Išvestinės rūšys
Išvestinė finansinė priemonė yra tam tikra finansinė priemonė, kurios išmokėjimo struktūra nustatoma pagal pagrindinio turto vertę. Jis taip pat laikomas produktu, kurio vertė nustatoma pagal veiksnius, vadinamus pagrindiniu turtu. Šis pagrindinis turtas gali būti nuosavas kapitalas, žaliava ar Forex. Išvestinės finansinės priemonės laikomos efektyviausiomis finansinėmis priemonėmis. Pirmiausia yra trys išvestinių finansinių priemonių rūšys - išankstinis sandoris, ateities sandoris ir pasirinkimo sandoriai.
Leiskite mums išsamiai aptarti kiekvieną iš jų.
3 populiariausios išvestinių produktų rūšys
Leiskite mums išsamiai aptarti kiekvieną išvestinių produktų tipą -
1 tipas - išankstinė sutartis
Išankstinė sutartis yra apsidraudimo mechanizmo rūšis, kai dalyvauja dvi šalys. Tai yra vietoje sudarytas susitarimas dėl turto pirkimo ir pardavimo, tačiau veiksmus reikia atlikti ateityje. Dabar viena šalis pirks, o kita - nepaisant dabartinės rinkos kainos ir akcijų rinkos būklės konkrečią ateities dieną. Kita šalis privalės pirkti turtą, jei tai daryti neapsimoka, nes juos sieja sutartis, o antroji šalis bus nerizikinga per visą savo sandorį. Tai yra mechanizmas, leidžiantis apsaugoti riziką iki tam tikro lygio.
2 tipas - būsima sutartis
Ateities sandoris taip pat yra rizikos mažinimo mechanizmas. Tai gana panašu į ekspedijavimo sutartis, tačiau vienintelis skirtumas yra tas, kad ateities sandorį galima lengvai perduoti ir yra garantija, kad bus įvykdyta. Išankstiniai sandoriai nėra likvidūs. Tarkime, kad po 15 dienų apsisprendimo pirkti jūs pagaliau nuspręsite grįžti atgal. Dabar norite atsikratyti įsipareigojimo pirkti dėl rinkos sąlygų. Todėl, jei sutartis yra ateities sandoris, tai ši konversija yra įmanoma. Dabar pirkėjas gali sudaryti antrą sutartį ir jis gali perleisti savo įsipareigojimus kitiems.
3 tipas - parinktys
Pasirinkimo sandoris laikomas sutartimi, kur nėra jokios atsakomybės. Grįžimas iš pasirinkimo sandorio priklauso nuo tam tikrų įvykių įvykimo ar nepasikartojimo akcijų rinkoje. Todėl jis taip pat laikomas kontingentu. Iš esmės pasirinkimo sandorių atveju opciono turėtojui suteikiama teisė pirkti arba parduoti turtą be jokių įsipareigojimų. Jei pasirinkimo sandorio turėtojas nusprendžia pirkti turtą, tai vadinama pardavimo galimybe, o jei jis nori parduoti, tai vadinama pardavimo pasirinkimo sandoriu. Kaina, kuria tai vykdoma, vadinama pratybų kaina arba pradine kaina.
Išvestinių tipų pavyzdžiai
Bendrovės kasoje yra pinigų pertekliaus, kurį ji ketina panaudoti investicijoms. Dabar bendrovė tikisi uždirbti 20% investicijų grąžą. Bendrovės ekspertai pastebėjo „Infosys“ sandorį, kurio kaina šiuo metu siekia 350 USD, tačiau bendrovės ekspertai manė, kad per ateinančius šešis mėnesius tai padidės iki 385 USD. Dabar jie nori sudaryti šį sandorį be rizikos. Todėl įmonė, pasirinkdama išvestinių finansinių priemonių tipą, gali sumažinti tam tikrą neapibrėžtumo riziką.
Išankstinė sutartis
Tarkime šiandien (1 sausis) Aš sudaryti sutartį pirkti doleris @INR 62 ant tikrą datą ateityje (tarkim liepos 1) nepriklausomai nuo to, ką faktinė kaina yra 1 -ojo liepos, jūs turite padaryti paslaugą Jūsų įmonei. Pavyzdžiui, jei doleris citatos 63 INR nuo 1 -ojo liepos, jūs įgijo TNS 1 (63-62). Jei vietoj to doleris kotiruoja 61 INR, būtumėte praradęs 1 INR (62-61). Bet kuriuo atveju laimėkite arba pralaimėkite, ir jūs būtumėte nusipirkę ramybę, nustatę kainą.
Būsima sutartis
Išankstinėje sutartyje yra įsipareigojimų nevykdymo rizika. Ateities sandoryje yra garantija. Pavyzdžiui, jei kas nors nori nusipirkti ryžių įmonės ateities sandorį, o jis dabar iš pardavėjo už tokią kainą nusipirko 1 000 kg ryžių, kuriuos sumokės būsimose sutartyse, tai būsima sutartis. Rizika garantuojama iki minimumo sumažinama.
Variantas
Tarkime, kad yra pasirinkimo sandoris, kurio pratybų kaina yra 200 USD, rinkos kaina tą pačią dieną taip pat yra 200 USD. Viena sutartis lygi 100 akcijų. Akcijų kaina padidėja nuo 200 USD iki 250 USD; tai nustato opciono turėtoją. Todėl tokiu atveju jis privalo sumokėti 50 USD už akciją arba 5000 USD į kliringo namus. Opciono balansinė kaina dabar yra 250 USD. Antrą dieną kaina pakyla iki 280 USD, todėl opciono turėtojui kyla didesnė rizika. Opciono turėtojas dabar turės įnešti 30 USD (280–250) už akciją kaip papildomą maržą, o apskaitos kaina pereis iki 280 USD. Tai yra pasirinkimo išvestinių priemonių mechanizmas.
Išvestinių finansinių priemonių apribojimai
Toliau pateikiami išvestinių finansinių priemonių apribojimai.
- Išankstinė sutartis: išankstinėje sutartyje nėra standartizavimo. Dėl kainos derasi pirkėjas ir pardavėjas; todėl jis yra mažiau skystas. Išankstiniame sandoryje nėra maržų. Nėra jokios garantijos dėl našumo.
- Būsima sutartis: kadangi tai priklauso nuo įvykių ateityje, apribojimas yra tas, kad sutartis nėra nepriklausoma. Veiksmingas prekių kainų sumažinimas trukdo pasinaudoti ateities sandoriais.
- Pasirinkimo galimybės: pasirinkimo sandoriuose komisinių norma yra palyginti didesnė. Variantus taip pat labai sunku suprasti paprastiems žmonėms. Tas, kuris pasirenka šį variantą, turi žinoti dalyką. Variantų nėra daug. Pasirinkimų nėra daugelyje akcijų.
Išvada
Išvestinių finansinių priemonių rinka yra finansinių priemonių rinka. Išvestinių finansinių priemonių rinkoje yra įvairių žaidėjų. Gyvatvorės nori apsidrausti nuo kainų rizikos. Spekuliantas nori pasipelnyti iš svyravimų, o arbitras ieško galimybės, kuri atsirastų dėl to, kad produktas kainuoja skirtingai abiejose rinkose, būtent neatidėliotinų sandorių rinkoje ir išvestinių finansinių priemonių rinkoje.
