Nuosavo kapitalo ir kredito tyrimai
Jei norite padaryti finansų analitiko karjerą, finansų srityje išsiskiria dvi sritys - nuosavo kapitalo ir kredito tyrimai. Apskritai „Equity Research“ užsiima akcijomis ir akcijų rinkomis, o „Credit Research“ - kredito ir obligacijų rinkomis.
Šiame išsamiame straipsnyje mes palyginame ir palyginame pagrindinius dviejų karjeros pasirinkimų - nuosavo kapitalo ir kredito tyrimų skirtumus.
# 1 - Nuosavo kapitalo ir kredito tyrimai - koncepcinis skirtumas
Pirmiausia norėtume padėti suprasti konceptualų jų skirtumą.
Nuosavo kapitalo tyrimai
Ką suprantate atlikdami nuosavybės tyrimus? Kokia yra nuosavybės tyrimų samprata? Leiskite mums gauti šiek tiek informacijos apie tą patį.
- Pirmiausia, nuosavo kapitalo tyrimai yra susiję su įmonės, kuri vertybinių popierių biržoje yra įtraukta į biržos sąrašus, vertinimo įvertinimu.
- Kai nuspręsite dėl įmonės, atsižvelgsite į jos ekonominius aspektus, stabilumą ir augimą, kuris gali būti BVP, augimo tempas, konkurencija ir dydis rinkoje ar pramonėje.
- Supratę ekonomiką, jūs pateksite į jos finansinę ataskaitą ar balansą iš savo istorinių rezultatų.
- Dabar palyginkite savo ankstesnius rezultatus su dabartiniais rezultatais (finansinės ataskaitos analizė)
- Remiantis valdymo rezultatais remiantis istorine veikla ir pramonės konkurencija.
- Naudojant nuosavybės skaičiavimo finansinius modelius, apskaičiuojama tikroji įmonės kaina.
- Nuosavo kapitalo tyrėjas vaidina gyvybiškai svarbų vaidmenį užpildant informacijos spragas tarp pirkėjų ir pardavėjų.
- Pagrindinis nuosavo kapitalo tyrėjo darbas yra skirti daug laiko ir energijos šių išteklių tyrimams.
Apibendrindami nuosavybės tyrimus galime pasakyti, kad jie tiria registruotos įmonės akcijas ar akcijų kainą.
Kreditų tyrimai
Tačiau kredito tyrimai yra labiau susiję su obligacijomis ir palūkanų normomis. Tai yra daug techniškesnė ir sudėtingesnė, palyginti su nuosavybės tyrimais. Kreditas taip pat skirstomas į fiksuotas įmonės pajamas.
- Kreditų tyrimai yra pagrįsti 5 pagrindais, pradedant konkurencija pramonėje. Taip pat galite tai pavadinti pramonės įmonių konkurencija; antras pagrindas yra kliento derybinė galia, o tada atsiranda tiekėjų derybinė galia, tada mums gresia pakaitiniai produktai, ir galiausiai mums gresia nauji produktai arba nauji įrašai.
- Emitento analizė yra kitas kredito tyrinėtojo darbas. Studijuodami emitento kredito analizę, įtraukite ir emitento finansinės ataskaitos tyrimą. Čia labai svarbus finansinis lankstumas ir likvidumas, nes sakoma, kad obligacijos ir obligacijos yra likvidžiausi investuotojų produktai. Svarbiausi tyrimo ir analizės veiksniai yra įmonės reitingas, grynoji įmonės skola, įmonės uždarbis prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją per pastaruosius 12 mėnesių ar vienerius metus. Taip pat galite tai vadinti EBITDA, EBITDA palūkanų aprėptimi, grynąja skola EBITDA, fondų, gautų iš grynosios skolos operacijomis, skolos kapitalo, ir galiausiai penkerių metų kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriu arba CDS. Tačiau svarstymai skiriasi nuo pramonės.
