtos išlaidos, mokėtinos sąskaitos ir kt.
- Veiklos ciklas: Veiklos ciklas yra laikas, kurio ūkio subjektas turi pasiekti nuo pradinio žaliavų pirkimo etapo, kad realizuotų grynuosius pinigus iš prekybos gautinų sumų. Veiklos ciklas kiekvienoje įmonėje skiriasi ir laikomas mažesniu, tuo geriau, nes įmonė gana efektyviai pasiekia grynuosius pinigus, investuotus į apyvartinį kapitalą. Jis taip pat žinomas kaip grynųjų pinigų konvertavimo ciklas.
- Vidutinis apyvartinis kapitalas: jei svarstome ilgesnį apyvartinio kapitalo intervalą, geriau atsižvelgti į apyvartinio kapitalo vidurkį, kad pašalintumėte paskelbtų skaičių netolygumus, jei tokių yra. Tarkime, svarstome metų santykį; taigi mes galėtume atsižvelgti į apyvartinio kapitalo vidurkį metų atidarymo ir pabaigos dieną. Be to, mes galėtume eiti toliau ir skaičiuoti ketvirčius, o ne atidaryti ir uždaryti datas.
- Apyvartinis apyvartinis kapitalas: Apyvartinis apyvartinis kapitalas reiškia veiklos įsipareigojimų atėmimą iš veiklos turto. Trumpalaikis turtas ir įsipareigojimai, kurie naudojami ar tiesiogiai prisideda prie įmonės veiklos, yra vadinami veiklos turtu ir įsipareigojimais.
Apyvartinio kapitalo formulė yra tokia:
Apyvartinis apyvartinis kapitalas = (einamasis turtas - einamieji einamieji įsipareigojimai)Keletas veiklos straipsnių pavyzdžių yra ilgalaikis turtas; Įrengimai ir mechanizmai (dalyvaujantys gamyboje), atsargos, prekybos skolos ir gautinos sumos, grynieji pinigai, užblokuoti veiklos tikslais, ir kt. Investicijoms skirti pinigai, prekybiniai vertybiniai popieriai ir kitas toks turtas ar įsipareigojimai nebūtų vertinami apskaičiuojant apyvartinį apyvartinį kapitalą.
Kai kuriose organizacijose, jei yra nemažai neveikiančio turto ar įsipareigojimų, arba kai lengvai galima suskaidyti neveikiančias sumas, galima naudoti šį metodą.
Šiame pavyzdyje mes darome prielaidą, kad kitas trumpalaikis turtas ir kiti trumpalaikiai įsipareigojimai nėra veiklos pobūdis. Taigi, į juos neatsižvelgiama apskaičiuojant apyvartinį apyvartinį kapitalą.
Dienos apyvartinių lėšų pavyzdžiai
Žemiau pateikiami dienų apyvartinio kapitalo pavyzdžiai.
1 pavyzdys
Apskaičiuosime metinius „Microsoft Corp.“ duomenis 2019 m. Birželio 30 d. Apskaičiuojant dienų apyvartines dienas. Pajamos iš atitinkamai 125 843 mln. USD, trumpalaikis turtas ir 175 552 mln. USD ir trumpalaikiai įsipareigojimai - 69 420 mln.
Sprendimas
Žemiau pateikiami apyvartinio kapitalo dienų skaičiavimo duomenys
Apyvartinio kapitalo apskaičiavimas
Apyvartinis kapitalas = trumpalaikis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai
- = 175552–69420 USD
- = 106132 USD
- = (106 132 USD * 365) / 125 843 mln. USD
- = 307,83 dienos.
Tai rodo ūkio subjekto galimybę apyvartinį kapitalą konvertuoti į pajamas maždaug per 308 metus.
2 pavyzdys
Atsižvelkime į šiuos skaičius ir apskaičiuokime apyvartines dienas. Tam tikro laikotarpio pajamos yra 2, 00, 00 000 USD. Skaičiuokite 360 dienų.
Sprendimas
Žemiau pateikiami duomenys -
Grynojo apyvartinio kapitalo apskaičiavimas
- = 180000–100000 USD
- Grynasis apyvartinis kapitalas = 80000 USD
Apyvartinio kapitalo dienų skaičiavimas
- = (80000 USD * 360) / 200 000 USD
- = 144 dienos
Aukščiau pateiktame pavyzdyje, kaip matome, dienų apyvartinis kapitalas yra 126 dienos, o tai reiškia, kad įmonė turi galimybę atgauti visą investuotą apyvartinį kapitalą per 144 dienas.
