Kas yra sverto ETF?
Svertinis biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra finansinis produktas, kuris naudoja svertą (skolinius skolinius) finansuodamas investicijas į finansines priemones, pavyzdžiui, išvestines finansines priemones, kad padaugintų pagrindinio indekso grąžą. Svertiniai biržoje prekiaujami fondai šiuo metu yra pagrindinėse pripažintose biržose, tokiose kaip „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) ir „Nasdaq 100“.
Sverto, kuriuo prekiaujama biržoje, pavyzdys
Tarkime, kad „Proshares Ultra ETF“ investuoja į JAV įsikūrusių finansų bendrovių vertybinius popierius, stebėdamas „S&P 500“ finansinių paslaugų indeksą. ETF valdo apie 1,0 mlrd. USD turto, o išlaidų santykis yra 2%. ETF tikslas yra 2 kartus didesnė už finansinio indekso grąžą.
Jei prekybininkas užima pozicijas ETF 10 000 USD, o pagrindinis S&P 500 indeksas pakyla 1%, ETF tuo pačiu laikotarpiu grąžintų 2%. Jei pagrindinis indeksas nukris 2%, ETF tuo laikotarpiu turės patirti 4% nuostolį.
Supratimas apie biržos prekybinius fondus
Svertiniai ETF fondai sulaukė nepaprasto populiarumo įvairiose žiniasklaidos priemonėse, įskaitant individualius ir institucinius investuotojus. Pagal dabartinius scenarijus rinkoje yra keli skolintieji ETF, kurie apima skirtingą turtą, klases ir pramonės šakas. Tarp jų daugiausia tuo pačiu metu yra dvigubo sverto ir trigubo sverto ETF.
- Profesionaliems ir instituciniams investuotojams ETF yra pagrindinė priemonė norint įgyti trumpalaikių taktinių ir statistinių strategijų. Kad individualūs investuotojai galėtų pasinaudoti svertu, ETF yra priemonė, padedanti gauti didesnę grąžą pasikeitus rinkai.
- Svertiniai biržoje prekiaujami fondai, stebintys DJIA („Dow Jones Industrial Average“), „Nasdaq 100“ ar „S&P“ kaip pagrindinį indeksą, naudoja finansinius produktus ir skolų vertybinius popierius, kurie padidina kiekvieną 1% teigiamą pelną iki 2% arba 3% padidėjimo atitinkamame indekse. Sverto ETF pajamų suma priklauso nuo ETF naudojamo sverto. Sverto terminas yra procesas, kurio metu pasiskolintos lėšos naudojamos perkant ar ilgėjant ateičiai, ir galimybės padidinti kainų pokyčių poveikį.
- Kas atsitiks, jei pagrindinis indeksas juda priešinga kryptimi, o tai reiškia, kad investuotojai gali prarasti pinigus, jei pagrindinis indeksas nukris 1%. Svertu galima padidinti nuostolių dydį. Esant tokiam scenarijų svertui, ETF gali pasirodyti kaip dviašmenis kardas ta prasme, kad jis gali reikšmingai padidinti, jei pagrindinis indeksas juda teigiama linkme. Priešingai, kitais atvejais tai gali sukelti didelių investuotojų nuostolių, jei pagrindinis indeksas juda priešinga kryptimi.
Investuotojai turėtų atkreipti dėmesį į riziką, prieš sudėdami savo lėšas į skolinamus ETF fondus, nes biržoje prekiaujamų fondų nuostolių mastas yra didesnis nei tradicinių investicijų. Valdymo mokesčių ir administravimo išlaidų buvimas galėtų dar labiau sumažinti galimą sverto ETF grąžą.
Svertų ETF finansinis svertas
Sverto ETF siekia sustiprinti pagrindinio indekso pozicijas, naudodamosi ateities ir pasirinkimo sandorių sutartimis. Tai nereiškia, kad skolintomis priemonėmis veikiantys ETF didina atitinkamo indekso metinę grąžą; Vietoj to, ETP fondai yra ženklinami į rinką kasdien, ir šis procesas padeda pasiekti kasdienius rezultatus. Per ilgesnį laikotarpį rinkai reikšmingo susimokėjimo poveikis gali skirtis tarp fondų rezultatų ir pagrindinio indekso.
Opcionų sutartys pagal savo pobūdį suteikia jų turėtojams pasirinkimo sandorius ir neprivalo pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių už sutartą kainą iki galiojimo pabaigos datos. Pasirinktas rašytojas opcionų turėtojui ima išankstinį mokestį, vadinamą įmokomis, o tai suteikia galimybių turėtojui ilgai naudotis daugybe akcijų ar vertybinių popierių. Todėl pasirinkimo sandoriai kartu su investicijomis į pagrindines atsargas dar labiau padidintų vertybinių popierių laikymą. Panašiai ir svertiniai ETF naudojasi pasirinkimo sandoriais, kad padidintų galimą tradicinių investicijų į ETF naudą.
