Kas yra „Insider Trading“?
„Insider Trading“ prekiauja asmeniu ar asmenų grupe dėl tiesioginės ar netiesioginės prieigos prie tam tikros konfidencialios informacijos apie įmonę, kuri gali pakeisti suvokimą, jei ši informacija yra viešai paskelbta.
Norėdami tai suprasti, pažvelkime į frazę.
- Pirmasis žodis yra „viešai neatskleistas“, reiškiantis, kai asmuo yra įmonėje arba asmuo dirba įmonėje (ty darbuotojas).
- Paskutinis žodis yra „prekyba“, reiškiantis, kai individualizuojamas vertybinis popierius.
Klubuodami šiuos du žodžius, gauname šią prasmę - darbuotojas, kuris prekiauja įmonės vertybiniais popieriais.
Dabar prekyba gali būti teisėta ir neteisėta.
- Neteisėta viešai neatskleista informacija yra tada, kai savininkai nori pasinaudoti informacija apie įmonę įmonės kaina.
- Teisėta viešai neatskleista informacija yra tada, kai bendrovės savininkai prekiauja akcijomis, tačiau tuo pačiu metu praneša apie vertybinių popierių biržą Vertybinių popierių ir biržų komisijai (SEC).
Nelegalios viešai neatskleistos informacijos pavyzdžiai
- Tarkime, kad įmonė jungsis po kelių mėnesių. Apie tai sužino įmonės vadovas. Ir norėdamas iš to pasinaudoti, jis įsigyja bendrovės akcijas, kol faktiškai nėra paskelbtas pranešimas apie susijungimą. Tai vadinama nelegalia IT.
- Tarkime, vyriausybės darbuotojas sužino, kad dėl reguliavimo transporto įmonei būtų labai naudinga. Slapta jis nusprendžia pirkti transporto įmonės akcijas ir stengiasi kuo anksčiau priimti reglamentą. Tai yra neteisėta viešai neatskleista informacija, nes darbuotojas gauna naudos tik iš informacijos, kuri dar nėra viešinama.
- Ponas H yra organizacijos darbuotojas. Jis dalyvavo susitikime, kuriame bendrovės finansų direktorius kalbėjo apie tai, kaip įmonė per kelis trumpus mėnesius siektų bankroto. Tai žinodamas, ponas H slapta paskambina savo draugui, kuriam priklauso daugybė įmonės akcijų, ir perspėja, kad įmonė pereis į bankrotą, o jo draugas turėtų nedelsdamas parduoti bendrovės akcijas.
Už neteisėtą prekybą kaltai šaliai gali tekti sumokėti didžiulę baudą ar net gauti laisvės atėmimo bausmę.
šaltinis: pymnts.com
SEC už šią prekybą apkaltino Juną Yingą, buvusį JAV „Equifax“ verslo padalinio CIO. Yingas pardavė savo akcijas prieš viešai paskelbdamas apie didžiulį bendrovės duomenų pažeidimą.
Teisiniai pavyzdžiai
Jei esate įmonės savininkas arba kaip valdybos narys, jei pastebite, kad jūsų įmonėje prekiaujama, turite pateikti ataskaitą Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) naudodami 4 formą. (Taip pat peržiūrėkite SEC tipus Padavimas)
Dabar pažvelkime į keletą pavyzdžių.
- Bendrovės vadovas nusipirko 10 000 savo įmonės akcijų. Kadangi prekyba užsiima viešai neatskleista informacija, bendrovės savininkas apie tai praneša Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). Tai yra legalu, nes pranešama apie viešai neatskleisto asmens prekybą.
- Darbuotojams kaip kompensacijos dalis dažnai suteikiamos akcijų pasirinkimo sandoriai. Tokiu atveju, jei darbuotojas pasinaudoja savo akcijų pasirinkimo sandoriais ir gauna 500 įmonės akcijų, tai galime vadinti teisėta saviškio prekyba.
- Ponas T yra bendrovės valdyboje. Jis nusprendžia nusipirkti 3000 savo įmonės akcijų. Apie sandorį nedelsiant pranešama SEC. Tai galime vadinti ir legalia viešai neatskleista informacija.
Skirtumas tarp legalios ir nelegalios viešai neatskleistos informacijos?
- Pirma, mes galime vadinti prekybos legaliu, kai prekyba vykdoma per tam tikrą laiką, kai nevieša informacija neturės įtakos išorinių investuotojų sprendimams dėl investavimo.
- Antra, mes vadinsime prekybą teisine, kai apie viešai neatskleisto asmens prekybą nedelsiant pranešama Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC), nes tai daro informaciją viešai.
- Trečia, bet kokia teisėta prekyba (pvz., Darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriai) taip pat patenka į teisėtą viešai neatskleistos informacijos prekybą.
- Ketvirta, jei kuris nors darbuotojas dalijasi nevieša informacija su draugais, kad jiems būtų naudinga, tai nėra teisėta viešai neatskleista informacija. Apie šią prekybą reikėtų nedelsiant pranešti, jei tai bus nustatyta. Jei SEC pripažins darbuotoją kaltu, jam reikia sumokėti baudą, nes tai gali sukelti ir griežtesnę bausmę.
- Penkta, direktorių valdyba ir įmonės savininkai turėtų būti budrūs, kad jokia viešai neatskleista informacija neturėtų būti dalijamasi be išankstinio jų sutikimo.