- Įvertinus pagrindinius pagrindus ir atlikus emitentų analizę, taip pat labai svarbu atlikti jų saugumo analizę. Kitas svarstymas - konkrečių klausimų, pvz., Obligacijų ar paskolų, nuomonės analizavimas, kapitalo struktūros ir kapitalo struktūrizavimo proceso tyrimas yra labai svarbus, nes tai padės suprasti įmonės padėtį atsparumo etape, tada sukrėsti. etapas ir galiausiai atsigavimo etapas. dabartinėje rinkoje banko skolų lygis padidėjo, palyginti su neužtikrintomis skolomis, todėl gilaus nuosmukio metu kredito analitikas tikisi mažesnio susigrąžinimo lygio nuosmukio metu. Taigi jūs turite suprasti problemas, kylančias dėl obligacijų dokumentacijos.
- Bet kokio kredito tyrimo priežastis yra įvairiais būdais sukurti pridėtinę vertę įvairiems sektoriams ir skirtingiems saugumo pasirinkimams, kad būtų išvengta juodųjų skylių ir įsipareigojimų nevykdymo bei didelės vertės generavimo. Tyrėjai naudoja šviesoforų sistemą norėdami rekomenduoti investuoti į obligacijų dokumentus. Pavyzdžiui, žalia šviesa suteikiama emitentams, kurių veikla laikoma mažiausiai rizika investuotojams, o geltona šviesa - emitentams, kurių obligacijos yra palyginti šiek tiek rizikingesnės nei žaliųjų emitentai, o raudonos šviesos emitentas yra rizikingiausias emitentas investavimo į rinką.
Apibendrindami kredito tyrimus galime pasakyti, kad jų analizė sukasi apie emitento obligacijų dokumentaciją.
# 2 - Nuosavo kapitalo ir kredito tyrimai - išankstiniai reikalavimai karjerai
Mes galime suteikti jums idėją apie tai, ko jums reikia norint tapti vienu iš šių specialistų.
Nuosavo kapitalo tyrimai
- Būtina pradėti nuo išsilavinimo. Norėdami tapti nuosavybės tyrėju, pirmiausia turite turėti finansų, ekonomikos ar kitų susijusių sričių bakalauro laipsnį. MBA ir CFA yra papildoma kvalifikacija.
- Jums reikia labai stiprių analitinių įgūdžių, susijusių su atitinkamų finansų supratimu - vertinimu, DCF, finansiniu modeliavimu, ataskaitų rašymu, matematika ir apskaitos metodika.
- Jums reikia labai gerai mokėti žodinį ir rašytinį bendravimą, kuris padės sklandžiai ir efektyviai perduoti idėjas, nes jūs turite būti aiškiai su savo klientais.
- Jums reikia gerai mokėti naudotis „Microsoft Excel“, „PowerPoint“ pristatymais ir turėti patirties tvarkant „Bloomberg a plus“.
- Kai kurie pagrindiniai kriterijai yra geri laiko planavimo įgūdžiai, aiškus prioriteto supratimas ir galimybė vienu metu vykdyti kelis projektus.
Kreditų tyrimai
Kandidatai, besidomintys šia profiliu, turėtų turėti tam tikrą interesų rinkinį ir išsilavinimą. Toliau išvardinome keletą būtinų sąlygų, reikalingų kandidatui gauti antraštę.
- Norėdami pradėti, turite turėti finansų, ekonomikos ar kitų susijusių sričių bakalauro laipsnį. Tokie laipsniai kaip CA, ICWA, CMA, MBA ir kiti finansų srities magistro laipsniai yra papildoma šio kurso nauda.
- Turėtumėte būti suinteresuoti atlikti kredito vertinimą ir praktikuoti geriausią kursų praktiką.
- Susidomėjimas geresnių prekybos idėjų kūrimu ir probleminių paskolų nustatymas emitentų finansinėse ataskaitose turėtų jus dominti kaip kredito tyrėją.