3 pavyzdys
Šiame pavyzdyje mes darome prielaidą, kad kitas trumpalaikis turtas ir kiti trumpalaikiai įsipareigojimai nėra veiklos pobūdis. Tam tikro laikotarpio pajamos yra 2, 00, 00 000 USD. Skaičiuokite 360 dienų. Apskaičiuokite dienas ir grynąjį apyvartinį kapitalą
Sprendimas
Žemiau pateikiami duomenys -
Apyvartinio apyvartinio kapitalo apskaičiavimas
- = 150000–80000 USD
- Apyvartinė apyvarta = 70000 USD
Apyvartinio kapitalo dienų skaičiavimas yra toks:
- = (70000 USD * 360) / 200 000 USD
- = 126 dienos
Aukščiau pateiktame pavyzdyje, kaip matome, „Days“ apyvartinis kapitalas yra 126 dienos, o tai reiškia, kad įmonė turi galimybę atgauti visą investuotą apyvartinį kapitalą per 126 dienas.
Privalumai
- Tai geras įmonės veiklos efektyvumo rodiklis. Tai reiškia dienų skaičių, kurio įmonei prireiks realizuoti pradines investicijas į apyvartinį kapitalą, iki realizavimo iš pardavimo pajamų. Taigi, jei gautas skaičius yra mažesnis, jis laikomas geresniu.
- Šis santykis padeda analitikams atsižvelgti į tai, kad įmonė turi geresnį lėšų ciklą ir verslo operacijų efektyvumą.
Trūkumai
- Santykis nieko aiškiai nepaaiškina, jei rezultatą vertinsime kaip absoliutų skaičių. Nes Dienos iki apyvartinio kapitalo skiriasi skirtingose įmonėse ir pramonės šakose. Be to, tai labai priklauso nuo verslo pobūdžio. Pavyzdžiui, jei įmonė vykdo prekybos verslą, jos santykis būtų daug mažesnis, palyginti su įmonėmis, dalyvaujančiomis gamybos procese.
- Taip pat sudėtinga numatyti teisingą įmonės kryptį, nes skaitiklis apima kelis kintamuosius, tokius kaip įvairus trumpalaikis turtas ir įsipareigojimai. Norėdami susidaryti tikrąjį vaizdą, turime įsigilinti ir pereiti prie atskirų turto ir įsipareigojimų straipsnių, kad pamatuotume jo poveikį bendram santykiui. Jei to nepadarysime, gali būti, kad vienas ar du sunkiojo svorio rodikliai galėtų manipuliuoti santykiu ir atspindėti nesąžiningą vaizdą.
Pavyzdžiui, santykis gali būti mažesnis dėl šių priežasčių:
- Pajamų iš pardavimo padidėjimas: tai rodo geresnį rodiklį, nes tai atspindi galimybę parduoti produktus.
- Mokėtinų sumų vėlavimas: tai taip pat yra geras ženklas, nes tai dažniausiai atsitinka dėl patikimos subjekto derybinės galios ir atspindi kreditorių silpnumą.
- Pripučiami pinigai ar gautinos sumos: nors iš pirmo žvilgsnio atrodo, kad ši padėtis atrodo pagrįsta, tačiau galutinis rezultatas yra neigiamas. Pinigų perteklius knygose reiškia, kad nėra galimybių investuoti lėšų į būsimas įmones. Panašiai didėjančios gautinos sumos taip pat rodo įmonės nesugebėjimą reikalauti iš skolininkų rinkliavų. Ši situacija paprastai kyla dėl derybinės galios trūkumo ir prastesnių ar lėtai judančių produktų.
Išvada
Apskritai dienų apyvartinio kapitalo rodiklis yra pagrindinė priemonė tikrinant kapitalo investicijų efektyvumą ir efektyvumą vykdant verslo procesą. Tai padeda investuotojams / analitikams palyginti panašaus statuso įmones, atsižvelgiant į geresnį lėšų panaudojimą ir veiklos ciklą. Nors tai suteikia aiškų vaizdą apie organizacijos galimybes konvertuoti pradines investicijas į pajamų realizavimą, ją suprasti sunku dėl kelių kintamųjų įtraukimo.