Atvirkštinio sverto ETF
Naudodami atvirkštinį svertą, ETF investuotojai uždirba pinigus, kai pagrindinis indeksas juda priešinga kryptimi arba kai pagrindinio vertybinio popieriaus ar indekso vertė sumažėja. Atvirkštinio sverto ETF padidėja, kai sumažėja pagrindinio vertybinio popieriaus vertė, todėl investuotojai gauna pelno iš meškų rinkos.
Prekyba fondais, kuriais prekiaujama biržoje
Be pirmiau minėtų mokesčių, tokių kaip valdymo mokesčiai ir administravimo mokesčiai, susiję su investicijomis į svertu pažymėtus ETF, valdant svertu valdomus ETF, tenka ir kitų išlaidų. Svertiniai biržoje prekiaujami fondai laikomi brangesniais, palyginti su ETF be sverto. Priežastis, pavyzdžiui, sudaryti opcionų sutartis, turėtų nustatyti išankstinius mokesčius kaip įmokas, taip pat skolinimosi ir maržos sąnaudas. Manoma, kad daugumos skolintų biržoje prekiaujamų fondų išlaidų santykis yra 1% ar didesnis.
Trumpalaikė ir ilgalaikė investicijų strategija
Prekybininkai ir investuotojai naudojasi svertiniais ETF, kad užsidirbtų pinigų spekuliuodami apie trumpalaikį akcijų kainų pokyčius. Investuotojai vengia naudoti sverto ETF kaip ilgalaikę investavimo strategiją dėl didesnių Leverage ETF išlaidų ir didelės rizikos.
Pavyzdžiui, pasirinkimo sandorių, sutarčių galiojimo laikas yra trumpalaikis ir jais prekiaujama per trumpą laiką. Prekybininkams ir investuotojams negalima laikyti investicijų ilgesniam laikui, nes svertiniai ETF yra kuriami pasitelkiant trumpalaikio ar galiojimo laikotarpio pasirinkimo sandorius. Todėl prekybininkai ir investuotojai turi pozicijas trumpalaikiam skolinamam ETF. Jei jie užima pozicijas ilgesnį laikotarpį, grąža skirsis nuo pagrindinio indekso.
Biržoje prekiaujamų fondų privalumai ir trūkumai
Kai kurie biržoje prekiaujamų fondų privalumai ir trūkumai yra šie.
Nuopelnai
Toliau pateikiami svertinių biržoje prekiaujamų fondų privalumai:
- Pagrindinė prekybos ir investavimo į finansinius svertinius fondus nauda yra galimas pelnas, kuris gali viršyti pagrindinį indeksą.
- Prekybininkai ir investuotojai turi keletą vertybinių popierių, kuriuos galima pasirinkti prekybai biržoje prekiaujamais fondais.
- Prekybininkams taip pat gali būti naudingi atvirkštinio sverto biržos prekybos fondai, kai pagrindinio indekso vertė krinta.
Demeritai
Toliau pateikiami svertinių biržoje prekiaujamų fondų trūkumai:
- Jei pagrindinio indekso vertė mažėja, tada skolintomis biržoje prekiaujamais fondais investuotojai gali patirti didelių nuostolių.
- Sverto biržoje prekiaujami fondai yra brangūs dėl didesnių valdymo mokesčių ir veiklos mokesčių.
- Svertiniai biržoje prekiaujami fondai yra trumpalaikė rinkos investavimo strategija. Investuotojai negali naudoti svertinių biržoje prekiaujamų fondų ilgalaikėms investicijoms.
Išvada
- Svertiniai biržoje prekiaujami fondai naudoja finansines priemones, tokias kaip išvestinės finansinės priemonės, kad gautų grąžą stebėdami pagrindinį indeksą.
- Svertiniai ETF yra trumpalaikė rinkos investavimo strategija, įgyjama dėl pagrindinio indekso kainų pokyčių.
- Tradicinės investicijos į ETF naudojamas stebint pagrindinį indeksą akis į akį, o sverto ETF paprastai siekia du ar tris kartus didesnį indeksą.
- Jis veikia kaip dviašmeniai kardai, nes jei pagrindinis indeksas juda teigiamai, jie gali viršyti padidėjimą kelis kartus, palyginti su pagrindinio indekso judesiu, ir atvirkščiai.
