Kas yra susimaišę fondai?
Suderinti fondai yra profesionaliai valdomi fondai, paprastai siūlomi išėjimo į pensiją sąskaitose (401 (k)), kurie sujungia tokį turtą kaip obligacijos ir nuosavybės iš kelių sąskaitų ir valdo grupę kaip vieną sąskaitą, o ne valdo kiekvieną atskirą sąskaitą atskirai.
Pavyzdžiai
1 pavyzdys
Apsvarstykite, ar 10 investuotojų grupė susibūrė pas fondų valdytoją, kad jų atskiros sąskaitos būtų tvarkomos atskirai. Kadangi valdyti individualias sąskaitas gali būti sudėtinga ir brangu, vadybininkas pasakoja šiems žmonėms, kad šiuos pinigus jis traktuos kaip vieną bendrą fondą ir kuris turtas, kurį jis pirks iš grupės, bus proporcingai padalytas pagal kiekvienos sąskaitos kapitalą ir bendrą kapitalą visų sąskaitų. Be to, atskiras turtas ataskaitų sudarymo dieną bus paskirstytas į atskiras sąskaitas, remiantis bendrais turto paskirstymo rodikliais sujungtoje sąskaitoje.
2 pavyzdys
Tarkime, kad trys investuotojai (A, B ir C), kurių kapitalas yra 40 000, 60 000 ir 100 000 USD, investuoja į sujungtą fondą, kuriame yra tik šios trys sąskaitos. Jų kapitalo santykis visame baseine (200 000 USD) yra 20:30:50. Fondo valdytojas jungiasi į fondą ir investuoja į tris turto klases, ty į akcijas, obligacijas ir iždus.
Po metų fondas padidėjo iki 250 000, o paskirstymas trims turto klasėms buvo atitinkamai 40, 50 ir 10% akcijų, obligacijų ir iždų. Šiuo metu valdytojas praneša atitinkamiems investuotojams portfelio rezultatus ir esamą būklę. Pranešama, kad individualių sąskaitų grąža yra tokia pati kaip ir sujungtų investicijų grąža (šiuo atveju 25%).
Ši grąža nurodo atskirų sąskaitų metų pabaigos vertes. Tada valdytojas pateikia ataskaitą apie šių sąskaitų turtą ta pačia proporcija, kokia buvo sujungtoje sąskaitoje, kad skirtingam turtui priskirtų individualias sąskaitas. Žr. Žemiau pateiktą iliustraciją:
Kompleksinių fondų pranašumai
- Visas turtas laikomas vienoje sąskaitoje, todėl nebereikia tvarkyti skirtingų sąskaitų skirtingoms turto klasėms.
- Jie yra pigesni dėl mažesnių veiklos ir reguliavimo pridėtinių išlaidų.
- Suderinti fondai yra aktyviai valdomi portfeliai, turintys mažą išlaidų santykį, palyginti su investiciniais fondais, kuriems taikoma aukšta reguliavimo priežiūra ir išlaidų santykis.
- Jie teikia diversifikavimo naudą portfelyje.
- Kaip ir investicinius fondus, taip ir sujungtus fondus valdo profesionalūs fondų valdytojai.
- Tai gali būti jūsų 401 (k) pensijos sąskaitos dalis, kuri padeda investuotojams gauti mokesčių lengvatas.
- Paprastai jie veikia geriau nei investiciniai fondai dėl geresnio jų dėmesio ir mažesnių išlaidų.
Trūkumai
- Dėl reguliavimo priežiūros ir ataskaitų teikimo reikalavimų trūkumo susimaišę fondai tampa neskaidriu investicijų pasirinkimu.
- Nelikvidus ir neprekybinis šių investicijų pobūdis neleidžia šių lėšų pasiekti daugeliui investuotojų.
- Dėl veiklos rezultatų ataskaitų trūkumo sunku sekti šias lėšas realiuoju laiku.
- Išsami informacija apie turimus fondus, išlaidų santykiai ir kita informacija nėra susijusi su maišomais fondais, nes ji žinoma apie investicinius fondus.
- Tai nėra taip lengvai prieinama, kaip kitos investavimo alternatyvos, tokios kaip investiciniai fondai ar biržoje prekiaujami fondai (ETF).
Apribojimai
- Jis turi iš anksto nustatytą laikymo laikotarpį, kuris turėtų atitikti investuotojo likvidumo reikalavimus ir investavimo laiko horizontą.
- Dėl nelikvidaus pobūdžio sumaišytų lėšų negalima išpirkti esant ekstremalioms situacijoms.
- Šias lėšas gali įsigyti tik pensijų planai, taip pat instituciniai investuotojai, dalyvaujantys šiuose planuose.
Svarbūs dalykai
- Ypatingas dėmesys turi būti skiriamas turto valdymo įmonei (AMC), valdančiai atitinkamas lėšas.
- Bet kokie pasikeitusių fondų valdytojų pokyčiai, kurių stilius ir rezultatai gali skirtis, gali turėti įtakos investuotojo kapitalui aukštyn arba žemyn.
- Neetiška fondo valdytojų praktika taip pat gali paveikti fondą.
- Investuotojai turėtų nepamiršti savo tikslų ir tolerancijos rizikai investuodami į maišomus fondus ir užtikrinti, kad jie būtų suderinti su fondo tikslais ir rizikingumu.
- Nors tai nereglamentuoja SEC, ją peržiūri Jungtinių Valstijų valiutos kontrolieriaus tarnyba ir atskiri valstijų reguliuotojai.