- Jūs turite būti suinteresuoti kurti ir palaikyti įvairius kredito rizikos modelius.
- Turėtumėte mokėti stiprinti ir stebėti kreditų sistemas.
- Vienas iš svarbiausių jūsų vaidmenų bus analizuoti ir tirti emitento skolų ir paskolų portfelio rezultatus.
- Turite supaprastinti kiekybinius palūkanų normos ar IG tyrimus.
- Turėsite patobulinti Bazelyje pagrįstą reitingų sistemą, kuri bus tik vidinė.
- Žinoma, jei esate kredito analitikas, turėsite rekomendacijų, susijusių su skolinimu ir investicijomis.
- Galiausiai turėsite susikurti kredito strategijas ir kredito portfelius.
# 3 - Nuosavo kapitalo ir kredito tyrimai - užimtumo perspektyvos
Nuosavo kapitalo tyrimai
Augant rinkai, didėjo ir užimtumo sritis; taigi rinka apskritai tikisi, kad kapitalo tyrėjų paklausa labai išaugs. Taip yra todėl, kad norint sušvelninti riziką, labai svarbu naudoti kiekybinius strategijų modelius. Bendrovės daugiausia dėmesio skyrė kiekybiniams, o ne kokybiniams duomenims, nes finansinė informacija tapo būtina sprendžiant problemas. Vieni didžiausių akcininkų tyrinėtojų yra JP Morganas, Morganas Stanley, „Credit Suisse“, „Citi“, „Barclays“, HSBC ir kt.
Kreditų tyrimai
Reikalavimas kreditų analitiko pareigoms buvo žymiai mažesnis ir nuo 2004 m. Mažėjo. Tiesą sakant, visame pasaulyje kritimas buvo didesnis nei 6%, o vidutinis metinis kritimas buvo 1,1%. Tačiau, gerėjant rinkai, tikimasi, kad padidės antraštės profilio paklausa. Rinka tikisi daugiau nei 21 000 kreditų analitikų paskyrimų. Tai reiškia, kad iki 2018 m. Naujos kredito analitikų pareigybės kasmet padidės 4,4%. Įmonės, samdančios kredito analitikus, yra „Deutsche Bank“, „Barclays Standard Chartered Bank“, HSBC, CITI ir kt.
# 4 - nuosavybės ir kredito tyrimai - atlyginimas
Leiskite mums įsivaizduoti, ko turėtumėte tikėtis iš pasirinktos karjeros.
Nuosavo kapitalo tyrimai
Kaip nuosavybės tyrinėtojas, galite uždirbti
Jaunesnysis analitikas, kuris yra jūsų karjeros pradžia, pradėsite mokėti ne mažiau kaip nuo 45 000 iki 500 000 USD per metus kaip savo bazinį atlyginimą. Kompensacijos ir išmokos keičiasi priklausomai nuo bendrovių.
Asocijuotojas: didėjant jūsų patirčiai, jūsų atlyginimas didėja kartu su jūsų patirtimi. Kiekvienais metais galite gauti beveik nuo $ 65000 iki $ 90000, kartu su maždaug 50-100% premija.
Kaip vyresnysis analitikas, jūsų atlyginimas už metinį paketą gali padidėti iki pagrindinės kompensacijos nuo 125 000 iki 250000 USD, įskaitant premiją bet kurioje vietoje, kuri yra 2–5 kartus didesnė už jūsų pagrindinę algą.
Kreditų tyrimai
Turėdami šį kursą ir tik įgiję bakalauro laipsnį, savo karjerą galite pradėti nuo gražios vidutinės 67 000 USD paketo kasmet.
# 5 - Karjeros pliusai ir minusai
Nuosavo kapitalo tyrimai
Argumentai "už"
- Pradinis ir būsimasis paketai atrodo labai geri ir sveiki.
- Nuosavo kapitalo tyrėjui yra atviros įvairios karjeros galimybės, nes jis gali dirbti kaip darbuotojas arba kaip profesionalas.
