Atvirkštinės atsargos padalijimo apibrėžimas
Atvirkštinis akcijų padalijimas, dar vadinamas akcijų susijungimu, yra esamo bendrovės akcijų skaičiaus konsolidavimas į mažiau tos pačios bendrovės akcijų, dėl kurio padidėja neapmokėtų akcijų vertė vienai akcijai. Pavyzdžiui, pagal atvirkštinį akcijų padalijimą iš 1 į 2, investuotojas gauna po 1 atsargą už kiekvieną savo turimą akciją, tokiu būdu sumažindamas investuotojo turimų akcijų skaičių iki pusės.
Taigi, jei asmuo turi 100 akcijų datą, po akcijų padalijimo, jis turės 50 akcijų. Įmonės rinkos kapitalizacija išlieka ta pati, taigi neturi įtakos grynajai akcininkų vertės vertei. Akcijų kaina yra didinama ir koreguojama taip, kad bendrovės rinkos kapitalizacija išliktų nepakitusi po akcijų, padalytų iš 1 į 2.
Pavyzdžiai, kaip veikia atvirkštinis akcijų padalijimas
Žemiau minėti atvirkštiniai akcijų padalijimo pavyzdžiai pateikia metmenis, kaip tai veikia, ir priežastis, dėl kurių įmonės imasi tokių korporatyvinių veiksmų.
1 pavyzdys
Investuotoja Samantha šiuo metu turi 500 ribotų „XYZ“ akcijų, kurių vertė yra 20 USD už akciją. Taigi visos investicijos į bendrovės akciją yra 10 000 USD. „XYZ Limited“ rinkoje iš viso yra 10 000 000 akcijų, ir bendrovė planavo akcijų padalijimą po 1 už 2. Taigi kiekvienos 2 akcininkams priklausančios akcijos bus konvertuojamos į 1 akciją.
Kaip akcijų padalijimas 1 už 2 paveiks Samantha ir XYZ limited?
Poveikis XYZ limited bendrovei:
- Šiuo metu „XYZ Limited“ turi 10 000 000 akcijų, kurių kaina yra 20 USD. Taigi bendra įmonės rinkos kapitalizacija šiuo metu siekia 200 milijonų dolerių.
- Skirstant akcijas iš 1 į 2, neapmokėtų bendrovės akcijų skaičius sumažės iki 5 milijonų (ty 10 000 000/2)
- Kaip minėta anksčiau, atvirkštinis akcijų padalijimas neturi įtakos bendrovės rinkos kapitalizacijai. Taigi 5 milijonai šiuo metu apyvartoje esančių akcijų turi būti sudaryti, kad būtų pasiekta bendra 200 milijonų dolerių rinkos kapitalizacija. Taigi akcijų kaina turėtų didėti, taip pakeisdama kiekvienos akcijos vertę iki 40 USD (200 mln. USD / 5 mln. Akcijų).
Poveikis Samantos turimam kapitalui:
- Anksčiau Samantha turėjo 500 akcijų. Po akcijų padalijimo Samantha turės 250 kačiuko akcijų. Be to, kaip minėta anksčiau, kiekvienos akcijos vertė taip pat bus patikslinta iki 40 USD už akciją. Taigi bendra Samantha investicijų vertė išliks pastovi - 10 000 USD.
- Nors teoriškai „Samantha“ investicijų vertė išlieka pastovi, praktiškai investicijų vertė gali padidinti arba sumažinti pagrindines rinkos nuotaikas bendrovės akcijų padalijimo veiksmams.
2 pavyzdys
Bendrovė „ABC limited“ vertybinių popierių biržoje prekiauja po 10 USD už akciją, išleisdama 500 000 akcijų. Taigi įmonės rinkos kapitalizacija būtų 5 000 000 USD. Dėl kai kurių naujausių „ABC Limited“ veiklos pramonės pokyčių bendrovė susiduria su likvidumo problemomis. Taip pat sumažėjo bendrovės produktų rinka. Dėl visų šių įvykių ABC akcijų kaina per metus palaipsniui mažėjo iki 1,5 USD už akciją.
Jei akcijos kaina nukris žemiau 1 USD, yra rizika, kad vertybinių popierių biržos, kuriose taikomi minimalūs kainos kriterijai, gali išbraukti vertybinius popierius. Atsižvelgiant į tą patį, bendrovė yra susirūpinusi dėl tolesnės akcijų kainos mažėjimo, dėl to gali būti išbraukta iš akcijų. Taigi, kaip atsargumo priemonė, bendrovė nusprendžia akcijų padalijimą 1 už 50 .
Taigi, po akcijų padalijimo įvyks šie pokyčiai:
- Rinkoje išleistų akcijų skaičius būtų 10 000 akcijų
- Taigi, norint išlaikyti bendrovės rinkos kapitalizaciją, kiekvienos akcijos kaina būtų
Akcijų kaina po akcijų padalijimo = rinkos viršutinė riba / neapmokėtų akcijų skaičius po akcijų padalijimo
= 5 000 000 USD / 10 000 = 500 USD už akciją
Tai padės bendrovei „XYZ limited“ šiais būdais:
- Tai pagerins akcijų akcijų kainą ir taip atitolins išbrauktas bendrovės baimes.
- Jei akcijų kaina smarkiai krito, o vienženklę akcijų kainą turinčios akcijos laikomos rizikingomis akcijomis. Akcijos, kurių vertė yra mažesnė nei 1 USD, vadinamos cento akcijomis. Prie cento akcijų yra stigma, todėl nedaug investuotojų investuoja į tokias akcijas. Siekdama užkirsti kelią bendrovei patekti į centų akcijų kategoriją ir taip išvengti neigiamos rinkos nuotaikos, bendrovė gali pasirinkti akcijų padalijimą.
- Be to, aukštesnė akcijų kaina padėtų įmonei atkreipti rinkos analitikų dėmesį. Analitikai yra linkę daugiau dėmesio skirti brangesnėms akcijoms, palyginti su centų atsargomis. Taigi didesnis rinkos analitikų dėmesys padidina investuotojų susidomėjimą akcijomis.
Žurnalo įrašai apie atvirkštinį akcijų padalijimą
Nėra didelių žurnalo įrašų, kuriuos įmonė turėtų perduoti, kad atliktų atvirkštinį akcijų padalijimą, nes bendra įmonės kapitalo vertė išlieka pastovi. Tačiau bendrovės memorandume yra tik vienas įrašas, nurodantis, kad apyvartoje esančių akcijų skaičius sumažėjo.
Išvada
Kaip minėta pirmiau, gali būti daugybė motyvų, kodėl įmonė siekia atvirkštinio akcijų padalijimo, ir kiekvienas iš jų turi skirtingą tikslą. Apskritai, tokio pobūdžio korporatyviniai veiksmai rinkoje yra neigiami. Tai pasakius, ar atvirkštinis akcijų padalijimas yra teigiamas veiksmas, ar neigiamas, daugiausia priklauso nuo įmonės tipo ir situacijų, kuriomis priimamas toks sprendimas. Taigi investuotojai turėtų išanalizuoti verslą ir dabartinius pokyčius įmonėje ir jos veikloje, prieš investuodami į bendrovės akcijas, kurios pastaruoju metu buvo padalytos į akcijų padalijimą 1 už 2.
