Specialios paskirties subjekto apibrėžimas
Tai atskiras juridinis asmuo, sukurtas tam tikriems tikslams pasiekti, kurie gali apimti tinkamos finansinės rizikos ir (arba) teisinės rizikos profilio priemonių sukūrimą. Šis subjektas paprastai turi iš anksto nustatytą tikslą ir turi ribotą veiklos sritį ir kartais naudojamas kaip trumpalaikis sprendimas atsižvelgiant į esamą ar galimą problemą, taip pat yra atitinkamai sukurta jų struktūra.
Jis taip pat kartais vadinamas specialios paskirties transporto priemone. Paprastai SPE yra didesnės korporacijos dukterinės įmonės, kurių įsipareigojimų struktūra, turto struktūra ir teisinis statusas užtikrina visus jos įsipareigojimus. Ji yra saugi, net jei jos pagrindinė įmonė bankrutuoja. Jis taip pat yra naudojamas kaip apsikeitimo sandorių ir kitos rūšies išvestinių finansinių priemonių, kurios yra jautrios kreditui, sandorio šalis.
Nors specialios paskirties transporto priemonė naudojama finansinei rizikai atskirti dėl skirtingų apskaitos spragų, tuo pačiu metu šie subjektai gali tapti finansiškai niokojančiu CFO būdu slėpti skolas.
Specialios paskirties subjekto (SPE) tipai
Toliau pateikiami 2 SPE tipai.
1 - balanso lape SPE
SPE balanse specialiosios paskirties įmonės finansiniai rezultatai konsoliduojami su patronuojančios įmonės finansiniais rezultatais. Šiuo atveju pajamos tam tikromis priemonėmis yra pervedamos į pagrindinę įmonę.
# 2 - Nebalansinis lapas SPE
Nebalansinio SPE atveju specialiosios paskirties įmonės finansiniai rezultatai nėra konsoliduojami su patronuojančios įmonės finansiniais rezultatais, o pajamos taip pat jokiu būdu neperduodamos patronuojančiai įmonei.
Specialios paskirties subjekto (SPE) pavyzdys
Yra įmonė „BCF limited“, garsėjanti įvairių tipų įrangos, naudojamos pramoniniais tikslais, gamyba. Bendrovė finansinės rizikos svertui naudoja specialios paskirties įmonę. Iš visų specialios paskirties įmonės vienų iš SPE valdyboje yra nepriklausomų narių, kuriuos sudaro komercinis bankas, teikiantis kreditavimo galimybes ir paskolą, įvairūs kapitalo investuotojai, turintys neapmokestinamas investicijas, vyriausybė, teikianti subsidijas, taip pat leidžia bendrovei vykdyti specialiosios paskirties subjekto sutartis ir rėmėjui, apsaugančiam patronuojančios bendrovės mažumos investuotojus, ir padengti techninę riziką.
SPE kompanija veikia kaip įrangos sprendimų tiekėja ir sprendžia kitus techninio konsultavimo klausimus. Taip pat specialiosios paskirties įmonė (SPE) siūlo statybų inžineriją ir priežiūrą.
Įvairūs pranašumai, kuriuos patronuojanti bendrovė „BCF limited“ turi, kai veikia „BCF limited“, yra aukšto lygio projektų ir rizikos valdymas, leidžiantis įmonei veiksmingai bendradarbiauti su suinteresuotosiomis šalimis ir grandinės turėtojais. Be to, patronuojančiai bendrovei lengva finansuoti savo veiklą naudojant valstybės finansavimą, ilgalaikius skolos ar kapitalo investuotojus, nepažeidžiant pagrindinės veiklos.
Privalumai
- Sukūrus specialios paskirties įmonę, patronuojančiai bendrovei bus leista teisiškai izoliuoti su projektu susijusią finansinę riziką ir pasidalinti ja su kitais investuotojais.
- SPE padeda taupyti įmonės mokesčius tuo atveju, jei įmonė yra sukurta mokesčių rojaus šalyse.
- Lengva nustatyti SPE.
- Specialiosios paskirties įmonei ir patronuojančiai įmonei nėra taikomos tos pačios taisyklės ir nuostatai, todėl ji suteikia daugiau laisvės naudoti specialiosios paskirties transporto priemonę
- SPE padeda saugoti kai kurių projektų paslaptį iš patronuojančios bendrovės konkurentų arba iš patronuojančios bendrovės, kurios įmonės manymu, gali nepritarti konkrečiam sandoriui, investuotojų.
- Specialiojo subjekto konkretus turtas priklauso tiesiogiai
- Patronuojanti įmonė gali atlikti didelės rizikos sandorius naudodama specialiosios paskirties įmonę, nepakenkdama visos įmonės mokumui.
Trūkumai
- Tam, kad būtų sukurtas specialios paskirties subjektas, reikia nemažai kapitalo.
- SPE turi mažesnę prieigą prie kapitalo, palyginti su patronuojančia bendrove, nes Specialiosios paskirties įmonė neturi tokio pat kredito lygio kaip ir patronuojanti įmonė.
- Jei rinkoje įvyksta netikėtų taisyklių ir nuostatų pakeitimų, taikomų konkrečiam specialiosios paskirties subjektui, tai gali sukelti rimtą problemą įmonėms, kurios naudojasi šiuo specialios paskirties subjektu, nes jos gali nesugebėti įvykdyti. įsigaliojusias naujas taisykles ir reglamentus.
- „Mark to Market“ apskaitos taisyklės gali būti nustatytos tuo atveju, jei turtas bus parduotas, o tai neigiamai paveiks patronuojančios bendrovės balansą.
- Rinkoje yra mažiau galimybių finansuoti specialios paskirties įmonę.
Svarbūs dalykai, į kuriuos reikia atkreipti dėmesį
- SPE gali suformuoti patronuojanti įmonė patikos, korporacijų, komanditinės ūkinės bendrijos, ribotos atsakomybės korporacijų ir kt. Būdu.
- Nuosavo kapitalo, turto ir įsipareigojimų dokumentus specialiosios paskirties įmonė (SPE) pateikia savo, o ne patronuojančios bendrovės balanse, kaip nuosavą kapitalą ar skolą.
- SPE gali paslėpti svarbiausią informaciją nuo savo investuotojų, kurie gali ne visiškai sužinoti apie įmonės finansinę padėtį. Turėdami šią riziką, investuotojai turėtų tinkamai išanalizuoti Specialiosios paskirties įmonės ir patronuojančios bendrovės balansą, prieš priimdami išvadas dėl bet kurios iš jų investicijų į jų verslą.
Išvada
Taigi specialios paskirties įmonė (SPV) yra dukterinė įmonė, kuri yra įsteigta siekiant palengvinti patronuojančios bendrovės finansinius susitarimus, įskaitant spekuliacines investicijas ir svertą, nepakenkiant visai grupei.
Tai reiškia, kad tuo atveju, jei specialiosios paskirties įmonė bankrutuoja, tokiu atveju ir motininė įmonė lieka nepaveikta, o tuo atveju, jei patronuojanti įmonė bankrutuoja, specialiosios paskirties įmonė lieka apsaugota ir nepaveikta. Specialiosios paskirties įmonės paprastai naudojamos pakeitimo vertybiniais popieriais tikslais ir joms leidžiama pirkti, parduoti ir finansuoti turtą.