- Turi rinkos idėją
Minusai
- Visą savo laiką ir energiją praleidžia atsargų tyrimuose.
- Jo darbas apima daug atsakomybės, nes nedidelis skaičiavimų neatitikimas gali daug kainuoti įmonėms ir jo investuotojams, dėl ko jis gali prarasti karjerą.
Kreditų tyrimai
Argumentai "už"
- Tikimasi didelio darbo vietų augimo ir galimybių per ateinančius 5–6 metus
- Puikus darbo užmokesčio paketas, taip pat masinės įmonės, kurias galima samdyti.
- Skirtingos darbo galimybės pasirinkti kartu su pramonės šakomis
Minusai
- Gali būti labai įtemptas darbo pobūdis, praleidžiant daugiau nei 40 valandų per savaitę darbe.
- Vėlgi, labai rizikingas arba labai didelę atsakomybę už skaičiavimus atliekantis darbas turi būti tikslus.
# 6 - Nuosavo kapitalo ir kreditų tyrimai - darbo ir asmeninio gyvenimo pusiausvyra
Nuosavo kapitalo tyrimai
Labai įtemptas darbas !!! Nuosavo kapitalo tyrėjas savo dieną pradeda 7.00 val., Ty prieš prasidedant rinkai 9.00 val., Pradedant rytiniais susitikimais iki sekant rinką, pradedant kliento pageidavimu, diskusija ir baigiant rinkos uždarymu, ir net uždarius rinką apie publikacijas. Nuosavo kapitalo tyrėjas baigia darbą nuo 7.30 iki 8.00 vakaro, kuris darbe praleidžia daugiau nei 12 valandų. Darbas čia gana sunkus ir reiklus.
Be to, patikrinkite investicinio bankininkystės gyvenimo būdą tik palyginimui.
Kreditų tyrimai
Tačiau kredito tyrėjo darbas neveikia pagal rinką; todėl jis neprivalo pranešti, kad dirba anksti ryte. Vis dėlto jo darbas nėra toks lengvas, nes jam reikia ištirti įmonių ar obligacijų emitentų duomenis ir finansinę būklę. Jo mokslinis darbas reikalauja daug laiko. Net kreditų tyrėjas savo darbo vietoje praleidžia daugiau nei 40 valandų per savaitę.
Abu darbai yra vienodai reiklūs, nes dėl nedidelės skaičiavimo klaidos jie patiria didelę finansinę riziką, jiems gali kainuoti daug finansinių nuostolių ir karjeros.
Ką pasirinkti?
Nuosavo kapitalo tyrimai
Analitiko darbas skamba kaip svajonių darbas kandidatams, aistringiems pinigams ir rinkai. Tačiau tai padaryti nėra lengva. Jei esate pasiryžęs didžiąją gyvenimo dalį praleisti dirbdamas be galo daug iššūkių, turite tai laikyti savo karjera. Be abejo, tai suteikia nuostabų augimą tiek karjeros, tiek pinigų požiūriu; tai taip pat suteikia jums puikių galimybių pasitraukti.
Kreditų tyrimai
Jei esate pasirengęs dirbti įtemptą darbą ir žaisti su faktais ir skaičiais, kaip įmonės priima sprendimus, prognozuojate palūkanų normas, pateikite rekomendacijas, tada jums tai tinka. Atminkite, kad šis darbas nėra lengvas darbas, kurio galima imtis atsainiai. Tai reiklus darbas, kuriam reikia daug ir sunkaus, ir protingo darbo.
Vaizdo įrašas apie nuosavybės ir kredito tyrimus
Naudingi pranešimai
- Akcijų tyrimai paaiškina
- skirtumai tarp nuosavo kapitalo tyrimų ir privataus kapitalo
- Investicinė bankininkystė ir nuosavo kapitalo tyrimai
- Įgūdžiai tapti „Equity Research“ analitiku
